Ha pasado un año desde que los fondos cotizados en bolsa (ETF) Bitcoin de EE. UU. irrumpieron en Wall Street. Irrumpieron con fuerza y batieron récords imposibles de ignorar.
En doce meses, estos pequeños han captado 1,13 millones Bitcoin , con un valor de 95 000 millones de dólares al precio actual. Piénsenlo un momento. Cuatro de estos ETF (IBIT de BlackRock, FBTC de Fidelity, ARKB de ARK Invest y BITB de Bitwise) se encuentran entre los 20 lanzamientos de ETF con mejor rendimiento en la historia de Estados Unidos.
Incluso superaron a los ETF de oro en activos bajo gestión (AUM). Los ETF de oro tardaron dos décadas en alcanzar los 128 000 millones de dólares. Los ETF Bitcoin alcanzan los 107 000 millones de dólares después de un año.
Los ETF Bitcoin aplastan el legado del oro
IBIT de BlackRock lidera el grupo, con 37.850 millones de dólares en activos. Fidelity no se queda atrás, con su ETF FBTC recaudando 12.140 millones de dólares. Incluso ARK Invest y Bitwise superaron la barrera de los mil millones de dólares, mientras que otros fondos generaron entre 200 y 800 millones de dólares.
A los tres meses de su lanzamiento, IBIT gestionaba 15 000 millones de dólares, mientras que FBTC gestionaba 8 000 millones. Las entradas combinadas en todos los ETF Bitcoin alcanzaron los 36 300 millones de dólares, con un total de activos que ascendió a 107 000 millones de dólares, lo que representa 1,13 millones Bitcoin.
Dicho de otro modo, estos ETF absorbieron más del 5% de la oferta total de Bitcoinen tan solo un año. Y no olvidemos que Bitcoin tiene una oferta fija de 21 millones de monedas. Cada Bitcoin bloqueado en un ETF es uno menos en circulación en el mercado, lo que hace que la oferta sea más limitada, lo que los analistas llaman "pegajosa"
Y no son solo las cifras lo que importa. Estos ETF handefiquién posee Bitcoin. BlackRock, cuyo director ejecutivo, Larry Fink, una vez calificó Bitcoin como "un índice de lavado de dinero", es ahora uno de los mayores tenedores Bitcoin del mundo, a la altura de Binance, la billetera original de Satoshi Nakamoto, y MicroStrategy. Si la ironía fuera un ETF, BlackRock tendría el símbolo.
Los ETF Bitcoin cambian la dinámica del mercado
Antes de su lanzamiento, invertir en Bitcoin solía parecer una búsqueda del tesoro tecnológica. Monederos, claves privadas, almacenamiento en frío: todo era demasiado para el inversor promedio. Los ETF cambiaron eso de la noche a la mañana. Ahora, cualquiera con una cuenta de corretaje puede invertir Bitcoin con la misma facilidad con la que compraría acciones de Tesla o Apple.
Puede estar seguro de que no perderá su dinero. BlackRock no se anda con rodeos con sus productos de inversión y, hasta la fecha, nunca ha fracasado. Todo lo que lanza tiene éxito. Claramente, saben lo que hacen. Eligieron Bitcoin por una razón.
En cualquier caso, esta accesibilidad impulsó una oleada de dinero institucional y minorista al mercado. Las entradas récord impulsaron el precio de Bitcoinde $46,000 a principios de 2024 a máximos de $108,000 a finales de año. Y el impacto no se limitó a Bitcoin.
El éxito de estos ETF despertó el interés en otros productos financieros basados en criptomonedas. A mediados de 2024, se lanzaron ETF de Ether al contado, y los analistas ya predicen futuros ETF para Solana y XRP.
Los analistas esperan que 35 mil millones de dólares más fluyan a los ETF Bitcoin durante la segunda mitad de este año.
Un largo camino hacia la aprobación
La primera propuesta de un ETF Bitcoin llegó a la SEC en 2013, cortesía de los gemelos WinkLevoss. Fue rechazada, por supuesto. Entre 2017 y 2021, la SEC rechazó una tras otra, alegando preocupaciones sobre la manipulación del mercado y la protección de los inversores.
Pero las cosas empezaron a cambiar un poco en 2021. La SEC aprobó el primer ETF de futuros Bitcoin , BITO de ProShares, que comenzó a cotizar en octubre de ese año.
Si bien no era el ETF Bitcoin al contado que todos deseaban, representó un avance. Para 2023, BlackRock y Fidelity entraron en escena, solicitando ETF Bitcoin al contado. Según se informa, se espera que el 40% de los inversores institucionales estadounidenses posean ETF Bitcoin para finales de 2025, frente al 22% en 2024.
