Joyeux premier anniversaire aux ETF Bitcoin américains. Voici jusqu’où ils nous ont amenés
- Les ETF Bitcoin américains détiennent plus d'un million de bitcoins, d'une valeur de 95 milliards de dollars, en seulement un an.
- BlackRock domine les ETF Bitcoin avec 37,85 milliards de dollars sous gestion.
- Les ETF Bitcoin ont contribué à faire dépasser les prix les 100 000 $ et ont stimulé l'adoption institutionnelle.
Cela fait un an depuis que les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin américains ont fait leur apparition sur Wall Street. Ils ont fait une entrée fracassante et ont battu des records impossibles à ignorer.
En douze mois, ces bébés ont attiré 1,13 million de Bitcoins, d’une valeur de 95 milliards de dollars aux prix actuels. Réfléchissez-y une seconde. Quatre de ces ETF—IBIT de BlackRock, FBTC de Fidelity, ARKB d’ARK Invest et BITB de Bitwise—font désormais partie des 20 meilleurs lancements d’ETF les plus performants de l’histoire des États-Unis.
Ils ont même dépassé les ETF or en actifs sous gestion (AUM). Il a fallu deux décennies aux ETF or pour atteindre 128 milliards de dollars. Les ETF Bitcoin atteignent 107 milliards de dollars après un an.
Les ETF Bitcoin écrasent l’héritage de l’or
IBIT de BlackRock mène le peloton, accumulant 37,85 milliards de dollars d’actifs. Fidelity n’était pas loin derrière, avec son ETF FBTC attirant 12,14 milliards de dollars. Même ARK Invest et Bitwise ont franchi le milliard de dollars, tandis que d’autres fonds ont attiré entre 200 millions et 800 millions de dollars.
Trois mois après leur lancement, IBIT avait 15 milliards de dollars sous gestion, et FBTC en avait 8 milliards. Les entrées combinées dans tous les ETF Bitcoin ont atteint 36,3 milliards de dollars, faisant gonfler les actifs totaux à 107 milliards de dollars, représentant 1,13 million de Bitcoins.
Pour le dire autrement, ces ETF ont absorbé plus de 5 % de l’offre totale de Bitcoin en seulement un an. Et n’oubliez pas, le Bitcoin a une offre fixe de 21 millions de pièces. Chaque Bitcoin verrouillé dans un ETF est un de moins en circulation sur le marché, rendant l’offre plus tendue—ce que les analystes appellent « collant » (sticky).
Et ce ne sont pas seulement les chiffres bruts qui comptent. Ces ETF ont redéfini qui possède le Bitcoin. BlackRock, dont le PDG Larry Fink a autrefois qualifié le Bitcoin d’« indice de blanchiment d’argent », est désormais l’un des plus grands détenteurs de Bitcoin au monde, aux côtés du portefeuille original de Satoshi Nakamoto, de Binance et de MicroStrategy. Si l’ironie était un ETF, BlackRock aurait le symbole boursier.
Les ETF Bitcoin changent la dynamique du marché
Avant le lancement, investir dans le Bitcoin ressemblait souvent à une chasse au trésor pour les technophiles. Portefeuilles, clés privées, stockage à froid—tout cela était trop complexe pour l’investisseur moyen. Les ETF ont changé cela du jour au lendemain. Désormais, quiconque dispose d’un compte de courtage peut acheter une exposition au Bitcoin aussi facilement qu’il achèterait des actions Tesla ou Apple.
Vous pouvez être assuré que vous ne perdrez pas votre argent. BlackRock ne plaisante pas avec ses produits d’investissement et ils n’ont jamais échoué, à ce jour. Tout ce qu’ils lancent réussit. Clairement, ils savent ce qu’ils font. Ils ont choisi le Bitcoin pour une raison.
En tout cas, cette accessibilité a entraîné une marée d’argent institutionnel et de détail dans le marché. Des entrées record ont poussé le prix du Bitcoin de 46 000 dollars au début de 2024 à des sommets de 108 000 dollars à la fin de l’année. Et l’impact ne s’est pas arrêté au Bitcoin.
Le succès de ces ETF a suscité un intérêt pour d’autres produits financiers basés sur la cryptomonnaie. À la mi-2024, nous avons vu le lancement des ETF Ether au comptant, et les analystes prévoient déjà des ETF futurs pour Solana et XRP.
Les analystes s’attendent à ce que 35 milliards de dollars supplémentaires affluent vers les ETF Bitcoin au cours du second semestre de cette année.
Un long chemin vers l’approbation
La première proposition d’ETF Bitcoin a atterri sur le bureau de la SEC en 2013, grâce aux jumeaux Winklevoss. Elle a bien sûr été rejetée. Entre 2017 et 2021, la SEC a continué à rejeter proposition après proposition, invoquant des préoccupations concernant la manipulation du marché et la protection des investisseurs.
Mais les choses ont commencé à changer un peu en 2021. La SEC a approuvé le premier ETF futures Bitcoin, BITO de ProShares, qui a commencé à être négocié en octobre de cette année.
Bien qu’il ne s’agisse pas de l’ETF Bitcoin au comptant que tout le monde souhaitait, c’était un pas en avant. En 2023, BlackRock et Fidelity sont entrés en scène, déposant des demandes pour des ETF Bitcoin au comptant. Selon les rapports, 40 % de tous les investisseurs institutionnels américains détiendraient des ETF Bitcoin d’ici la fin de 2025, contre 22 % en 2024.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
