Joyeux premier anniversaire aux ETF Bitcoin américains ! Voici le chemin qu'ils nous ont permis de parcourir

Cela fait un an que les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin américains ont fait leur apparition à Wall Street. Leur arrivée fracassante et leurs records battus sont impossibles à ignorer.

En douze mois, ces ETF ont attiré 1,13 million Bitcoin, soit l'équivalent de 95 milliards de dollars au cours actuel. Imaginez un peu ! Quatre de ces ETF – IBIT de BlackRock, FBTC de Fidelity, ARKB d'ARK Invest et BITB de Bitwise – figurent désormais parmi les 20 lancements d'ETF les plus performants de l'histoire des États-Unis.

Ils ont même dépassé les ETF or en termes d'actifs sous gestion (AUM). Il a fallu deux décennies aux ETF or pour atteindre 128 milliards de dollars. Les ETF Bitcoin quant à eux, totalisent 107 milliards de dollars après un an.

Les ETF Bitcoin brisent l'héritage de l'or

L'ETF IBIT de BlackRock domine le marché avec 37,85 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Fidelity le suit de près avec son ETF FBTC qui a récolté 12,14 milliards de dollars. Même ARK Invest et Bitwise ont franchi le cap du milliard de dollars, tandis que d'autres fonds ont levé entre 200 et 800 millions de dollars.

Trois mois après son lancement, IBIT gérait 15 milliards de dollars d'actifs, et FBTC 8 milliards. Les flux cumulés vers tous les ETF Bitcoin ont atteint 36,3 milliards de dollars, portant le total des actifs à 107 milliards de dollars, soit 1,13 million Bitcoin.

En d'autres termes, ces ETF ont absorbé plus de 5 % de l'offre totale de Bitcoinen seulement un an. Or, l'offre Bitcoin est fixe et limitée à 21 millions d'unités. Chaque Bitcoin immobilisé dans un ETF est un Bitcoin de moins en circulation sur le marché, ce qui restreint l'offre – un phénomène que les analystes qualifient de « rigide »

Et ce ne sont pas seulement les chiffres qui comptent. Ces ETF ontdefila notion de propriété Bitcoin. BlackRock, dont le PDG, Larry Fink, avait qualifié Bitcoin d'« indice de blanchiment d'argent », figure désormais parmi les plus grands détenteurs Bitcoin au monde, au même titre que le portefeuille original de Satoshi Nakamoto, Binanceet MicroStrategy. Si l'ironie était un ETF, BlackRock en serait le symbole.

Les ETF Bitcoin modifient la dynamique du marché

Avant son lancement, investir dans Bitcoin s'apparentait souvent à une chasse au trésor technologique. Portefeuilles, clés privées, stockage hors ligne : tout cela était trop complexe pour l'investisseur moyen. Les ETF ont changé la donne du jour au lendemain. Désormais, toute personne possédant un compte-titres peut investir dans Bitcoin aussi facilement que d'acheter des actions Tesla ou Apple.

Soyez assuré que vous ne perdrez pas votre argent. BlackRock prend ses produits d'investissement très au sérieux et, jusqu'à présent, ils n'ont jamais connu d'échec. Tout ce qu'ils lancent est couronné de succès. De toute évidence, ils savent ce qu'ils font. S'ils ont choisi Bitcoin , ce n'est pas par hasard.

Quoi qu'il en soit, cette accessibilité a provoqué un afflux massif de capitaux institutionnels et particuliers sur le marché. Ces entrées de fonds record ont fait grimper le prix du Bitcoinde 46 000 $ début 2024 à un pic de 108 000 $ en fin d'année. Et l'impact ne s'est pas limité au Bitcoin.

Le succès de ces ETF a suscité un intérêt accru pour d'autres produits financiers basés sur les cryptomonnaies. Mi-2024, nous avons assisté au lancement d'ETF Ether au comptant, et les analystes prévoient déjà la création d'ETF pour Solana et XRP.

Les analystes prévoient un afflux de 35 milliards de dollars supplémentaires dans les ETF Bitcoin d'ici la seconde moitié de cette année.

Un long chemin vers l'approbation

La première proposition d'ETF Bitcoin a été soumise à la SEC en 2013, par les jumeaux WinkLevoss. Elle a bien entendu été rejetée. Entre 2017 et 2021, la SEC a continué de débouter les propositions les unes après les autres, invoquant des risques de manipulation de marché et de protection des investisseurs.

Mais les choses ont commencé à changer un peu en 2021. La SEC a approuvé le premier ETF à terme sur Bitcoin , le BITO de ProShares, qui a commencé à être négocié en octobre de cette année-là.

Bien qu'il ne s'agisse pas de l'ETF Bitcoin au comptant que tout le monde attendait, c'était un pas en avant. En 2023, BlackRock et Fidelity ont fait leur entrée sur le marché en déposant des demandes d'autorisation pour des ETF Bitcoin au comptant. Selon certaines estimations, 40 % des investisseurs institutionnels américains devraient détenir des ETF Bitcoin d'ici fin 2025, contre 22 % en 2024.