Goldman Sachs подтверждает рейтинг «покупать» для AT&T, видя потенциал роста на 48%

Goldman Sachs сохранила свой бычий прогноз по AT&T, заявив, что ее акции могут вырасти более чем до 40 долларов за акцию в долгосрочной перспективе, что представляет собой потенциальный рост примерно на 48% по сравнению с текущей ценой акции.

Учитывая базовый бизнес телекоммуникационной компании фундаментальныепоказатели, драйверы стратегического роста и защитные характеристики в условиях сложного общего экономического фона, Goldman Sachs присваивает акции рейтингу «Покупать» и ожидает высокой способности к росту в ближайшие несколько лет.

Тем временем, aналитиком Джеймс Шнайдер имеет краткосрочную целевую цену в 29 долларов, что почти на 8% выше закрытия в понедельник в размере 26,96 долларов.

Сильная прибыль AT&T и щедрые дивиденды делают ее привлекательной для инвесторов

Акции AT&T в последнее время показывают хорошие результаты: они выросли на 21% с начала года и более чем на 60% с начала года (без учета дивидендов). В сочетании с дивидендной доходностью телекоммуникационной компании в 4,1% это создает рецепт для сильного инвестиционного дохода.

Еще одним большим плюсом для AT&T является то, что она менее волатильна, чем рынок, с бета-коэффициентом всего 0,64. Это указывает на то, что цена акций, как правило, менее чувствительна к общим движениям рынка, что очень привлекательно в неопределенные экономические времена и делает акции воспринимаемыми как инвестиция в безопасную гавань.

Беспроводной бизнес AT&T по-прежнему пользуется успехом. Компания продолжает добавлять новых абонентов сотовой связи, поскольку спрос на ее сетевые услуги остается высоким. В то же время она переводит клиентов на более дорогие премиальные тарифы, что увеличивает средний доход на пользователя (ARPU) для ее услуг и поддерживает рост доходов на местах.

Затем Goldman Sachs утверждает, что такие силы будут тихо, но неуклонно повышать оценки прибыли, которые являются основой для устойчивого роста доходов, которого компания достигла на данный момент.

AT&T, как самый агрессивный строитель волоконно-оптических сетей в США, как ожидается, увидит значительный рост прибыльности широкополосного доступа в течение следующих пяти лет. Компания также активно приобретала волоконно-оптические активы для замены своих медных сетей DSL/U-verse, увеличив будущие возможности модернизации мощности по сравнению с другими формами доступа и потенциально более дешевую модель для компании.

Аналитики также прогнозируют ускорение роста доходов от широкополосного доступа AT&T до конца десятилетия по мере того, как больше домашних клиентов перейдут на оптоволокно. Такой фокус укрепит присутствие компании на рынке широкополосного доступа и ее баланс.

FCC упрощает регулирование для ускорения перехода на оптоволокно и обеспечения экономии затрат для телекоммуникационных компаний

Еще одним важным фактором, поддерживающим переход AT&T на оптоволокно, являются регуляторные факторы. FCC работает над политиками, которые позволят быстрее выводить из эксплуатации устаревшие медные сети.

Если эти регуляторные изменения будут приняты, AT&T имеет потенциал ускорить свой переход на оптоволокно, увеличить мощность и достичь своих целей по экономии в размере 6 миллиардов долларов.

Переход с меди на оптоволокно повышает эффективность сети и сокращает расходы на техническое обслуживание и эксплуатацию, что благоприятно сказывается на долгосрочных фундаментальных показателях AT&T.

Goldman Sachs объясняет свой позитивный прогноз по AT&T, прежде всего, сильным рыночным положением компании, высокой дивидендной доходностью и надежными бизнес-фундаментальными показателями.