Goldman Sachs bestätigt Kaufempfehlung für AT&T, sieht Potenzial für 48 % Aufwärtspotenzial

Goldman Sachs hat seinen bullischen Standpunkt zu AT&T beibehalten und erklärt, dass die Aktien langfristig auf über 40 US-Dollar pro Aktie steigen könnten, was einem potenziellen Aufwärtspotenzial von etwa 48 % gegenüber dem aktuellen Handelskurs entspricht.

Angesichts des zugrunde liegenden Geschäfts der Telekommunikation fundamentalens, strategischer Wachstumstreiber und defensiver Eigenschaften in einem herausfordernden gesamtwirtschaftlichen Umfeld stuft Goldman Sachs die Aktie als „Buy“ ein und erwartet ein hohes Aufwärtspotenzial in den nächsten Jahren.

Unterdessen einenalyst James Schneider hat ein kurzfristiges Kursziel von 29 US-Dollar, was fast 8 % über dem Montagsschlusskurs von 26,96 US-Dollar liegt.

AT&Ts starke Gewinne und großzügige Dividende machen es für Anleger attraktiv

AT&Ts Aktie hat in letzter Zeit gut performt: Sie ist im Jahr bisher (YTD) um 21 % gestiegen und besser als 60 % YTD (Dividenden ausgeschlossen). In Kombination mit der Dividendenrendite des Telekommunikationsunternehmens von 4,1 % ergibt dies eine starke Einnahmeinvestition.

Ein weiterer großer Pluspunkt für AT&T ist, dass es weniger volatil ist als der Markt, mit einem Beta von nur 0,64. Dies deutet darauf hin, dass der Aktienkurs weniger empfindlich auf breite Marktbewegungen reagiert, was in unsicheren wirtschaftlichen Zeiten sehr attraktiv ist und die Aktie als sicherer Hafen wahrgenommen wird.

AT&Ts Mobilfunkgeschäft ist weiterhin ein Erfolg. Das Unternehmen hat weiterhin neue Mobilfunkkunden hinzugewonnen, da die Nachfrage nach seinen Netzwerkdienstleistungen stark ist. Gleichzeitig bewegt es Kunden zu teureren Premium-Plänen, was den durchschnittlichen Umsatz pro Nutzer (ARPU) für seine Dienste steigert und das Wachstum der lokalen Einnahmen unterstützt.

Goldman Sachs argumentiert dann, dass solche Kräfte die Gewinnprognosen leise, aber unaufhaltsam erhöhen werden, was die Grundlage für das bisherige nachhaltige Wachstum der Einnahmen des Unternehmens darstellt.

AT&T, als der aggressivste Glasfaserausbauer in den USA, wird voraussichtlich in den nächsten fünf Jahren einen erheblichen Schub bei der Breitbandrentabilität erfahren. Das Unternehmen hat auch aggressiv nach Glasfaser-Assets gesucht, um ihre DSL/U-verse-kupferbasierten Netzwerke zu ersetzen, was zukünftige Kapazitäts-Upgrades im Vergleich zu anderen Zugriffsarten erhöht und ein potenziell günstigeres Modell für das Unternehmen bietet.

Analysten erwarten auch, dass das Breitbandwachstum von AT&T bis Ende des Jahrzehnts beschleunigt wird, da mehr Privatkunden auf Glasfaser umsteigen. Dieser Fokus wird die Präsenz des Unternehmens im Breitbandmarkt und die Bilanz stärken.

Die FCC vereinfacht die Vorschriften, um Glasfaserübergänge zu beschleunigen und Kosteneinsparungen für Telekommunikationsunternehmen zu erzielen

Ein weiterer wichtiger Rückenwind, der den Glasfaserübergang von AT&T unterstützt, sind regulatorische Tailwinds. Die FCC arbeitet an Richtlinien, die eine schnellere Stilllegung alter Kupferanlagen ermöglichen.

Sollten diese regulatorischen Änderungen greifen, hat AT&T das Potenzial, seinen Glasfaserübergang zu beschleunigen, seine Kapazität zu erhöhen und seine Einsparziele in Höhe von 6 Milliarden US-Dollar zu realisieren.

Der Übergang von Kupfer zu Glasfaser verbessert die Netzwerkeffizienz und senkt die Wartungs- und Betriebskosten, was beides gut für AT&Ts langfristige Fundamentaldaten ist.

Goldman Sachs führt seine positive Aussicht auf AT&T vor allem auf die starke Marktposition des Unternehmens, die hohe Dividendenrendite und die soliden Geschäftsgrundlagen zurück.