Goldman Sachs riafferma il rating di acquisto su AT&T, vede un potenziale rialzo del 48%

Goldman Sachs ha mantenuto la sua tesi rialzista su AT&T, affermando che le sue azioni potrebbero superare i $40 per azione nel lungo termine, rappresentando un potenziale rialzo di circa il 48% rispetto all'attuale prezzo di mercato.

Date le attività di base della telecomunicazione fondamentalii driver di crescita strategica e le caratteristiche difensive in un contesto economico generale sfidante, Goldman Sachs classifica l'azione come Buy e si aspetta un alto potenziale di rialzo nei prossimi anni.

Nel frattempo, unente James Schneider ha un obiettivo di prezzo a breve termine di $29, quasi l'8% in più rispetto alla chiusura di lunedì di $26,96.

I forti profitti e il generoso dividendo di AT&T lo rendono attraente per gli investitori

Le azioni di AT&T hanno performato bene recentemente: sono in rialzo del 21% da inizio anno e meglio del 60% da inizio anno (dividendi esclusi). Combinato con il rendimento del dividendo della società di telecomunicazioni dell'4,1%, questo è un'ottima ricetta per un forte investimento in reddito.

Un altro grande vantaggio per AT&T è che è meno volatile del mercato, con un beta di soli 0,64. Questo indica che il prezzo delle azioni tende a essere meno sensibile ai movimenti generali del mercato, il che è molto attraente in tempi economici incerti e rende l'azione percepita come un investimento rifugio sicuro.

Il business wireless di AT&T è ancora un successo. La società ha continuato ad aggiungere nuovi abbonati ai telefoni cellulari poiché la domanda per i suoi servizi di rete è forte. Allo stesso tempo, sta spostando i clienti verso piani premium più costosi, il che aumenta il ricavo medio per utente (ARPU) per i suoi servizi e sostiene la crescita dei ricavi locali.

Goldman Sachs sostiene poi che tali forze aumenteranno silenziosamente ma inesorabilmente le stime degli utili, che sono la base per la crescita dei ricavi sostenuta che la società ha realizzato finora.

AT&T, come il costruttore di fibra più aggressivo negli Stati Uniti, dovrebbe vedere un significativo aumento della redditività della banda larga nei prossimi cinque anni. La società ha anche perseguito aggressivamente le attività in fibra per sostituire le loro reti in rame DSL/U-verse, aumentando gli aggiornamenti futuri della capacità rispetto ad altre forme di volume di accesso e un modello potenzialmente più economico per l'azienda complessivamente.

Gli analisti prevedono anche che la crescita dei ricavi della banda larga di AT&T si acceleri fino alla fine del decennio man mano che più clienti residenziali migrano verso la fibra. Tale concentrazione rafforzerà la presenza della società nel mercato della banda larga e il suo bilancio.

La FCC sta semplificando le normative per accelerare la transizione alla fibra e guidare i risparmi sui costi per le aziende di telecomunicazioni

Un altro vento favorevole importante che sostiene la transizione alla fibra di AT&T sono i venti favorevoli normativi. La FCC sta lavorando a politiche che consentiranno una dismissione più rapida delle vecchie infrastrutture in rame.

Se questi cambiamenti normativi dovessero concretizzarsi, AT&T ha il potenziale per accelerare la sua transizione alla fibra, aumentare la sua capacità e realizzare i suoi obiettivi di risparmio di $6 miliardi.

La transizione dal rame alla fibra migliora l'efficienza della rete e riduce i costi di manutenzione e operativi, entrambi fattori che augurano bene per i fondamentali a lungo termine di AT&T.

Goldman Sachs attribuisce la sua prospettiva positiva su AT&T, innanzitutto, alla forte posizione di mercato della società, all'alto rendimento del dividendo e ai solidi fondamentali aziendali.