ゴールドマン・サックス、AT&Tの買い推奨を再確認、48%の上昇余地を期待

ゴールドマン・サックスはAT&Tに対する強気な見通しを維持しており、同社の株式は長期的に1株あたり40米ドルを超えて急騰する可能性があると述べています。これは、現在の株価から約48%の上昇余地があることを意味します。

通信企業の基盤となる事業 基礎的な要素、戦略的な成長ドライバー、そして厳しい全体的な経済背景における防御的な特性を考慮し、ゴールドマン・サックスは同社株式を「買い」と評価し、今後数年間で高い上昇余地を期待しています。

一方、nalyst ジェームズ・シュナイダーの短期目標価格は29米ドルで、月曜日の終値26.96米ドルから約8%高くなっています。

AT&Tの堅調な利益と手厚い配当が投資家に魅力的

AT&Tの株価は最近好調です：年初来で21%上昇し、配当を除くと年初来で60%以上の上昇です。通信企業の配当利回り4.1%と組み合わせると、強力なインカム投資の条件が整います。

AT&Tのもう一つの大きな利点は、市場と比較してボラティリティが低いことです。ベータはわずか0.64です。これは、株価が広範な市場の動きに対して比較的敏感ではないことを示しており、不確実な経済状況では非常に魅力的で、株式は安全資産として認識されています。

AT&Tのワイヤレス事業は依然として好調です。同社はネットワークサービスへの需要が強い中、新しい携帯電話の加入者を継続的に獲得しています。同時に、顧客をより高価なプレミアムプランに移行させており、これによりサービスあたりの平均収益（ARPU）が向上し、地域別の収益成長を支えています。

ゴールドマン・サックスは、これらの要因が静かだが不可逆的に収益見積もりを引き上げ、同社がこれまでに実現してきた持続的な収益成長の基盤になると主張しています。

米国で最も積極的なファイバー建設者であるAT&Tは、今後5年間でブロードバンドの収益性が大幅に向上すると見込まれています。同社はまた、DSL/U-verseの銅ベースネットワークを置き換えるためにファイバー資産を積極的に追求しており、他のアクセス形態と比較して将来の容量アップグレードを増やし、会社全体のコストモデルを潜在的により低コストにしています。

アナリストたちは、より多くの住宅顧客がファイバーに移行することで、AT&Tのブロードバンド収益成長が2020年代末まで加速すると予測しています。このような焦点は、同社のブロードバンド市場でのプレゼンスと貸借対照表を強化します。

FCCは規制を簡素化し、ファイバーへの移行を加速させ、通信企業のコスト削減を促進

AT&Tのファイバー移行を支えるもう一つの主要な追い風は、規制の追い風です。FCCは、レガシーな銅製設備のより迅速な廃止を可能にする政策に取り組んでいます。

これらの規制変更が実現すれば、AT&Tはファイバー移行を加速し、容量を増強し、60億米ドルの節約目標を達成する可能性があります。

銅からファイバーへの移行はネットワーク効率を向上させ、保守および運用コストを削減し、これらはAT&Tの長期的な基礎体質にとって好材料です。

ゴールドマン・サックスは、AT&Tに対する前向きな見通しを、まず第一に、同社の強力な市場地位、高い配当利回り、そして堅実な事業基礎体質に帰因しています。