Золото идет к первой еженедельной потере за 3 месяца, пока платина достигает 11-летнего максимума

Цены на золото немного выросли в пятницу утром, но этого было недостаточно, чтобы изменить общую картину. Впервые за три месяца металл направляется к еженедельному убытку, сдерживаемый сильными экономическими данными США и снижением паники по поводу независимости Федеральной резервной системы.

На момент подготовки материала спотовое золото выросло на 0,3% до $3349,49 за унцию, отыграв часть падения в четверг на 1,1%. Тем не менее, за неделю оно упало на 0,2%. Тем временем фьючерсы на золото в США упали на 0,3% до $3354,70.

Это падение происходит в то же время, когда платина на подъеме. Белый металл подскочил на 1% до $1472,20 за унцию, достигнув самой высокой цены с августа 2014 года, почти 11-летнего максимума. Палладий также не остался в стороне, поднявшись на 1,4% до $1297,78, своего самого высокого уровня с августа прошлого года. Серебро осталось без изменений на уровне $38,12.

Трамп разжигает драму в ФРС, инвесторы реагируют на сильные данные США

На этой неделе было много шума. В начале Reuters со ссылкой на источник сообщал, что Дональд Трамп открыт к увольнению председателя ФРС Джерома Пауэлла, что вызвало тревогу по поводу независимости ФРС. Но к середине недели Трамп заявил, что не планирует увольнять Пауэлла — хотя и не упустил возможность снова раскритиковать политику ставок ФРС.

Эта перепалка сначала потрясла рынки, но страхи быстро улеглись. Тем не менее, как сказал аналитик по сырьевым товарам UBS Джованни Стауново, «участники рынка по-прежнему обеспокоены независимостью ФРС. На данный момент эти риски снизились, а экономические данные США остались сильными, что ограничивает потенциал роста золота».

И есть еще один важный фактор: экономика США не выглядит так, будто замедляется. Розничные продажи за июнь превзошли ожидания. Первоначальные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 12 июля, снизились, что свидетельствует о меньшем количестве увольнений. Такие данные гасят надежды на скорое снижение ставок, что оказывает давление на золото.

Но Стауново отметил, что Трамп по-прежнему хочет, чтобы ФРС агрессивно снижала ставки, что «создает пол на рынке». Поэтому, хотя цена смягчается, она не рушится. Неопределенность — это то, что не дает золоту падать обвалом.

Доходность облигаций снижается на фоне приближающихся данных по настроению

Доходность казначейских облигаций США снизилась в пятницу, так как инвесторы готовились к получению новых экономических сигналов. В 5:33 утра по восточному времени доходность 10-летних облигаций снизилась чуть более чем на 1 базисный пункт до 4,45%, а доходность 2-летних облигаций упала на 2 базисных пункта до 3,89%. Доходность 30-летних облигаций также снизилась более чем на пункт, закрепившись на уровне 5%. (Для тех, кто новичок: 1 базисный пункт равен 0,01%, и доходность движется в противоположном направлении к ценам облигаций.)

Инвесторы обращают внимание на две вещи в пятницу. Во-первых, Индекс потребительского доверия Мичиганского университета. Предварительное чтение за июль, ожидаемое в 10:00 по восточному времени, прогнозируется на уровне 61,8 против 60,7. Это незначительное движение, но достаточно, чтобы показать, что люди по-прежнему уверены в экономике.

Во-вторых, рынок ждет данные по разрешениям на строительство и началу жилищного строительства, которые будут опубликованы в 8:30 утра по восточному времени. Эти цифры помогут сформировать прогноз по рынку жилья, который подвергался ударам из-за высоких ипотечных ставок.

Все это имеет значение, потому что это напрямую влияет на то, как люди воспринимают будущие шаги ФРС. Более сильные данные означают, что у ФРС есть больше возможностей для удержания ставок на текущем уровне, что вредит золоту. Желтый металл не приносит процентов, поэтому, когда доходность облигаций выглядит привлекательной, золото начинает терять свой блеск.

Тем не менее, существует база долгосрочной поддержки. Адриан Эш, глава исследований в BullionVault, сказал: «Хотя золото может испытывать трудности в краткосрочной перспективе без нового конкретного политического шока, его основной восходящий тренд остается твердо установленным, поддерживаемый покупками центральных банков и, все больше, реальным спросом на выделенное слиточное золото».

Тем не менее, Эш добавил, что инвесторы уже перешли к другому. «В драгоценных металлах карнавал переместился от безопасного золота к серебру, платине и палладию как про-ростовым, промышленным альтернативам».

И цифры подтверждают это. В то время как золото медленно снижалось на 0,2% за неделю, платина выходила на заголовки с почти 11-летним максимумом, палладий достиг своего лучшего уровня с прошлого августа, а серебро оставалось стабильным около многолетних максимумов.

Доллар США также сыграл свою роль. Хотя он упал на 0,4% в пятницу, он все еще находится на пути ко второму еженедельному росту подряд. Более сильный доллар делает золото дороже для иностранных покупателей, сокращая спрос.