В пятницу утром цены на золото немного выросли, но этого оказалось недостаточно, чтобы изменить общую картину. Впервые за три месяца металл движется прямо к недельному снижению, чему способствуютtronэкономические данные США и ослабление паники по поводу независимости Федеральной резервной системы.
На момент публикации спотовая цена на золото выросла на 0,3% до 3349,49 долларов за унцию, частично компенсировав падение на 1,1%, зафиксированное в четверг. Тем не менее, за неделю она снизилась на 0,2%. Тем временем фьючерсы на золото в США упали на 0,3% до 3354,70 долларов.
Это падение совпало с ростом цен на платину. Белый металл подскочил на 1% до 1472,20 долларов за унцию, достигнув самого высокого уровня с августа 2014 года, почти 11-летнего максимума. Палладий также не остался в стороне, поднявшись на 1,4% до 1297,78 долларов, самого высокого уровня с августа прошлого года. Серебро осталось на уровне 38,12 долларов.
Трамп спровоцировал конфликт в ФРС, инвесторы отреагировали на позитивные данные по США
На этой неделе было много шума. Вначале источник Reuters заявил, что Дональд Трамп готов уволить председателя ФРС Джерома Пауэлла, что вызвало опасения по поводу независимости ФРС. Но к середине недели Трамп заявил, что не планирует увольнять Пауэлла , хотя и не упустил возможности снова раскритиковать процентную политику ФРС.
Эти колебания поначалу встряхивали рынки, но опасения быстро рассеялись. Тем не менее, как сказал аналитик UBS по сырьевым товарам Джованни Стауново: «Участники рынка по-прежнему обеспокоены независимостью ФРС. На данный момент эти риски снизились, а данные по экономике США остаются стабильными, ограничивая рост цен на золото»
И есть еще один важный фактор: похоже, экономика США не замедляется. Розничные продажи за июнь превзошли ожидания. Первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 12 июля, снизились, что свидетельствует о сокращении числа увольнений. Такие данные снижают надежды на скорое снижение процентных ставок, что оказывает давление на золото .
Однако Стауново отметил, что Трамп по-прежнему хочет, чтобы ФРС агрессивно снижала процентные ставки, что «создает нижний предел для рынка». Таким образом, хотя цена и снижается, обвала не происходит. Именно неопределенность удерживает золото от свободного падения.
Доходность облигаций снижается на фоне прогнозов аналитиков
Доходность казначейских облигаций США снизилась в пятницу, поскольку инвесторы готовились к новым экономическим сигналам. В 5:33 утра по восточному времени доходность 10-летних облигаций упала чуть более чем на 1 базисный пункт до 4,45%, а доходность 2-летних облигаций снизилась на 2 базисных пункта до 3,89%. Доходность 30-летних облигаций также снизилась более чем на один пункт, остановившись на отметке 5%. (Для тех, кто не в курсе: 1 базисный пункт равен 0,01%, и доходность движется в противоположном направлении от цен на облигации.)
В пятницу инвесторы будут следить за двумя показателями. Во-первых, за индексом потребительских настроений Мичигана. Предварительные данные за июль, которые ожидаются в 10:00 по восточному времени, прогнозируются к росту с 60,7 до 61,8. Это незначительное изменение, но его достаточно, чтобы показать, что люди по-прежнемуdent в экономике.
Во-вторых, рынок ожидает данных о разрешениях на строительство и начале строительства жилья, которые должны быть опубликованы в 8:30 утра по восточному времени. Эти цифры помогут сформировать прогноз по рынку жилья, который испытывает давление из-за высоких ипотечных ставок.
Всё это имеет значение, поскольку напрямую влияет на то, как люди оценивают будущие действия ФРС.tronсильные данные означают, что у ФРС больше возможностей для удержания процентных ставок на прежнем уровне, что негативно сказывается на золоте. Жёлтый металл не приносит процентов, поэтому, когда доходность облигаций выглядитtrac, золото начинает терять свой блеск.
Тем не менее, существует база долгосрочной поддержки. Эдриан Эш, руководитель исследовательского отдела BullionVault, сказал: «Хотя золото может испытывать трудности в краткосрочной перспективе без нового, конкретного политического шока, его базовый восходящий тренд остается прочно устоявшимся, поддерживаемым покупками центральных банков и, все чаще, реальным спросом на выделенное золото»
При этом Эш добавил, что инвесторы уже переключились на другие активы. «На рынке драгоценных металлов участники рынка переключились с золота, считавшегося надежным убежищем, на серебро, платину и палладий как альтернативы, способствующие экономическому росту и развитию промышленности»
И цифры это подтверждают. В то время как золото переживало недельное снижение на 0,2%, платина попадала в заголовки новостей, достигнув почти 11-летнего максимума, палладий поднялся до лучшего уровня с августа прошлого года, а серебро оставалось стабильным вблизи многолетних максимумов.
Свою роль сыграл и доллар США. Хотя в пятницу он снизился на 0,4%, он по-прежнему демонстрирует признаки роста вторую неделю подряд. Болееtronдоллар делает золото дороже для иностранных покупателей, снижая спрос.
