يتجه الذهب نحو أول خسارة أسبوعية له منذ 3 أشهر، بينما يصل البلاتين إلى أعلى مستوى له في 11 عاماً

ارتفعت أسعار الذهب بشكل طفيف صباح الجمعة، لكن ذلك لم يكن كافياً لتغيير الصورة العامة. ولأول مرة منذ ثلاثة أشهر، يتجه المعدن نحو تسجيل خسارة أسبوعية، متأثراً ببيانات اقتصادية أمريكيةtronوتراجع المخاوف بشأن استقلالية مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

حتى وقت كتابة هذا التقرير، ارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 0.3% ليصل إلى 3349.49 دولارًا للأونصة، معوضًا بذلك جزءًا من انخفاضه الذي بلغ 1.1% يوم الخميس. ومع ذلك، لا يزال منخفضًا بنسبة 0.2% على مدار الأسبوع. في الوقت نفسه، انخفضت العقود الآجلة للذهب الأمريكي بنسبة 0.3% لتصل إلى 3354.70 دولارًا.

يأتي هذا التراجع في الوقت الذي يشهد فيه البلاتين ارتفاعاً ملحوظاً. فقد قفز سعر المعدن الأبيض بنسبة 1% ليصل إلى 1472.20 دولاراً للأونصة، مسجلاً أعلى سعر له منذ أغسطس 2014، وهو أعلى مستوى له منذ ما يقرب من 11 عاماً. ولم يغب البالاديوم عن هذا الارتفاع أيضاً، إذ ارتفع بنسبة 1.4% ليصل إلى 1297.78 دولاراً، وهو أعلى مستوى له منذ أغسطس من العام الماضي. أما الفضة، فقد استقرت عند 38.12 دولاراً.

أثار ترامب جدلاً حول الاحتياطي الفيدرالي، وتفاعل المستثمرون مع الأرقام الأمريكية القوية

شهد هذا الأسبوع ضجة كبيرة. ففي البداية، زعم دونالد ترامب كان منفتحاً على إقالة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، مما أثار مخاوف بشأن استقلالية المجلس. ولكن بحلول منتصف الأسبوع، صرّح ترامب بأنه لا ينوي إقالة باول، مع أنه لم يفوّت فرصة لانتقاد سياسات أسعار الفائدة التي يتبعها مجلس الاحتياطي الفيدرالي مجدداً.

أثارت تلك التقلبات قلق الأسواق في البداية، لكن سرعان ما تلاشت المخاوف. ومع ذلك، وكما قال جيوفاني ستونوفو، محلل السلع في بنك يو بي إس: "لا يزال المشاركون في السوق قلقين بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي. في الوقت الحالي، تراجعت هذه المخاطر، وظلت البيانات الاقتصادية الأمريكية قوية، مما حدّ من ارتفاع أسعار الذهب"

وهناك عامل مهم آخر: لا يبدو أن الاقتصاد الأمريكي يتباطأ. فقد تجاوزت مبيعات التجزئة لشهر يونيو التوقعات. وانخفضت طلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 12 يوليو، مما يشير إلى انخفاض حالات التسريح من العمل. هذا النوع من البيانات يقلل من الآمال في خفض أسعار الفائدة في أي وقت قريب، مما يضغط على أسعار الذهب.

لكن ستونوفو أشار إلى أن ترامب لا يزال يرغب في أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بقوة، وهو ما "يُشكل حداً أدنى للسوق". لذا، فبينما يتراجع السعر، إلا أنه لا ينهار. إن حالة عدم اليقين هي ما يمنع الذهب من الانهيار الحر.

انخفاض عوائد السندات مع ترقب بيانات معنويات السوق

انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية يوم الجمعة مع ترقب المستثمرين لمزيد من المؤشرات الاقتصادية. في تمام الساعة 5:33 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، تراجع عائد السندات لأجل 10 سنوات بأكثر من نقطة أساس واحدة ليصل إلى 4.45%، بينما انخفض عائد السندات لأجل سنتين بنقطتي أساس إلى 3.89%. كما انخفض عائد السندات لأجل 30 عامًا بأكثر من نقطة واحدة ليستقر عند 5%. (للتوضيح: نقطة الأساس الواحدة تساوي 0.01%، وتتحرك العوائد في اتجاه معاكس لأسعار السندات)

يترقب المستثمرون أمرين يوم الجمعة. أولهما، مؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان. من المتوقع أن ترتفع القراءة الأولية لشهر يوليو، والمتوقع صدورها الساعة العاشرة صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، إلى 61.8 نقطة من 60.7 نقطة. يُعد هذا ارتفاعاً طفيفاً، ولكنه كافٍ لإظهار استمرارdent الناس بالاقتصاد.

ثانيًا، ينتظر السوق بيانات تراخيص البناء وبدء إنشاء المساكن، والمقرر صدورها الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. ستساعد هذه الأرقام في تحديد التوقعات بشأن سوق الإسكان، الذي تأثر سلبًا بارتفاع أسعار الفائدة على الرهن العقاري.

كل هذا مهم لأنه يؤثر بشكل مباشر على نظرة الناس لتحركات الاحتياطي الفيدرالي المستقبلية.tronبيانات أقوى يعني أن لدى الاحتياطي الفيدرالي مجالاً أوسع لإبقاء أسعار الفائدة ثابتة، مما يضر بالذهب. فالمعدن الأصفر لا يدرّ فوائد، لذا عندما تبدو عوائد السنداتtrac، يبدأ الذهب بفقدان بريقه.

ومع ذلك، هناك قاعدة دعم طويلة الأجل. قال أدريان آش، رئيس قسم الأبحاث في شركة BullionVault: "على الرغم من أن الذهب قد يواجه صعوبات على المدى القريب في غياب صدمة سياسية جديدة ومحددة، إلا أن اتجاهه الصعودي الأساسي لا يزال راسخاً، مدعوماً بعمليات شراء البنوك المركزية، وبشكل متزايد، بالطلب النقدي الحقيقي على السبائك المخصصة"

ومع ذلك، أضاف آش أن المستثمرين قد تجاوزوا الأمر بالفعل. "في المعادن الثمينة، انتقل الاهتمام من الذهب كملاذ آمن إلى الفضة والبلاتين والبلاديوم كبدائل صناعية داعمة للنمو."

وتؤكد الأرقام ذلك. فبينما كان الذهب يعاني من انخفاض أسبوعي بنسبة 0.2%، تصدر البلاتين عناوين الأخبار بوصوله إلى أعلى مستوى له منذ ما يقرب من 11 عامًا، ووصل البلاديوم إلى أفضل مستوى له منذ أغسطس الماضي، وحافظت الفضة على استقرارها بالقرب من أعلى مستوياتها في عدة سنوات.

لعب الدولار الأمريكي دوراً أيضاً. فرغم انخفاضه بنسبة 0.4% يوم الجمعة، إلا أنه لا يزال يسير على خطى ارتفاعه الأسبوعي الثاني على التوالي. ويؤديtronالدولار إلى زيادة تكلفة الذهب بالنسبة للمشترين الأجانب، مما يقلل الطلب عليه.