Gold strebt den ersten wöchentlichen Verlust seit 3 Monaten an, während Platin ein 11-Jahres-Hoch erreicht

Gold strebt den ersten wöchentlichen Verlust seit 3 Monaten an, während Platin 11-Jahres-Hoch erreicht

Die Goldpreise kletterten am Freitagmorgen leicht, aber das reichte nicht aus, um das größere Bild zu ändern. Zum ersten Mal in drei Monaten strebt das Metall direkt auf einen wöchentlichen Verlust zu, gezogen von starken US-Wirtschaftsdaten und nachlassender Panik bezüglich der Unabhängigkeit der Federal Reserve.

Zum Zeitpunkt der Drucklegung stieg das Goldspot um 0,3 % auf 3.349,49 $ pro Unze und erholte sich teilweise vom Donnerstag-Rückgang von 1,1 %. Dennoch ist es über die Woche hinweg um 0,2 % gefallen. Gleichzeitig fielen US-Gold-Futures um 0,3 % auf 3.354,70 $.

Dieser Stolperer kommt zur gleichen Zeit, in der Platin auf Hochtouren läuft. Das weiße Metall sprang um 1 % auf 1.472,20 $ pro Unze und erreichte seinen höchsten Preis seit August 2014, ein fast 11-Jahres-Hoch. Palladium blieb nicht außen vor und kletterte um 1,4 % auf 1.297,78 $, sein höchstes Niveau seit August letzten Jahres. Silber blieb bei 38,12 $ stabil.

There’s been a lot of noise this week. Early on, a Reuters source claimed Donald Trump was open to firing Fed Chair Jerome Powell, setting off alarms about the Fed’s independence. But by midweek, Trump said he wasn’t planning to sack Powell—though he didn’t miss a chance to rip into the Fed’s rate policies again.

Trump löst Fed-Drama aus, Investoren reagieren auf solide US-Zahlen

Und da ist der andere große Faktor: Die US-Wirtschaft scheint sich nicht zu verlangsamen. Die Einzelhandelsumsätze für Juni übertrafen die Erwartungen. Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe für die Woche bis zum 12. Juli gingen zurück, was auf weniger Entlassungen hindeutet. Solche Daten dämpfen die Hoffnungen auf baldige Zinssenkungen, was Druck auf Gold ausübt.

Dieses Hin und Her erschütterte die Märkte zunächst, aber die Ängste legten sich schnell. Dennoch sagte UBS-Commodity-Analyst Giovanni Staunovo: „Die Marktteilnehmer bleiben besorgt bezüglich der Unabhängigkeit der Fed. Derzeit sind diese Risiken gesunken, und die US-Wirtschaftsdaten sind solide geblieben, was die Aufwärtsentwicklung für Gold begrenzt.“

Aber Staunovo bemerkte, dass Trump immer noch will, dass die Fed die Zinssätze aggressiv senkt, was „eine Unterseite für den Markt setzt“. Während der Preis also nachgibt, bricht er nicht zusammen. Die Unsicherheit ist es, die Gold daran hindert, frei zu fallen.

Anleiherenditen sinken, während Stimmungsdaten drohen

US-Staatsanleiherenditen fielen am Freitag, als sich die Investoren auf weitere wirtschaftliche Signale vorbereiteten. Um 5:33 Uhr ET rutschte die 10-jährige Rendite um etwas mehr als 1 Basispunkt auf 4,45 %, während die 2-jährige Rendite um 2 Basispunkte auf 3,89 % fiel. Die 30-jährige Rendite eased ebenfalls um mehr als einen Punkt und schloss bei 5 %. (Für alle Neuen: 1 Basispunkt entspricht 0,01 % und Renditen bewegen sich entgegen der Richtung der Anleihepreise.)

Investoren achten am Freitag auf zwei Dinge. Erstens, der Michigan Consumer Sentiment Index. Die vorläufige Juli-Lesung, erwartet um 10:00 Uhr ET, wird voraussichtlich von 60,7 auf 61,8 steigen. Das ist eine subtile Bewegung, aber genug, um zu zeigen, dass die Menschen immer noch Vertrauen in die Wirtschaft haben.

Zweitens wartet der Markt auf Daten zu Baugenehmigungen und Baubeginnen, die um 8:30 Uhr ET vorliegen. Diese Zahlen werden die Aussichten für den Wohnungsmarkt prägen, der seit einiger Zeit unter hohen Hypothekenzinsen leidet.

All dies ist wichtig, weil es direkt beeinflusst, wie die Menschen zukünftige Fed-Bewegungen sehen. Stärkere Daten bedeuten, dass die Fed mehr Spielraum hat, die Zinssätze stabil zu halten, was Gold schadet. Das gelbe Metall bringt keine Zinsen ein, also wenn Anleiherenditen attraktiv aussehen, beginnt Gold seinen Glanz zu verlieren.

Dennoch gibt es eine Basis langfristiger Unterstützung. Adrian Ash, Leiter der Forschung bei BullionVault, sagte: „Während Gold kurzfristig ohne einen neuen, spezifischen politischen Schock kämpfen könnte, bleibt sein zugrunde liegender Aufwärtstrend fest verankert, unterstützt durch den Kauf durch Zentralbanken und zunehmend durch die Nachfrage nach physischem, zugewiesenem Barren.“

Ash fügte jedoch hinzu, dass die Investoren bereits weitergezogen sind. „Bei Edelmetallen hat sich das Karneval vom sicherheitsorientierten Gold zu Silber, Platin und Palladium als wachstumsfördernde, industrielle Alternativen verlagert.“

Und die Zahlen stützen das. Während Gold einen wöchentlichen Rückgang von 0,2 % durchlief, machte Platin Schlagzeilen mit einem fast 11-Jahres-Hoch, Palladium erreichte sein bestes Niveau seit letztem August, und Silber hielt sich in der Nähe der Mehrjahreshochs.