Gold steuert auf den ersten Wochenverlust seit drei Monaten zu, während Platin ein Elfjahreshoch erreicht

Der Goldpreis legte am Freitagmorgen leicht zu, doch das reichte nicht, um das Gesamtbild zu verändern. Erstmals seit drei Monaten steuert das Edelmetall auf einen Wochenverlust zu, belastet durchtronUS-Konjunkturdaten und die nachlassende Besorgnis um die Unabhängigkeit der US-Notenbank.

Zum Redaktionsschluss stieg der Goldpreis um 0,3 % auf 3.349,49 US-Dollar pro Unze und konnte damit einen Teil des Rückgangs vom Donnerstag (1,1 %) wieder wettmachen. Dennoch liegt er im Wochenvergleich 0,2 % im Minus. Die US-Gold-Futures fielen derweil um 0,3 % auf 3.354,70 US-Dollar.

Dieser Kursrückgang fällt zeitlich mit einem starken Anstieg des Platinpreises zusammen. Das Edelmetall legte um 1 % auf 1.472,20 US-Dollar pro Unze zu und erreichte damit den höchsten Stand seit August 2014 – ein fast elfjähriges Hoch. Auch Palladium konnte sich nicht lumpen lassen und stieg um 1,4 % auf 1.297,78 US-Dollar, den höchsten Stand seit August letzten Jahres. Silber blieb unverändert bei 38,12 US-Dollar.

Trump löst Fed-Drama aus, Investoren reagieren auf solide US-Zahlen

Diese Woche gab es viele Aufregung. Anfangs behauptete Donald Trump sei bereit, Fed-Chef Jerome Powell zu entlassen, was Besorgnis über die Unabhängigkeit der Fed auslöste. Mitte der Woche erklärte Trump jedoch, er plane keine Entlassung Powells– ließ es sich aber nicht nehmen, die Zinspolitik der Fed erneut scharf zu kritisieren.

Dieses Hin und Her verunsicherte die Märkte zunächst, doch die Befürchtungen legten sich schnell. Dennoch erklärte Giovanni Staunovo, Rohstoffanalyst bei UBS: „Die Marktteilnehmer sind weiterhin besorgt um die Unabhängigkeit der Fed. Aktuell haben sich diese Risiken jedoch verringert, und die US-Konjunkturdaten sind nach wie vor solide, was das Aufwärtspotenzial für Gold begrenzt.“

Und dann ist da noch ein weiterer wichtiger Faktor: Die US-Wirtschaft scheint sich nicht abzuschwächen. Die Einzelhandelsumsätze im Juni übertrafen die Erwartungen. Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe sanken in der Woche bis zum 12. Juli, was auf weniger Entlassungen hindeutet. Solche Daten dämpfen die Hoffnungen auf baldige Zinssenkungen, was wiederum den Goldpreis.

Staunovo merkte jedoch an, dass Trump weiterhin eine aggressive Zinssenkung der Fed wünscht, was „dem Markt Halt gibt“. Der Preis gibt zwar nach, bricht aber nicht ein. Die Unsicherheit verhindert einen freien Fall des Goldpreises.

Anleiherenditen sinken, während Stimmungsdaten im Raum stehen

Die Renditen von US-Staatsanleihen sanken am Freitag, da Anleger auf weitere Konjunktursignale warteten. Um 5:33 Uhr ET fiel die Rendite zehnjähriger Anleihen um gut einen Basispunkt auf 4,45 %, während die Rendite zweijähriger Anleihen um zwei Basispunkte auf 3,89 % nachgab. Auch die Rendite dreißigjähriger Anleihen sank um mehr als einen Punkt auf 5 %. (Zur Erklärung: Ein Basispunkt entspricht 0,01 %; Renditen bewegen sich gegenläufig zu Anleihekursen.)

Anleger richten ihr Augenmerk am Freitag auf zwei Dinge. Erstens auf den Michigan Consumer Sentiment Index. Die vorläufigen Werte für Juli, die um 10 Uhr ET erwartet werden, sollen laut Prognosen von 60,7 auf 61,8 steigen. Das ist zwar nur eine geringfügige Bewegung, aber ausreichend, um zu zeigen, dass die Menschen weiterhindent in die Wirtschaft haben.

Zweitens wartet der Markt auf die Daten zu Baugenehmigungen und Baubeginnen, die um 8:30 Uhr ET veröffentlicht werden. Diese Zahlen werden die Aussichten für den Wohnungsmarkt mitbestimmen, der unter den hohen Hypothekenzinsen leidet.

All das ist wichtig, weil es die Einschätzung zukünftiger Maßnahmen der US-Notenbank (Fed) direkt beeinflusst.tronWirtschaftsdaten bedeuten, dass die Fed mehr Spielraum hat, die Zinsen unverändert zu lassen, was den Goldpreis schwächt. Da das Edelmetall keine Zinsen abwirft, verliert Gold an Attraktivität, sobald Anleiherenditentracerscheinen.

Dennoch gibt es eine langfristige Unterstützungsbasis. Adrian Ash, Forschungsleiter bei BullionVault, sagte: „Auch wenn Gold kurzfristig ohne einen neuen, konkreten politischen Schock unter Druck geraten könnte, bleibt sein zugrunde liegender Aufwärtstrend fest intakt, gestützt durch Käufe der Zentralbanken und zunehmend auch durch die Nachfrage realen Geldes nach zugeteiltem Gold.“

Ash fügte jedoch hinzu, dass die Anleger bereits umgeschwenkt seien. „Bei den Edelmetallen hat sich der Fokus vom sicheren Hafen Gold hin zu Silber, Platin und Palladium als wachstumsfördernden, industriellen Alternativen verlagert.“

Und die Zahlen bestätigen das. Während Gold einen wöchentlichen Rückgang von 0,2 % verzeichnete, sorgte Platin mit einem fast elfjährigen Hoch für Schlagzeilen, Palladium erreichte den höchsten Stand seit August letzten Jahres und Silber hielt sich stabil nahe seines Mehrjahreshochs.

Auch der US-Dollar spielte eine Rolle. Obwohl er am Freitag um 0,4 % nachgab, steuert er weiterhin auf den zweiten wöchentlichen Anstieg in Folge zu. EintronDollar verteuert Gold für ausländische Käufer und dämpft so die Nachfrage.