Ouro heading para primeira perda semanal em 3 meses enquanto platina atinge alta de 11 anos

Os preços do ouro subiram ligeiramente na manhã de sexta-feira, mas não foi o suficiente para mudar o panorama geral. Pela primeira vez em três meses, o metal está caminhando diretamente para uma perda semanal, arrastado por fortes dados econômicos dos EUA e pelo alívio do pânico sobre a independência do Federal Reserve.

No momento da impressão, o ouro spot subiu 0,3% para US$ 3.349,49 por onça, recuperando parte da queda de 1,1% de quinta-feira. Ainda assim, durante a semana, caiu 0,2%. Enquanto isso, os futuros do ouro dos EUA caíram 0,3% para US$ 3.354,70.

Esta tropeçada ocorre ao mesmo tempo que a platina está em alta. O metal branco saltou 1% para US$ 1.472,20 por onça, atingindo seu preço mais alto desde agosto de 2014, uma alta de quase 11 anos. O paládio também não ficou de fora, subindo 1,4% para US$ 1.297,78, seu nível mais alto desde agosto do ano passado. A prata permaneceu estável em US$ 38,12.

Trump desperta drama no Fed, investidores reagem a números sólidos dos EUA

Houve muito ruído esta semana. No início, uma fonte da Reuters afirmou que Donald Trump estava aberto a demitir o Presidente do Fed, Jerome Powell, disparando alarmes sobre a independência do Fed. Mas, no meio da semana, Trump disse que não planejava demitir Powell—embora não tenha perdido a chance de atacar novamente as políticas de taxas do Fed.

Essa ida e volta abalou os mercados no início, mas os medos desapareceram rapidamente. Ainda assim, como disse o analista de commodities da UBS, Giovanni Staunovo, “Os participantes do mercado continuam preocupados com a independência do Fed. Por enquanto, esses riscos diminuíram, e os dados econômicos dos EUA permaneceram sólidos, limitando o potencial de alta do ouro.”

E há o outro grande fator: a economia dos EUA não parece estar desacelerando. As vendas no varejo de junho superaram as expectativas. As reclamações iniciais por desemprego da semana que terminou em 12 de julho caíram, mostrando menos demissões. Esse tipo de dados diminui as esperanças de cortes de juros a qualquer momento, o que coloca pressão sobre ouro.

Mas Staunovo observou que Trump ainda quer que o Fed corte as taxas agressivamente, o que “está colocando um piso no mercado”. Então, embora o preço esteja amolecendo, não está colapsando. A incerteza é o que está impedindo o ouro de cair livremente.

Rendimentos dos títulos caem enquanto dados de sentimento se aproximam

Os rendimentos dos Tesouros dos EUA caíram na sexta-feira enquanto os investidores se preparavam para mais sinais econômicos. Às 5h33 (ET), o rendimento de 10 anos caiu pouco mais de 1 ponto base para 4,45%, enquanto o rendimento de 2 anos caiu 2 pontos base para 3,89%. O rendimento de 30 anos também diminuiu mais de um ponto para se estabelecer em 5%. (Para quem é novo: 1 ponto base equivale a 0,01% e os rendimentos se movem opostos aos preços dos títulos.)

Os investidores estão olhando para duas coisas na sexta-feira. Primeiro, o Índice de Confiança do Consumidor de Michigan. A leitura preliminar de julho, esperada às 10h (ET), está prevista para subir para 61,8 de 60,7. Isso é um movimento sutil, mas suficiente para mostrar que as pessoas ainda estão confiantes na economia.

Segundo, o mercado está aguardando dados sobre permissões de construção e inícios de obras habitacionais, devido às 8h30 (ET). Esses números ajudarão a moldar a perspectiva do mercado imobiliário, que tem levado golpes das altas taxas de hipoteca.

Tudo isso importa porque alimenta diretamente como as pessoas veem os movimentos futuros do Fed. Dados mais fortes significam que o Fed tem mais espaço para manter as taxas estáveis, o que prejudica o ouro. O metal amarelo não gera juros, então, quando os rendimentos dos títulos parecem atraentes, o ouro começa a perder seu brilho.

Ainda assim, há uma base de suporte de longo prazo. Adrian Ash, chefe de pesquisa da BullionVault, disse: “Embora o ouro possa ter dificuldades no curto prazo sem um novo choque de política específico, sua tendência de alta subjacente permanece firmemente estabelecida, apoiada pela compra de bancos centrais e, cada vez mais, pela demanda de dinheiro real por bullion alocado.”

Dito isso, Ash acrescentou que os investidores já seguiram em frente. “Em metais preciosos, o carnaval se mudou do ouro refúgio seguro para a prata, platina e paládio como alternativas industriais pró-crescimento.”

E os números confirmam isso. Enquanto o ouro estava passando por uma queda semanal de 0,2%, a platina estava fazendo manchetes com uma alta de quase 11 anos, o paládio atingiu seu melhor nível desde agosto passado, e a prata manteve-se estável perto de máximos de vários anos.

O dólar dos EUA também desempenhou seu papel. Embora tenha caído 0,4% na sexta-feira, ainda está no caminho para seu segundo aumento semanal consecutivo. Um dólar mais forte torna o ouro mais caro para compradores estrangeiros, reduzindo a demanda.