Цены на золото устанавливает небольшая группа людей, которые зарабатывают этим на жизнь

Существует небольшая группа трейдеров, аналитиков и специалистов по драгоценным металлам, которые круглосуточно отслеживают мировые рынки и ежедневно определяют их цены.

По данным Yahoo Finance, эти ребята сидят в офисах в Нью-Йорке, Лондоне, Цюрихе и Гонконге, уставившись в экраны, в то время как остальной мир проверяет стоимость золота на своих телефонах.

Эта небольшая сеть профессионалов задает тон тому, за что платят во всем мире, начиная от слитков, хранящихся в хранилищах центральных банков, и заканчивая монетами, продаваемыми в розничных магазинах.

Как спотовые и фьючерсные ставки defiмировой рынок золота

Рынок функционирует на основе двух основных цен: спотовой цены (цена, по которой золото торгуется прямо сейчас за унцию) и фьючерсной цены (цена, по которой золото будет торговаться в будущем).

Спотовая цена — это то, что инвесторы называют реальной стоимостью золота в его чистом, физическом виде в данный момент. Рассматривайте её как оптовую цену, а не как сумму, которую вы заплатите, зайдя в магазин.

Это происходит потому, что в розничную цену добавляется так называемая золотая премия, которая покрывает расходы на аффинаж, чеканку, маркетинг, дилерские издержки и прибыль. В сумме это дает реальную цену, которую платят обычные покупатели.

Золотые ETF, такие как SPDR Gold Shares или iShares Gold Trust, точно tracза спотовой ценой, поскольку они обеспечены физическими запасами. В случае фьючерсов некоторые участники рынка cash до истечения срока действияtrac, в то время как другие получают фактическую поставку. В любом случае, этиtracторгуются на крупных биржах, что делает их гораздо более ликвидными, чем само физическое золото.

Но на самом деле на цену влияют спрос и предложение, а также события, происходящие за пределами торговой площадки.

Политические факторы, инфляция и действия центральных банков стимулируют спрос

В этом году мировые инвесторы массово сбрасывали рискованные активы в пользу золота, что привело к росту фьючерсных цен на него на 46% к сентябрю.

Центральные банки также играют огромную роль. Они покупают золото для защиты от инфляции и предотвращения обвала национальной валюты. Когда в этом году доллар США ослаб, центральные банки, особенно в Азии и на Ближнем Востоке, начали увеличивать свои запасы золота, чтобы снизить зависимость от доллара.

Ещё один важный момент — процентные ставки. Когда они растут, золото, как правило, падает, потому что не приносит процентов. Но когда ставки снижаются, золото становится болееtrac. Инфляция оказывает противоположный эффект: высокая инфляция подталкивает инвесторов к покупке большего количества золота, что приводит к росту цен. Добыча полезных ископаемых также вносит свой вклад в этот процесс.

Рост производственных затрат или дефицит предложения приводят к сокращению мирового предложения, что часто ведет к повышению цен. В период с апреля 1934 года по июль 1970 года золото упало на 65%. С 1970 по 1980 год оно взлетело на 850%. Затем оно рухнуло на 82% в период с 1980 по 2001 год, прежде чем подняться на 591% с 2001 по 2025 год.