Федеральная резервная система объявит о своем последнем решении по процентной ставке в среду, что станет началом насыщенной недели решений в области денежно-кредитной политики от четырех самых влиятельных центральных банков мира.
Центральный банк США, а также Банк Канады, Банк Англии и Банк Японии примут собственные решения к пятнице, которые затронут почти 40% мировой экономики.
Ожидается, что снижение процентной ставки в США, активно продвигаемое администрациейdent Дональда Трампа, станет центральным событием, за которым будут внимательно следить Уолл-стрит, обычные граждане и мировые рынки.
Решения на этой неделе касаются четырех стран «Большой семерки». Заседание ФРС проходит на фоне растущей напряженности между неоднократными требованиями Трампа о снижении стоимости заимствований и предупреждениями председателя ФРС Джерома Пауэлла об инфляции, связанной с тарифной политикой самого Трампа.
Однако последние данные по рынку труда дали ФРС зеленый свет. Большинство аналитиков ожидают снижения ставки на 25 базисных пунктов . Канада и Норвегия, вероятно, также будут действовать синхронно, в то время как другие страны, такие как Южная Африка, Бразилия и Индонезия, пока сохранят прежнюю политику.
Канада сокращает расходы, Великобритания следит за ситуацией, Япония задерживает поставки
Ожидается, что Банк Канады снизит свою базовую процентную ставку по однодневным кредитам до 2,5%, ссылаясь на слабые данные по рынку труда и экономический спад во втором квартале. Несмотря на незначительный рост общей инфляции до 2%, базовая инфляция остается стабильной на уровне 3%.
Данные по рынку жилья, которые будут опубликованы на этой неделе, подтвердят, оказывает ли продолжающийся цикл смягчения денежно-кредитной политики какое-либо влияние на стагнирующий рынок недвижимости. Пока что никакого подъема не наблюдается.
Банк Англии, вероятно, сохранит свою процентную ставку на уровне 4%. Ожидается, что данные по инфляции в Великобритании, которые будут опубликованы за день до решения Банка Англии, покажут общий уровень инфляции в 3,8%, с незначительным снижением в секторе услуг. Центральный банк прогнозировал пик в 4% в сентябре.
Ожидается, что голосование снова разделится, поскольку некоторые политики настаивают на немедленном сокращении финансирования. Основной сдвиг может произойти из-за замедления программы Банка Англии по распродаже активов, в рамках которой в настоящее время ежегодно сворачивается программа выпуска государственных облигаций на сумму 100 миллиардов фунтов стерлингов. В связи с недавней волатильностью ожидается, что чиновники сбавят темпы.
В Японии инвесторы с нетерпением ждут пятничного решения Банка Японии по денежно-кредитной политике, которое будет опубликовано после публикации данных по индексу потребительских цен, свидетельствующих о сохраняющемся инфляционном давлении. Ожидается, что на этот раз центральный банк не будет менять процентные ставки.
Глава администрации Кадзуо Уэда пока не комментирует сроки повышения, хотя многие ожидают, что это произойдет, если экономический рост сохранится. Торговый баланс Японии и данные по несырьевому экспорту Сингапура, которые должны быть опубликованы ранее на этой неделе, также повлияют на настроения инвесторов в Азии.
Торговый defiИндии, вероятно, сократился в августе, а центральный банк Пакистана, скорее всего, снова сохранит процентные ставки без изменений.
Китай на этой неделе обрушит на страну шквал экономических данных (розничные продажи, промышленное производство, инвестиции и показатели безработицы), которые позволят судить о том, замедляет ли недавняя государственная поддержка экономический спад в стране.
Статистика рынка недвижимости покажет, насколько сильным стал спад. Китай также начал два расследования в отношении американских компаний-производителей микросхем, что обострило напряженность в глобальной технологической войне.
Уолл-стрит готовится к принятию решений по процентным ставкам и к росту цен на акции, вызванному использованием искусственного интеллекта
Перед заседанием Федеральной резервной системы во вторник ожидаются данные по розничным продажам в США. Экономисты прогнозируют рост на 0,3% в августе, что меньше, чем в предыдущие месяцы.
В условиях ухудшения ситуации на рынке труда и сохраняющейся высокой инфляции существует опасение, что потребители могут начать сокращать потребление. Данные о еженедельных заявках на пособие по безработице, которые будут опубликованы в четверг, помогут подтвердить, был ли рост на прошлой неделе случайным явлением или началом тенденции.
Хотя на улицах городов наблюдается некоторая нервозность (согласно недавнему опросу AAII, лишь 28% розничных инвесторов назвали себя оптимистично настроенными), Уолл-стрит сохраняет оптимизм.
За последний месяц прогноз Deutsche Bank по индексу S&P 500 на 2025 год был повышен до 7000 пунктов, Wells Fargo прогнозирует 6650 пунктов к концу года и рост до 7200 пунктов к 2026 году. Тем временем Barclays повысил свой прогноз по S&P на 2025 год до 6450 пунктов, а Yardeni Research оценила вероятность декабрьского роста в 7000 пунктов в 25%.
«Искусственный интеллект является доминирующей темой», — сказал Вену Кришна, руководитель отдела стратегии по американским акциям в Barclays. «Спрос на инфраструктуру высок tron и опасения, что ИИ вытеснит программное обеспечение, преувеличены».
