ФРС возглавляет серию решений по процентным ставкам, за ней следуют Банк Англии, Банк Японии и Банк Канады

Федеральная резервная система объявит о своём последнем решении по процентной ставке в среду, возглавив насыщенную неделю решений по монетарной политике от четырёх самых влиятельных центральных банков мира.

Центральный банк США вместе с Банком Канады, Банком Англии и Банком Японии примут свои собственные решения к пятнице, что затронет почти 40% мировой экономики.

Ожидается, что снижение ставки в США, активно продвигаемое администрацией президента Дональда Трампа, станет центральным событием, на которое внимательно будут смотреть Уолл-стрит, обычный бизнес и глобальные рынки.

Решения на этой неделе охватывают четыре страны G7. Встреча ФРС проходит на фоне растущего напряжения между повторяющимися требованиями Трампа к удешевлению заимствований и предупреждениями председателя ФРС Джерома Пауэлла о инфляции, связанной с тарифной политикой самого Трампа.

Но недавние данные о рынке труда дали ФРС зелёный свет. Большинство аналитиков ожидают снижения на 25 базисных пунктов. Канада и Норвегия также, вероятно, пойдут синхронно, в то время как другие, такие как Южная Африка, Бразилия и Индонезия, пока сохранят текущую ставку.

Канада снижает, Великобритания наблюдает, Япония откладывает

Ожидается, что Банк Канады снизит свою базовую ночную ставку до 2,5%, ссылаясь на слабые данные по занятости и спад экономики во втором квартале. Несмотря на небольшое повышение общей инфляции до 2%, базовая инфляция остаётся стабильной на уровне 3%.

Данные по жилью на этой неделе подтвердят, оказывает ли текущий цикл смягчения какое-либо влияние на застойный рынок недвижимости. Пока что прироста не наблюдалось.

Банк Англии, вероятно, сохранит ставку на уровне 4%. Данные по инфляции в Великобритании, опубликованные за день до решения BoE, должны показать общий уровень на уровне 3,8%, с незначительным снижением в сегменте услуг. Центральный банк прогнозировал пик в 4% в сентябре.

Ожидается повторное раскол голосование, поскольку некоторые политики выступают за ещё одно немедленное снижение. Основной сдвиг может произойти из-за замедления программы продажи активов BoE, которая в настоящее время выводит из обращения государственные облигации на сумму £100 миллиардов в год. На фоне недавней волатильности ожидается, что чиновники смягчат темпы этой программы.

В Японии инвесторы смотрят вперёд на пятничное решение Банка Японии после данных CPI, которые показывают продолжающееся инфляционное давление. Ожидается, что на этот раз центральный банк не будет менять ставки.

Губернатор Казуо Уэда хранил молчание относительно сроков, хотя многие ожидают повышения, если экономическая сила сохранится. Торговый баланс Японии и несырьевой экспорт Сингапура, которые будут опубликованы ранее на этой неделе, также сформируют настроения инвесторов в Азии.

Торговый дефицит Индии, вероятно, сузился в августе, а центральный банк Пакистана намерен снова сохранить ставки.

Китай заполняет неделю экономическими данными (розничные продажи, промышленное производство, инвестиции и данные по безработице), которые дадут представление о том, замедляет ли недавняя государственная поддержка спад в стране.

Статистика по недвижимости покажет, насколько серьёзным стал спад на рынке недвижимости. Китай также запустил два расследования против американских чиповых компаний, эскалируя напряжённость в глобальной технологической войне.

Уолл-стрит готовится к решениям по ставкам и ралли, подпитываемому ИИ

До встречи Федеральной резервной системы во вторник ожидаются данные по розничным продажам в США. Экономисты прогнозируют рост на 0,3% в августе, что меньше, чем в предыдущие месяцы.

На фоне ослабления условий труда и всё ещё высокой инфляции существует опасение, что потребители могут начать сокращать расходы. Данные по еженедельным заявлениям на пособие по безработице в четверг помогут подтвердить, было ли увеличение на прошлой неделе случайностью или началом тренда.

В то время как обычный бизнес проявляет нервозность (лишь 28% розничных инвесторов назвали себя быками в недавнем опросе AAII), Уолл-стрит остаётся оптимистичной.

За последний месяц прогноз Deutsche Bank на 2025 год для S&P 500 был повышен до 7000 пунктов, Wells Fargo видит 6650 пунктов к концу года и рост до 7200 пунктов к 2026 году. Тем временем Barclays пересмотрел свой прогноз по S&P на 2025 год до 6450 пунктов, а Yardeni Research дала 25% вероятности декабрьского ралли до 7000 пунктов.

«ИИ — это доминирующая тема», — сказал Вену Кришна, глава стратегии по акциям США в Barclays. «Спрос на инфраструктуру сильный, и страх перед тем, что ИИ нарушит рынок программного обеспечения, преувеличен».