La Reserva Federal lidera la campaña de fijación de tasas de interés con el Banco de Inglaterra, el Banco de Japón y el Banco de Canadá también en la mesa esta semana

La Reserva Federal anunciará su última decisión sobre tasas de interés el miércoles, encabezando una semana repleta de decisiones de política monetaria de cuatro de los bancos centrales más poderosos del mundo.

El banco central de Estados Unidos, junto con el Banco de Canadá, el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón, tomarán cada uno sus propias decisiones el viernes, que afectarán a casi el 40% de la economía mundial.

Se espera que un recorte de tasas en Estados Unidos, impulsado fuertemente por la administración deldent Donald Trump, sea el evento central, con Wall Street, Main Street y los mercados globales observando de cerca.

Las decisiones de esta semana abarcan a cuatro países del G7. La reunión de la Fed se produce en medio de una creciente tensión entre las reiteradas exigencias de Trump de un crédito más barato y las advertencias del presidente de la Fed, Jerome Powell, sobre la inflación vinculada a las propias políticas arancelarias de Trump.

Sin embargo, datos recientes del mercado laboral han dado luz verde a la Fed. La mayoría de los analistas prevén un recorte de 25 puntos básicos. Es probable que Canadá y Noruega también sigan el mismo ritmo, mientras que otros países como Sudáfrica, Brasil e Indonesia se mantendrán inmóviles por ahora.

Canadá recorta, Reino Unido vigila, Japón retrasa

Se espera que el Banco de Canadá reduzca su tipo de interés de referencia a un día al 2,5%, debido a las débiles cifras de empleo y la recesión económica del segundo trimestre. A pesar de un ligero repunte de la inflación general al 2%, la inflación subyacente se mantiene estable en el 3%.

Los datos de vivienda de esta semana confirmarán si el actual ciclo de flexibilización está teniendo algún efecto en el estancado mercado inmobiliario. Hasta el momento, no ha habido ningún impulso.

Es probable que el Banco de Inglaterra mantenga su tipo de interés estable en el 4%. Se espera que los datos de inflación del Reino Unido, publicados un día antes de la decisión del Banco de Inglaterra, muestren el tipo de interés general en el 3,8%, con un ligero descenso en el sector servicios. El banco central había pronosticado un máximo del 4% en septiembre.

Se espera una nueva votación dividida, ya que algunos responsables políticos presionan por otro recorte inmediato. El principal cambio podría deberse a una desaceleración del programa de liquidación de activos del Banco de Inglaterra, que actualmente está liquidando 100 000 millones de libras anuales en bonos del Estado. Dada la reciente volatilidad, se espera que los funcionarios moderen ese ritmo.

En Japón, los inversores esperan con ansias el anuncio de política monetaria del Banco de Japón el viernes, tras las cifras del IPC que muestran una presión inflacionaria continua. No se espera que el banco central modifique los tipos de interés en esta ocasión.

El gobernador Kazuo Ueda ha guardado silencio sobre el calendario, aunque muchos esperan un aumento si la economía se mantiene fuerte. La balanza comercial de Japón y las exportaciones no petroleras de Singapur, ambas previstas para principios de semana, también influirán en la confianza de los inversores en Asia.

deficomercial de la India probablemente se redujo en agosto, y el banco central de Pakistán se dispone a mantener las tasas nuevamente.

China está inundando la semana con datos económicos (ventas minoristas, producción industrial, inversión y cifras de desempleo), todos los cuales ofrecerán una lectura sobre si el reciente apoyo del gobierno está frenando la recesión del país.

Las estadísticas inmobiliarias mostrarán la gravedad de la crisis inmobiliaria. China también inició dos investigaciones sobre empresas estadounidenses de chips, lo que intensificó las tensiones en la guerra tecnológica global.

Wall Street se prepara para decisiones sobre tasas y repuntes impulsados ​​por IA

Antes de la reunión de la Reserva Federal, se esperan las cifras de ventas minoristas en EE. UU. el martes. Los economistas pronostican un aumento del 0,3 % para agosto, menor que en meses anteriores.

Con el deterioro de las condiciones laborales y la inflación aún alta, existe la preocupación de que los consumidores comiencen a reducir su consumo. Los datos semanales de solicitudes de subsidio por desempleo del jueves ayudarán a confirmar si el aumento de la semana pasada fue un fenómeno pasajero o el comienzo de una tendencia.

Aunque Main Street se muestra nervioso (solo el 28% de los inversores minoristas se consideraron optimistas en la reciente encuesta de AAII), Wall Street se mantiene optimista.

Durante el último mes, el pronóstico de Deutsche Bank para el S&P 500 en 2025 se mejoró a 7.000, Wells Fargo ve 6.650 para fin de año y un aumento a 7.200 para 2026. Mientras tanto, Barclays movió su perspectiva del S&P 2025 a 6.450, y Yardeni Research dio un 25% de posibilidades de un repunte en diciembre a 7.000.

«La IA es el tema dominante», afirmó Venu Krishna, director de estrategia de renta variable estadounidense de Barclays. «La demanda de infraestructura estron, y el temor a que la IA revolucione el software es exagerado».