La Fed mène la course aux taux d'intérêt, suivie cette semaine par la Banque d'Angleterre, la Banque du Japon et la Banque du Canada

La Réserve fédérale annoncera mercredi sa dernière décision concernant les taux d'intérêt, ouvrant ainsi une semaine chargée en décisions de politique monétaire de la part de quatre des banques centrales les plus puissantes du monde.

La banque centrale américaine, ainsi que la Banque du Canada, la Banque d'Angleterre et la Banque du Japon, prendront chacune leur décision d'ici vendredi, ce qui affectera près de 40 % de l'économie mondiale.

Une baisse des taux d'intérêt américains, fortement impulsée par l'administration dudent Donald Trump, devrait être l'événement central, sous le regard attentif de Wall Street, des marchés économiques et des marchés mondiaux.

Les décisions de cette semaine concernent quatre pays du G7. La réunion de la Fed intervient dans un contexte de tensions croissantes entre les demandes répétées de Trump pour des emprunts à moindre coût et les avertissements du président de la Fed, Jerome Powell, concernant l'inflation liée à la politique tarifaire de Trump.

Mais les récentes données sur l'emploi ont donné le feu vert à la Fed. La plupart des analystes anticipent une baisse de 25 points de base. Le Canada et la Norvège devraient également suivre le mouvement, tandis que d'autres pays comme l'Afrique du Sud, le Brésil et l'Indonésie devraient maintenir le statu quo pour le moment.

Réductions au Canada, surveillance au Royaume-Uni, retards au Japon

La Banque du Canada devrait abaisser son taux directeur à 2,5 %, invoquant la faiblesse des chiffres de l'emploi et le ralentissement économique du deuxième trimestre. Malgré une légère hausse de l'inflation globale à 2 %, l'inflation sous-jacente demeure stable à 3 %.

Les données sur le marché immobilier publiées cette semaine permettront de confirmer si l'assouplissement actuel des mesures locatives a un impact sur ce marché atone. Pour l'instant, aucun regain d'activité n'a été constaté.

La Banque d'Angleterre devrait maintenir son taux directeur à 4 %. Les données sur l'inflation au Royaume-Uni, publiées la veille de la décision de la Banque d'Angleterre, devraient indiquer un taux global de 3,8 %, avec un léger recul dans le secteur des services. La banque centrale avait anticipé un pic à 4 % en septembre.

Un vote serré est à nouveau attendu, certains responsables politiques plaidant pour une nouvelle baisse immédiate des taux. Le principal facteur de changement pourrait être un ralentissement du programme de cession d'actifs de la Banque d'Angleterre, qui prévoit actuellement la vente de 100 milliards de livres sterling par an d'obligations d'État. Compte tenu de la volatilité récente, les autorités devraient ralentir ce rythme.

Au Japon, les investisseurs attendent avec intérêt la décision de politique monétaire de la Banque du Japon, prévue vendredi, suite à la publication des chiffres de l'IPC qui témoignent de pressions inflationnistes persistantes. La banque centrale ne devrait pas modifier ses taux cette fois-ci.

Le gouverneur Kazuo Ueda n'a pas précisé le calendrier, bien que beaucoup anticipent une hausse des taux si la vigueur économique se maintient. La balance commerciale du Japon et les exportations hors pétrole de Singapour, attendues en début de semaine, influenceront également le sentiment des investisseurs en Asie.

deficommercial de l'Inde s'est probablement réduit en août, et la banque centrale du Pakistan devrait à nouveau maintenir ses taux d'intérêt.

La Chine publie cette semaine une multitude de données économiques (ventes au détail, production industrielle, investissements et chiffres du chômage), qui permettront toutes de déterminer si le soutien gouvernemental récent ralentit la récession du pays.

Les statistiques immobilières révéleront l'ampleur de la crise du marché. La Chine a également ouvert deux enquêtes visant des entreprises américaines de semi-conducteurs, exacerbant les tensions dans la guerre technologique mondiale.

Wall Street se prépare aux décisions sur les taux d'intérêt et aux rebonds boursiers alimentés par l'IA

Avant la réunion de la Réserve fédérale, les chiffres des ventes au détail américaines sont attendus mardi. Les économistes prévoient une hausse de 0,3 % en août, inférieure à celle des mois précédents.

Face à la dégradation du marché du travail et à une inflation toujours élevée, on craint un ralentissement de la consommation. Les chiffres hebdomadaires des demandes d'allocations chômage, publiés jeudi, permettront de confirmer ou d'infirmer si la hausse de la semaine dernière était un simple accident de parcours ou le début d'une tendance.

Alors que les investisseurs particuliers montrent des signes d'inquiétude (seulement 28 % se sont déclarés optimistes dans le récent sondage de l'AAII), Wall Street reste confiante.

Au cours du mois écoulé, les prévisions de Deutsche Bank concernant le S&P 500 pour 2025 ont été revues à la hausse, à 7 000 points. Wells Fargo table sur 6 650 points d'ici la fin de l'année et une hausse à 7 200 points d'ici 2026. Parallèlement, Barclays a relevé ses perspectives pour le S&P 500 en 2025 à 6 450 points, et Yardeni Research estime à 25 % la probabilité d'une hausse à 7 000 points en décembre.

« L’IA est le thème dominant », a déclaré Venu Krishna, responsable de la stratégie actions américaines chez Barclays. « La demande en infrastructures esttronet la crainte que l’IA ne perturbe le secteur des logiciels est exagérée. »