Короткие продажи28-летняя звезда хедж-фонда тактически раскритиковала комментарий немецких регуляторов о коротких продажах акций немецкой компании стоимостью 14 миллиардов долларов. Комментарий женщины, занимающейся короткими продажами, о запрете стал шоком для свободного и справедливого рынка.
Ее примечания к финансовому регулятору составили 15-страничный документ со сносками, в котором разъяснялось, что короткие продажи по сути искореняют мошенничество на рынке и остаются важнейшим инструментом ценообразования.
Фахми Куадир, основательница нью-йоркской компании Safkhet Capital Management, дебютировала на рынке в 2015 году, сделав ставку на понижение акций Valeant. Она состязалась с Биллом Экманом, также управляющим хедж-фондом, который занимал длинную позицию по акциям фармацевтических компаний. Не получив фаворита, он вложил огромные миллиарды долларов в короткую позицию.
Основатель Safkhet Capital Management также занимался короткими продажами акций Tesla и теперь хочет выйти на немецкий рынок. Журналисты Financial Times подозревают, что Quadir, другие игроки на короткие продажи акций и Wirecard, платёжной компании из Мюнхена, осуществляли транзакции на сумму 12,4 млрд евро, что эквивалентно 14 млрд долларов США. Подозрения журналистов Financial Times были вызваны интересом игроков на короткие продажи к компании, а также реакцией Quadir на статью Wirecard.
Не проверив заявления журналиста Financial Times, Федеральное управление финансового надзора Германии (BaFin) запретило короткие продажи акций в Мюнхене. BaFin пошла на этот шаг, поскольку это представляет серьёзную угрозу и имеет стратегически важное значение для укрепления доверия рынка в Германии.
Запрет в Германии, ставший следствием эффекта Стрейзанд, не удался в случае с Quadir. Звезда хедж-фондов, снявшаяся в документальном сериале на Netflix, отреагировала на запрет, объявив в своём письме о существенной короткой позиции по Wirecard. Отрывок из её письма гласит:
Участники рынка быстро осознают, что на немецких регуляторов нельзя полагаться в плане эффективного и объективного взаимодействия с рынками, и они намеренно порочат свои основополагающие обязанности. Когда возникает такая степень сомнений в намерениях регулятора, целостность рынка быстро рушится.
Действия регулирующих органов по борьбе с манипулированием рынком, не уделяющие должного внимания корпоративному мошенничеству, невероятно опасны и, возможно, свидетельствуют о культурной самоуспокоенности в отношении равного применения норм к национальным компаниям. Только вы и ваши коллеги можете задуматься, является ли это национализмом или захватом регулирующих органов; однако, если не ослабить этот процесс, риск корпоративного деспотизма возрастает.
«К сожалению, решение BaFin напрямую способствует процветанию либерального корпоративного цикла, где правда рассматривается как незаконная валюта, журналисты и информаторы демонизируются, а руководителям предоставляется полная свобода действий без страха уголовного преследования».
Представитель BaFin сообщил BusinessInsider, что письмо Фахми Куадирса пока не получено, но ответа на него нет. Тем не менее, Wirecard отрицает какие-либо обвинения в нарушениях.
Что такое эффект Стрейзанд?
Фотография выше приобрела известность, когда певица Барбра Стрейзанд добивалась запрета на её публикацию по соображениям конфиденциальности. Термин « эффект Стрейзанд » возник в результате этой полемики и обозначает непреднамеренное последствие повышения осведомлённости общественности о чём-либо посредством попыток сокрытия информации.
Источник изображения: Авторские права (C) 2002 Кеннет и Габриэль Адельман, California Coastal Records Project, www.californiacoastline.org
