Vente à découvertLe gestionnaire de fonds spéculatifs vedette de 28 ans a tactiquement critiqué le commentaire des régulateurs allemands sur la vente à découvert d'une société allemande d'une valeur de 14 milliards de dollars. La remarque de la vendeuse à découvert sur l'interdiction a été un choc pour un marché libre et équitable.
Ses notes au régulateur financier remplissaient un document de 15 pages avec des notes de bas de page expliquant que l'acte de vente à découvert éradique essentiellement la fraude sur le marché et reste un outil essentiel pour la découverte des prix.
Fahmi Quadir, la fondatrice de Safkhet Capital Management basée à New York a fait son entrée en 2015 avec un pari baissier sur Valeant. Elle a embauché Bill Ackman, également gestionnaire de fonds spéculatifs, qui est resté longtemps avec des actions pharmaceutiques. N'étant pas favorisé, il a dépensé une grosse somme d'argent en milliards pour la position courte.
Le fondateur de Safkhet Capital Management avait également vendu à découvert Tesla et souhaite actuellement entrer dans le système de marché allemand. Un journaliste du Financial Times suspecte des transactions entre Quadir, d'autres vendeurs à découvert et Wirecard, une société de paiement basée à Munich et d'une valeur de 12,4 milliards d'euros, soit l'équivalent de 14 milliards de dollars. Cette suspicion à l'égard des journalistes du Financial Times a été provoquée par l'intérêt des vendeurs à découvert pour l'entreprise ainsi que par la réponse de Quadirs à l'histoire de Wirecard.
Sans vérifier les affirmations du journaliste du Financial Times, BaFin, l'Autorité fédérale allemande de surveillance financière a interdit la vente à découvert des actions à Munich. La BaFin a exécuté cette étape car elle constitue une menace grave et stratégique pour favoriser la confiance du marché en Allemagne.
L'interdiction de l'Allemagne, conséquence de l'effet Streisand, ne s'est pas déroulée comme prévu avec Quadir. La star des fonds spéculatifs qui avait figuré dans une série documentaire sur Netflix a répondu à l'interdiction en annonçant dans sa lettre une position courte substantielle sur Wirecard. Un extrait de sa lettre dit,
"Les acteurs du marché se rendent rapidement compte qu'on ne peut pas compter sur les régulateurs allemands pour s'engager efficacement ou objectivement avec les marchés et enfreignent délibérément leurs devoirs fondamentaux. Lorsqu'un tel degré de doute est introduit quant à l'intention réglementaire, l'intégrité du marché se désintègre rapidement.
"Les mesures que les régulateurs ont prises pour lutter contre la manipulation du marché sans accorder une attention proportionnée à la fraude d'entreprise sont incroyablement dangereuses et peut-être révélatrices d'une complaisance culturelle envers l'application égale des entités nationales. Qu'il s'agisse de nationalisme ou de captation réglementaire, seuls vous et vos collègues pouvez y réfléchir ; cependant, s'il se poursuit sans relâche, le risque de despotisme des entreprises augmente.
"La décision de la BaFin joue malheureusement directement sur l'épanouissement d'un cycle de vie d'entreprise libertin où la vérité est traitée comme une monnaie illicite, les journalistes et les lanceurs d'alerte sont diabolisés, tandis que les dirigeants sont libres d'agir sans crainte de poursuites pénales."
Un porte-parole de BaFin a établi que la lettre de Fahmi Quadirs avait été reçue sans aucune réponse pour BusinessInsider. Néanmoins, Wirecard avait nié tout acte répréhensible présumé.
Qu'est-ce que l'effet Streisand ?
La photographie ci-dessus a été rendue célèbre lorsque la chanteuse Barbra Streisand a cherché à faire supprimer sa publication, pour des raisons de confidentialité. L'« effet Streisand » est un terme qui a évolué à partir de la controverse, se référant à la conséquence involontaire d'augmenter la sensibilisation du public à quelque chose en cherchant à supprimer des informations.
Source de l'image : Copyright (C) 2002 Kenneth & Gabrielle Adelman, California Coastal Records Project, www.californiacoastline.org
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