Venda a descobertoA gestora de fundos de hedge de 28 anos, uma estrela em ascensão, criticou estrategicamente o comentário dos reguladores alemães sobre a venda a descoberto de uma empresa alemã avaliada em US$ 14 bilhões. A declaração da investidora sobre a proibição causou surpresa em um mercado que preza pela liberdade e igualdade.
As anotações que ela enviou ao regulador financeiro preencheram um documento de 15 páginas, com notas de rodapé, explicando que a prática de venda a descoberto essencialmente elimina a fraude no mercado e continua sendo uma ferramenta vital para a descoberta de preços.
Fahmi Quadir, fundadora da Safkhet Capital Management, com sede em Nova York, estreou no mercado em 2015 com uma aposta de baixa na Valeant. Ela enfrentou Bill Ackman, também gestor de fundos de hedge, que mantinha posições compradas em ações farmacêuticas. Por estar em desvantagem, ele investiu bilhões em posições vendidas.
O fundador da Safkhet Capital Management também havia vendido ações da Tesla a descoberto e atualmente deseja entrar no mercado de ações alemão. Jornalistas do Financial Times suspeitam de transações entre Quadir, outros vendedores a descoberto e a Wirecard, uma empresa de pagamentos com sede em Munique e avaliada em € 12,4 bilhões, o equivalente a US$ 14 bilhões. Essa suspeita dos jornalistas do Financial Times foi motivada pelo interesse dos vendedores a descoberto na empresa, bem como pela resposta de Quadir à reportagem sobre a Wirecard.
Sem verificar as alegações do jornalista do Financial Times, a BaFin, Autoridade Federal de Supervisão Financeira da Alemanha, emitiu uma proibição de venda a descoberto das ações em Munique. A BaFin tomou essa medida por considerar que a venda a descoberto representa uma grave ameaça e é estratégica para fomentar a confiança do mercado na Alemanha.
A proibição na Alemanha, consequência do Efeito Streisand, não saiu como planejado para a Quadir. A estrela dos fundos de hedge, que participou de uma série documental na Netflix, respondeu à proibição anunciando em sua carta uma posição vendida substancial na Wirecard. Um trecho de sua carta diz:
“Os participantes do mercado estão percebendo rapidamente que não se pode confiar nos reguladores alemães para interagirem de forma eficaz ou objetiva com os mercados e que eles estão deliberadamente negligenciando suas obrigações fundamentais. Quando surge tal grau de dúvida quanto à intenção regulatória, a integridade do mercado se desintegra rapidamente.”
“As medidas tomadas pelos reguladores para combater a manipulação de mercado sem dar a devida atenção à fraude corporativa são extremamente perigosas e talvez indiquem uma complacência cultural em relação à igualdade de aplicação da lei para todas as entidades nacionais. Se isso se deve ao nacionalismo ou à captura regulatória, somente você e seus colegas podem refletir sobre o assunto; contudo, se essa situação não for controlada, o risco de despotismo corporativo aumenta.”
“Infelizmente, a decisão da BaFin contribui diretamente para o florescimento de um ciclo de vida corporativo libertino, onde a verdade é tratada como moeda ilícita, jornalistas e denunciantes são demonizados, enquanto os executivos têm carta branca para agir sem medo de sanções criminais.”
Um porta-voz da BaFin confirmou ao BusinessInsider que a carta de Fahmi Quadirs foi recebida, mas que a empresa ainda não respondeu. Apesar disso, a Wirecard negou qualquer suposta irregularidade.
O que é o Efeito Streisand?
A fotografia acima tornou-se famosa quando a cantora Barbra Streisand tentou impedir sua publicação, alegando violação de privacidade. O " Efeito Streisand " é um termo que surgiu dessa controvérsia, referindo-se à consequência não intencional de aumentar a conscientização pública sobre algo por meio da tentativa de suprimir informações.
Fonte da imagem: Copyright (C) 2002 Kenneth & Gabrielle Adelman, California Coastal Records Project, www.californiacoastline.org
