Илон Маск напоминает американцам, что все государственные расходы оплачиваются их налогами, по мере того как государственный долг продолжает стремительно расти

Илон Маск недавно выпустил финансовую правду, сказав, что все государственные расходы — это налогообложение. Будь то прямое изъятие через подоходный налог или тихое изъятие через инфляцию, налогоплательщики платят по счетам.

Это заявлению Это прозвучало в ответ на Билли Маркуса, создателя Dogecoin, который предупредил о перерасходе правительством $2 трлн ежегодно в течение восьми лет подряд. Маркус сказал: «Любая компания, которая работала бы так, обанкротилась бы. Любой человек, который жил бы так, был бы полностью банкротом». 

Илон согласился, указав на реальную стоимость трат Вашингтона. Теперь у человека есть не только слова. С возвращением Дональда Трампа в Овальный кабинет, Илон был назначен со-руководителем нового Министерства правительственной эффективности (D.O.G.E) вместе с биотех-инвестором Вивеком Рамасвами.

Его миссия? Сократить федеральные расходы на $2 трлн. Это почти 30% от общего бюджета правительства в $6,75 трлн за 2023 финансовый год. Если увольнения в Twitter Илона что-то значат, нас ждет жестокая зачистка расточительности и неэффективности.  

Бюджет США: дом из карт

Разбор бюджета правительства США делает цель Илона похожей на попытку сдвинуть гору. Начнем с $880 млрд, потраченных на выплату процентов по государственному долгу. Это 13% от общего бюджета и абсолютно неприкосновенно, если только правительство не хочет дефолта.

Социальное обеспечение, священное корова в американской политике, поглощает $1,46 трлн — 22% от общих расходов — делая его еще одной зоной, недоступной для сокращений. Добавьте к этому Medicare, жизненно важную линию для пожилых людей, и большая часть федерального бюджета заблокирована в обязательных расходами.

Остается discretionary spending (расходы по усмотрению), часть бюджета, которую Конгресс может корректировать каждый год. В 2023 году она составила $1,7 трлн, что составляет около 25% федеральных расходов. Только оборона поглотила $874 млрд — более половины всех средств discretionary spending.

Остальное ушло на образование, транспорт и другие программы, такие как Министерство внутренней безопасности. Илон хочет сократить $2 трлн, но даже если правительство обнулит все расходы по усмотрению, это все равно не достигнет его цели. Это как пытаться опустошить бассейн чайной ложкой.  

Тем не менее, эксцентричный миллиардер полон решимости попробовать. Выступая на митинге Трампа в Нью-Йорке в прошлом месяце, он сказал, что возможно сократить «как минимум $2 трлн», устранив расточительность. Он считает, что целые агентства могут быть упразднены, если они не служат критической цели.

Он, возможно, думает о бесчисленных федеральных программах, обремененных бюрократией и неэффективностью, но некоторые экономисты говорят, что его математика не сходится.  

Смешанные сигналы Трампа по поводу расходов

Планы Илона не совсем совпадают с обещаниями Трампа. На предвыборной гонке президент пообещал сделать Social Security более щедрым, убрав налоги с пособий, и это добавит расходов, а не уменьшит их.

Он также хочет увеличить расходы на оборону для создания «железного купола противоракетной обороны», что тоже не сэкономит деньги. Так что, пока Илон говорит о сокращениях, планы Трампа предполагают обратное.

Эта перетягивание каната не ново для Вашингтона. Республиканские законодатели взяли контроль над Палатой представителей в 2022 году и сразу начали продвигать сокращение расходов. Но даже скромное сокращение discretionary spending на $130 млрд столкнулось с препятствиями внутри их собственной партии.

Если мелкие сокращения вызовут внутренние раздоры, урезание на $2 трлн может разорвать Республиканскую партию на части. Экономисты также скептически относятся к предложенному Илоном графику. Он не уточнил, планирует ли он провести эти сокращения за один год или растянуть их на более длительный срок.

Долговая бомба замедленного действия

Пока Илон и Трамп спорят о том, где именно сократить расходы, государственный долг продолжает расти. На этой неделе он достиг отметки в $35,95 трлн, согласно данным Казначейства США. Экономисты бьют тревогу, предупреждая, что страна приближается к критической точке.

Рик Ридер, глава глобального направления фиксированного дохода в BlackRock, предупредила заявил, что инвесторы могут перестать покупать казначейские облигации США, если потеряют доверие к способности правительства контролировать свои расходы. Без этой подстраховки Вашингтону будет трудно поддерживать функционирование государства.

Процентные выплаты по долгу уже обошлись в $658 млрд в 2023 году, а рост процентных ставок усугубляет ситуацию. Каждое добавление процентного пункта к ставкам означает миллиарды дополнительных расходов на обслуживание долга. Это оставляет еще меньше места для дискреционных расходов, как раз в той области, которую Илон хочет сократить. 

Ридер назвал долг «самой распространенной проблемой» Америки и заявил, что он может превратиться в полноценный кризис в течение следующих двух лет. «Рынки обычно реагируют на акулу, ближайшую к лодке», — сказал он. «Долговая динамика пока не у самой лодки, но она приближается».

Вдобавок к хаосу, крупные покупатели американского долга, такие как Китай и Япония сокращают свои вложения. Аукционы казначейских облигаций, которые служат индикатором интереса инвесторов к американским облигациям, теперь внимательно отслеживаются. Любой признак ослабления спроса может обрушить глобальные финансовые рынки.

Сможет ли Илон добиться успеха?

Репутация Илона как сократителя расходов придает ему определенную credibility. После покупки Twitter (теперь X) в 2022 году он сократил штат с 8000 до всего 1500 сотрудников. Работает ли эта модель для государственного сектора — другой вопрос.

В отличие от частной компании, федеральные агентства имеют юридические обязательства и обслуживают миллионы людей. Их закрытие не так просто, как переключить выключатель.

Эксперты по государственным финансам разделились во мнениях относительно того, сможет ли подход Илона, основанный на эффективности, сработать в таком масштабе. Некоторые считают, что его взгляд со стороны может принести столь необходимые изменения. Другие видят его план чрезмерно амбициозным и маловероятным для выживания в условиях политического тупика в Вашингтоне.  

Даже Международного валютного фонда прогнозирует, что «общие государственные расходы» США достигнут 37,5% ВВП в 2024 году. Это включает расходы отдельных штатов, финансируемые за счет местных налогов.

Это напоминание о том, что фискальные проблемы Америки выходят за рамки федеральных расходов. Для исправления бюджета потребуется сотрудничество со стороны правительств штатов, что является еще более сложной задачей. На данный момент Илон сталкивается с трудной битвой.