Властная игра Coinbase на рынке Bitcoin ETF – означает ли это конец для других игроков?

Coinbase превратилась в конкурентоспособного игрока на постоянно меняющемся рынке криптовалют, всегда раздвигая границы инноваций и меняя отрасль. Один из последних шагов Coinbase, направленных на усиление влияния компании, произвел настоящий фурор в финансовом мире: ее выход на рынок биржевых фондов (ETF), инвестирующих в Bitcoin . 

По мере развития криптовалютного рынка и совершенствования нормативно-правовой базы долгожданное одобрение Bitcoin ETF знаменует собой переломный момент. Стратегическое проникновение Coinbase в этот сектор вызывает вопрос: «Не означает ли это конец для других?»

Монополия Coinbase на ключевые сервисы по предоставлению Bitcoin ETF

Пока что гонка за предоставление услуг хранения, критически важной инфраструктуры для bitcoin -ETF (BTC), не была особенно напряженной. На данный момент криптовалютная биржа Coinbase (COIN) доминирует, обойдя практически все компании, желающие разместить свои ETF, включая BlackRock, Franklin Templeton и WisdomTree.

В результате крупный игрок на этом рынке, компания BitGo, осталась в стороне – это заметное упущение.

Только компания Hashdex еще не выбрала партнера по хранению для своего Bitcoin ETF в Соединенных Штатах. 

Представитель Bloomberg Сейффарт заявил, что не удивится, если BitGo Bitcoin в какой-то момент появится в приложении Gemini только что стала первым сторонним партнером по хранению активов в приложении VanEck.

Хранение активов является важнейшим аспектом кампании по выводу bitcoin ETF на американский рынок. Кастодианы хранят активы от имени других лиц. В данном случае это означает защиту bitcoin , которые, вероятно, будут принадлежать ETF и оцениваться в миллиарды долларов, от хакеров и других злоумышленников.

«Покупайте на слухах, покупайте на новостях»: Coinbase получает рыночное преимущество

Компания Coinbase, возглавляемая генеральным директором Брайаномtron, в настоящее время является хранителем девяти из 12 запланированных bitcoin ETF в Соединенных Штатах, что вызывает у некоторых опасения по поводу степени концентрации. В то время как Fidelity предпочитает хранить собственные средства, а VanEck выбирает Gemini, только в одном заявлении не указан хранитель.

Однако, учитывая неясность нормативно-правовой базы в Соединенных Штатах, найти дополнительных кандидатов сложно; таким образом, список перспективных предприятий невелик.

Хотя я и считаю примечательным тот факт, что большинство продуктов выбирают Coinbase, и понимаю, почему это может вызывать беспокойство, я не думаю, что это проблема, если безопасность Coinbase будет надежной. […] Вероятно, нам нужно посмотреть, как будут развиваться события в ближайшие месяцы и годы.

Джеймс Сейффарт

Аналитики гадают, как одобрение подобных инструментов повлияет на криптовалютный бизнес, ведь до очередного крайнего срока, установленного Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) для принятия решений по значительному числу заявок на создание биржевых фондов (ETF) для спотовой торговли bitcoin , осталось два месяца.

По словам управляющего партнера Pantera Capital Дэна Морхеда, огромный масштаб заявок, в число которых входит крупнейшая в мире компания по управлению активами BlackRock, а также такие гиганты, как Fidelity и Franklin Templeton, означает, что любое одобрение будет иметь гораздо большее влияние, чем предыдущие достижения, такие как введение Чикагской товарной биржей фьючерсов на криптовалюты в 2017 году или Coinbase выход

Аналитики JPMorgan согласны с этим, отмечая рост цены bitcoin более чем на 50% за последние два месяца, поскольку, похоже, нарастает импульс к одобрению ETF. Однако влияние на отдельные промышленные компании может быть менее благоприятным.

Аналитики JPMorgan прогнозируют, что, несмотря на то, что криптовалютная биржа Coinbase (COIN) зарекомендовала себя как незаменимый участник конкуренции на рынке ETF, выступая в качестве предполагаемого хранителя и партнера по надзору для многих заявителей, она может пострадать с приходом на рынок новых инвесторов.

В среднесрочной перспективе мы рассматриваем ETF как конкурентную угрозу для Coinbase […] Учитывая первоначальную привлекательность Bitcoin и Ethereum, мы предполагаем, что многие начинающие инвесторы никогда не выйдут за рамки этих флагманских токенов и, следовательно, никогда не будут нуждаться в услугах Coinbase.

Дж. П. Морган

Начинающие инвесторы могут предпочесть биржевые фонды (ETF) платформам вроде Coinbase, что может привести к замедлению темпов привлечения новых клиентов.