Circle отклоняет арбитражный иск Heka Funds на 49 млн долларов, поддержанный Tether, по поводу USDC

Арбитр отклонил иск о возмещении ущерба на 49 млн долларов, поданный Heka Funds, торговой фирмой, базирующейся на Мальте и имеющей финансовые связи с Tether, в связи с решением Circle запретить ей выкупать USDC.

Документы стали достоянием общественности во вторник в федеральном суде Бостона после того, как Circle подала ходатайство о подтверждении частного арбитражного решения.

В чем Circle обвинила Heka?

В декабре 2023 года Circle приостановила деятельность Heka, подозревая, что фонд торговал таким образом, что способствовал росту USDT Tether за счет USDC, согласно петиции, поданной Circle в федеральный суд Массачусетса.

Однако спор можно проследить до марта 2023 года, когда обанкротился Silicon Valley Bank. Этот инцидент привел к потере части кэша, обеспечивающего USDC, и токен временно потерял привязку к $1.

Арбитражные фонды отреагировали так, как и предусмотрено системой выкупа: они покупали дисконтный токен, выкупали его у эмитента по полной цене в 1 доллар и помогали вернуть привязку к $1.

Heka поступила так же, но Circle заявила арбитру, что объем выкупа Heka значительно превышал показатели других участников, и что Hka продолжала выкупать токены даже после того, как другие трейдеры перестали видеть в этом прибыль.

Circle пришла к выводу, что доллары направлялись в Tether. Heka, связанная с лондонской Abraxas Capital Management, использовала стратегии выкупа и арбитража USDC, которые приносили более 100% доходности с момента запуска фонда.

Инвестиция Tether в размере 800 млн долларов, обнаруженная Circle

Отношения испортились, когда Circle обнаружила масштаб доли Tether в Heka. Tether вложила около 800 млн долларов в фонд через связанное с ним юридическое лицо, что составило около трех четвертей активов Heka, и отказалась от комиссий, которые она обычно взимала за эмиссию новых токенов, согласно судебным документам.

Арбитр, судья в отставке Роберт Дондеро, установил, что Heka скрыла эту связь и понимала, что ее раскрытие, по формулировке в заявлении, вызвало бы «тревогу» в Circle.

По основному обвинению, Дондеро заявил, что Circle «правомерно обеспокоилась тем, что арбитражная деятельность Heka была структурирована и, возможно, поощрялась Tether, чтобы доллары могли быть переведены из Circle в Tether в обмен на USDC». Это не является официальным выводом о том, что Heka манипулировала рынком.

Дондеро подтвердил запрет, постановил, что Heka действовала недобросовестно, скрыв поддержку со стороны Tether, отклонил все претензии и обязал фонд выплатить Circle около 166 000 долларов на покрытие юридических и экспертных расходов.

Heka возражает

Heka отвергает обвинения в манипулировании. Представитель фонда заявил, что фонд «никогда не занимался манипулированием рынком и никогда не был предметом какого-либо расследования или разбирательства, связанного с манипулированием рынком или подобными нарушениями».

Фонд также заявил, что попытка Circle сделать материалы конфиденциального арбитража публичными была попыткой отвлечь внимание от реальной проблемы, которая заключалась в ее отказе выполнить обещание выкупать USDC за наличные.

Tether не была названа стороной в споре. Однако судебные документы показали, насколько далеко пойдут два крупнейших эмитента стейблкоинов для контроля за своими платформами.

Circle выстроила свой бренд как эмитента стейблкоина, ставящего соблюдение нормативных требований на первое место, и защищает примерно 24% доли рынка USDC против Tether и новых игроков. DeFiLlama оценивает общий рынок стейблкоинов примерно в 310 млрд долларов, при этом USDT составляет около 184 млрд долларов, а USDC — около 73 млрд долларов.

Следующим шагом Circle станет слушание перед судьей Мойн Дж. Джун по ее ходатайству о превращении арбитражного решения в принудительное федеральное постановление. На момент публикации дата не была назначена.