Компания Circle выиграла арбитражный иск USDC на сумму 49 миллионов долларов, поданный фондом Heka Funds, обеспеченным активами Tether

Арбитр отклонил иск о возмещении ущерба в размере 49 миллионов долларов, поданный компанией Heka Funds, торговой фирмой из Мальты, финансово связанной с Tether, в связи с решением Circle запретить ей выкупать USDC.

Документы стали достоянием общественности в федеральном суде Бостона во вторник после того, как компания Circle подала ходатайство об утверждении решения частного арбитражного суда.

В чём Circle обвинил Heka?

компания Circle приостановила деятельность фонда Heka в декабре 2023 года, заподозрив, что фонд торговал таким образом, что способствовал USDT за счет USDC.

Однако истоки спора можно tracеще дальше, до марта 2023 года, когда обанкротился Silicon Valley Bank. Этотdent истощил часть cash резервов USDC, и токен на короткое время опустился ниже своего уровня в 1 доллар.

Арбитражные фонды отреагировали так, как и задумано системой погашения, а именно: купили монету со скидкой, обменяли ее у эмитента на целый доллар и помогли вернуть курс к отметке в 1 доллар.

Компания Heka поступила аналогично, но Circle сообщила арбитру, что объемы погашения паев фонда значительно превосходили показатели других участников, и что Heka продолжала погашать паи даже после того, как конкурирующие трейдеры перестали видеть в этом какую-либо прибыль.

Компания Circle пришла к выводу, что доллары поступают в Tether. Heka, связанная с лондонской компанией Abraxas Capital Management, управляла стратегиями погашения и арбитража USDC, которые принесли более 100% прибыли с момента запуска фонда.

Инвестиции Tether в размере 800 миллионов долларов, которые обнаружила компания Circle

Отношения испортились, когда Circle обнаружила масштабы доли Tether в Heka. Согласно судебным документам, Tether вложила в фонд около 800 миллионов долларов через связанную структуру, что составляет примерно три четверти активов Heka, и отказалась от комиссий, которые обычно взимала за выпуск новых токенов.

Арбитр, судья в отставке Роберт Дондеро, установил, что компания Heka скрывала эту связь и понимала, что ее раскрытие вызовет, как говорится в исковом заявлении, «серьезные опасения» в компании Circle.

В отношении основного обвинения Дондеро заявил , что Circle «обоснованно обеспокоилась тем, что арбитраж Heka был структурирован и, возможно, поощрялся Tether, чтобы доллары США могли переводиться из Circle в Tether в обмен на USDC». Этого недостаточно для формального заключения о том, что Heka манипулировала рынком.

Дондеро оставил запрет в силе, постановил, что Хека действовала недобросовестно, скрывая поддержку со стороны Tether, отклонил все иски и обязал фонд выплатить Circle около 166 000 долларов США в качестве компенсации судебных издержек и расходов на экспертов.

Хека отталкивает

Компания Heka отвергает обвинения в манипуляциях на рынке. Представитель компании заявил, что фонд «никогда не занимался манипуляциями на рынке и никогда не был объектом каких-либо регуляторных расследований или разбирательств, связанных с манипуляциями на рынке или аналогичными нарушениями»

Фонд также заявил, что стремление Circle обнародоватьdentматериалы арбитражного разбирательства было попыткойtracвнимание от реальной проблемы, которая заключалась в отказе выполнить свое обещание выкупить USDC за cash.

Компания Tether не была названа стороной спора. Однако судебные документы показали, насколько далеко готовы зайти два крупнейших эмитента стейблкоинов в контроле за своими собственными платформами.

Компания Circle зарекомендовала себя как эмитент стейблкоинов, в первую очередь ориентированный на соблюдение нормативных требований, и защищает свою примерно 24% долю рынка USDC от Tether и новых участников. По DeFiLlama , общий объем рынка стейблкоинов составляет около 310 миллиардов долларов, при этом USDT оценивается примерно в 184 миллиарда долларов, а USDC — около 73 миллиардов долларов.

Следующим шагом для Circle станет слушание дела перед судьей Мён Дж. Джуном по его просьбе преобразовать арбитражное решение в подлежащее исполнению федеральное судебное решение. Дата слушания на момент публикации еще не была назначена.