- 중재인은 Circle을 상대로 한 말타 기반 Heka Funds의 4900만 달러 USDC 환전 금지 관련 청구를 기각했습니다.
- Circle은 환전이 USDC 손실로 이어져 Tether로 달러가 유입되는 것을 의심했습니다.
- 중인은 금지를 유지하고 Heka에게 Circle의 비용을 지불하도록 명령했지만, 시장 조작을 공식적으로 인정하지는 않았습니다.
중재자는 Tether와 금융적으로 연결된 몰타 기반 거래 회사인 Heka Funds가 Circle이 USDC 환매를 금지한 결정에 대해 제기한 4,900만 달러의 손해배상 청구를 기각했습니다.
법원 제출 서류는 화요일 보스턴 연방법원에서 공개되었으며, 이는 Circle 사적 중재 판정을 확인하기 위해
Circle은 Heka가 무엇을 했다고 비난했습니까?
Circle은 2023년 12월 Heka가 Tether의 USDT 확장에 도움이 되는 방식으로 거래하고 있다고 의심한 후 Heka를 정지시켰습니다. 이는 매사추세츠 연방법원에 Circle이 제출한 청원서에 명시되어 있습니다.
그러나 이 분쟁은 2023년 3월 실리콘 밸리 뱅크(SVB) 파산으로 거슬러 올라갈 수 있습니다. 이 사건으로 USDC 뒤의 현금 준비금 일부가 손실되었고, 토큰은 잠시 동안 1달러 페그 아래로 떨어졌습니다.
차익 거래 펀드는 환매 시스템이 설계된 대로 반응했으며, 할인된 코인을 구매하고 발행자에게 전액 1달러로 환매하여 페그를 1달러로 되돌리는 데 도움을 주었습니다.
Heka도 동일한 행동을 보였지만, Circle은 중재자에게 Heka의 환매 규모가 다른 참여자들에 비해 압도적이었으며, 경쟁 트레이더들이 더 이상 이익을 보지 못했을 때도 Heka가 환매를 계속했다고 밝혔습니다.
Circle은 달러가 Tether로 흘러가고 있다고 믿게 되었습니다. 런던의 Abraxas Capital Management와 관련이 있는 Heka는 펀드 설립 이후 100% 이상의 수익을 올린 USDC 환매 및 차익 거래 전략을 실행했습니다.
Circle이 발견한 800백만 달러 규모의 Tether 투자
Circle이 Tether의 Heka 지분 규모를 발견하면서 관계는 악화되었습니다. 법원 제출 서류에 따르면, Tether는 연결된 차량을 통해 펀드에 약 8억 달러를 투자했으며, 이는 Heka 자산의 약 4분의 3에 해당했습니다. 또한 Tether는 새 토큰 발행 시 일반적으로 부과하는 수수료를 면제했습니다.
중재인인 은퇴한 로버트 돈데로 판사는 Heka가 이 연결고리를 숨겼으며, 공개할 경우 Circle에서 “관심사의 종과 휘슬(bells and whistles of concern)”이 울릴 것을 이해했다고 판단했습니다.
핵심 혐의에 대해, 돈데로는 Circle이 “Heka의 차익 거래가 구조화되었거나 Tether에 의해 장려되어 US 달러가 USDC와 교환으로 Circle에서 Tether로 이동할 수 있다는 점을 적절히 우려하게 되었다”고 밝혔습니다. 이는 Heka가 시장을 조작했다는 공식적인 결론에는 미치지 못합니다.
돈데로는 금지를 유지하고, Tether의 지원을 숨긴 Heka가 악의적으로 행동했다고 판결하며 모든 주장을 기각하고, 펀드가 Circle에 약 166,000달러의 법률 및 전문가 비용을 지불하도록 명령했습니다.
Heka의 반박
Heka는 조작 라벨을 거부합니다. 대변인은 “펀드는 시장 조작에 관여한 적이 없으며, 시장 조작 또는 유사한 부정한 행위에 관련된 어떤 규제 조사나 절차의 대상이 된 적도 없다”고 말했습니다.
펀드는 또한 Circle이 기밀 중재 자료를 공개하려는 시도는 실제 문제인 USDC를 현금으로 환매하겠다는 약속을 이행하지 않는 것에서 시선을 돌리려는 시도라고 밝혔습니다.
Tether는 분쟁의 당사자로 명명되지 않았습니다. 그러나 법원 문서는 두 largest 스테이블코인 발행자가 자신의 플랫폼을 감시하기 위해 얼마나 멀리까지 갈 수 있는지 보여줍니다.
Circle은 규정 준수 우선 스테이블코인 발행자로서 브랜드를 구축했으며, Tether와 신규 진입자들로부터 USDC의 약 24% 시장 점유율을 방어하고 있습니다. DeFiLlama 전체 스테이블코인 시장을 약 3,100억 달러로 추정하며, USDT는 약 1,840억 달러, USDC는 약 730억 달러입니다.
Circle의 다음 단계는 Myong J. Joun 판사 앞에서 중재 판정을 집행 가능한 연방법원 판결로 전환하라는 요청에 대한 심문입니다. 발행 시점까지 날짜는 정해지지 않았습니다.
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자주 묻는 질문
왜 Circle이 Heka Funds를 금지했나요?
Circle은 2023 년 12 월 Heka Funds가 USDC를 비정상적으로 대량으로 환전하여 달러를 Tether로 이동시키려 했다고 의심하고, Tether가 Heka 자산의 약 75%인 8억 달러를 보유하고 있으며 이 지분은 공개되지 않았다는 사실을 알게 된 후 Heka를 정지했습니다.
Heka Funds는 얼마를 청구했고 결과는 무엇이었나요?
Heka는 2024 년 금지 조치로 인한 4900만 달러의 예상 이익 손실에 대해 중재를 신청했으나, 중인은 모든 청구를 기각하고 대신 Heka에게 Circle에 대한 법률 및 전문가 비용으로 약 16만 6000 달러를 지불하도록 명령했습니다.
중인이 Heka의 시장 조작을 판결했나요?
No. 중재인 로버트 돈데로는 테더의 지분을 은폐한 헤카가 악의적으로 행동했다고 판단하고 서클의 제재를 유지했으나, 그의 결정은 시장 조작이 발생했음을 결론짓지는 않았습니다.
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한나 콜리모어
한나는 암호화폐 분야에서 거의 10년 간의 블로그 작성 및 이벤트 리포팅 경험을 가진 작가이자 편집자입니다. 크립토폴리탄에서 한나는 뉴스 페이지에 기여하며 DeFi, RWA, 암호화폐 규제, AI 및 프론티어 테크 산업의 최신 동향을 보도하고 분석합니다. 그녀는 아카디아 대학교에서 경영학 학위를 취득했습니다.
