Circle, Tether가 지원하는 Heka Funds의 4,900만 달러 규모 USDC 중재 소송에서 승소

중재인은 테더와 재정적으로 연관된 몰타 소재 거래 회사인 헤카 펀드가 서클의 USDC 환매 금지 결정에 대해 제기한 4,900만 달러의 손해 배상 청구를 기각했습니다.

해당 서류는 서클이 비공개 중재 판정을 확정하기 위해 소송을 제기한 후 화요일 보스턴 연방 법원에 공개되었습니다

서클은 헤카가 무슨 짓을 했다고 비난했나요?

Circle은 2023년 12월 Heka 펀드가 USDC를 희생시키면서 테더의 USDT 가치를 높이는 방식으로 거래했다는 의혹을 받아 Heka의 거래를 중단시켰다고 매사추세츠 연방 법원에 제출한 소장에서 밝혔습니다.

하지만 이 분쟁은 실리콘 밸리 은행이 파산했던 2023년 3월까지 거슬러 trac수 있습니다. 당시dent USDC의 기반이 되었던 cash 준비금 일부가 소진되었고, 토큰 가격은 일시적으로 1달러 아래로 떨어졌습니다.

차익거래 펀드는 상환 시스템이 설계된 방식대로 반응했는데, 즉 할인된 가격으로 동전을 사서 발행기관에 1달러로 상환함으로써 환율을 다시 1달러에 가깝게 조정하는 데 도움을 주었습니다.

헤카도 마찬가지였지만, 서클은 중재자에게 해당 펀드의 환매 규모가 다른 참여자들의 환매 규모를 훨씬 능가했으며, 경쟁 트레이더들이 더 이상 수익을 내지 못하게 된 후에도 헤카가 계속해서 환매를 진행했다고 밝혔습니다.

서클은 달러가 테더로 흘러가고 있다고 믿게 되었습니다. 런던의 아브락사스 캐피털 매니지먼트와 연관된 헤카는 USDC 환매 및 차익거래 전략을 운영했는데, 이 전략은 펀드 출시 이후 100%가 넘는 수익률을 기록했습니다.

Circle이 발견한 8억 달러 규모의 Tether 투자

서클이 테더의 헤카 지분 규모를 알게 되면서 두 회사의 관계는 악화되었다. 법원 서류에 따르면 테더는 연계된 투자 수단을 통해 헤카 펀드에 약 8억 달러, 즉 헤카 자산의 약 4분의 3을 투자했으며, 신규 토큰 발행 시 일반적으로 부과하는 수수료를 면제해 주었다.

중재자인 로버트 돈데로 전 판사는 헤카가 해당 연결고리를 숨겼으며, 이를 공개할 경우 서클 측에서 "심각한 우려"가 일어날 것을 알고 있었다고 판단했습니다.

핵심 혐의에 대해 돈데로는 서클이 "테더가 헤카의 차익거래를 구조화하고 장려하여 미국 달러를 서클에서 테더로 옮기고 그 대가로 USDC를 받을 수 있도록 했다는 점에 대해 적절한 우려를 표명했다"고 밝혔 습니다. 이는 헤카가 시장을 조작했다는 공식적인 결론에는 미치지 못합니다.

돈데로는 금지 조치를 유지하고, 헤카가 테더의 지원을 숨김으로써 악의적으로 행동했다고 판결했으며, 모든 주장을 기각하고, 펀드가 서클에 약 16만 6천 달러의 법률 및 전문가 비용을 지불하도록 명령했습니다.

헤카가 반격한다

헤카는 시장 조작 혐의를 부인하고 있습니다. 대변인은 "펀드가 시장 조작에 관여한 적이 없으며, 시장 조작이나 이와 유사한 부정행위와 관련된 규제 조사 또는 소송의 대상이 된 적도 없다"고 밝혔습니다

또한 해당 펀드는 서클이 기밀 중재 자료를dent하려는 시도는 USDC를 cash으로 상환하겠다는 약속을 이행하지 않는 진짜 문제에서 다른 사람들의 관심을trac는 시도라고 밝혔습니다.

테더는 이번 분쟁의 당사자로 지목되지는 않았습니다. 하지만 법원 문서를 통해 두 최대 스테이블코인 발행사가 자사 플랫폼을 규제하기 위해 얼마나 적극적으로 나설 것인지 드러났습니다.

Circle은 규정 준수를 최우선으로 하는 스테이블코인 발행사로서 브랜드를 구축했으며, Tether 및 신규 진입 업체들에 맞서 USDC의 약 24% 시장 점유율을 지키고 있습니다. DeFiLlama에 따르면 전체 스테이블코인 시장 규모는 약 3,100억 달러이며, 그중 USDT는 약 1,840억 달러, USDC는 약 730억 달러 규모입니다.

서클 측은 다음 단계로 중재 판정을 집행 가능한 연방 판결로 전환해 달라는 요청에 대해 명정 판사 앞에서 심리를 진행할 예정이다. 본 기사 발행 시점까지는 심리 날짜가 정해지지 않았다.