Инвесторы обходят китайский запрет на криптовалюты, получая доступ к рынку через акции

Инвесторы из материкового Китая массово скупают акции на фондовых рынках Гонконга, чтобы обойти запрет Пекина на криптовалюты, используя акции как обходной путь в цифровое пространство.

Этот спрос, замороженный с момента введения запрета на торговлю в 2021 году, резко возрос на прошлой неделе после того, как Guotai Junan International, зарегистрированная на Гонконгской бирже и поддерживаемая материковым Китаем, получила лицензию на ведение бизнеса по торговле виртуальными активами.

Получение лицензии вызвало настоящий ажиотаж среди покупателей. В среду акции Guotai подорожали почти втрое, выведя компанию на первое место на Гонконгской фондовой бирже по общему объему торгов. На следующий день она осталась на первом месте, обогнав даже Alibaba.

В пятницу компания опустилась на второе место, уступив Xiaomi, которая накануне вечером представила свой электромобиль. Данные, опубликованные Wind Information, показывают четкую тенденцию: покупатели из материкового Китая вкладывают деньги в акции гонконгских компаний, связанных с криптовалютами, чтобы получить представление о том, что им не положено по закону держать у себя на родине.

Получение лицензии на криптовалюту в Гонконге выводит Готай на передовые позиции

Возможность для этих инвесторов открылась после того, как Гонконг принял закон о стейблкоинах, разрешающий финансовым компаниям выпускать и управлять криптоактивами, привязанными к фиатным валютам. Поскольку на материковой части Китая торговля криптовалютами считается незаконной, этот шаг дал компаниям, зарегистрированным на Гонконгской бирже и имеющим лицензии, значительное преимущество.

Главный экономист Morgan Stanley по Китаю Робин Син в своей записке от 19 июня объяснил, почему это важно. «Мы считаем, что возросший интерес Китая к стейблкоинам вызван опасениями, что законодательство о стейблкоинах США может укрепить доминирование доллара», — сказал Робин. В записке также отмечается, что Народный банк Китая (НБК) сейчас рассматривает Гонконг в качестве экспериментальной площадки для тестирования альтернативных платежных инструментов.

Несмотря на запрет криптовалют, глава Народного банка Китая Пан Гуншэн в середине июня говорил о важности стейблкоинов и указывал на слабые места в старых платежных системах, которые потенциально могут быть исправлены с помощью цифровых технологий. Именно здесь становится очевидным поворот событий. Робин и его команда восприняли замечания Пана как намек на грядущие перемены, хотя ничего официального пока не было.

Компании China Renaissance и TF Securities стремятся к одной и той же стратегии

Другие компании быстро последовали их примеру. В четверг China Renaissance заявила, что инвестирует 100 миллионов долларов в течение двух лет в разработку криптовалют и Web3. В тот же день она также назначила Фрэнка Фу, бывшего генерального директора Huobi Americas,dent неисполнительным директором. Акции компании, также известной как CR Holdings, подскочили на 20% на прошлой неделе.

В материковом Китае, где торговля акциями сталкивается с более жесткими ограничениями, зарегистрированная на Шанхайской бирже компания TF Securities подтвердила, что ее дочерняя компания TF International также получила лицензию на торговлю криптовалютами в Гонконге. Эта новость привела к росту акций TF на 29% на прошлой неделе.

Даже компании, не имеющие явных связей с криптовалютами, оказываются вовлечены в эту волну. Компания Eastmoney, занимающаяся финансовыми данными и брокерскими услугами, на прошлой неделе показала самый высокий объем торгов на материковых биржах, как по объему, так и по цене акций. Компания ничего не сообщила о виртуальных активах, но ее акции все равно выросли на 11%.

Ли Дунфан, финансовый блогер из Пекина, заявил, что рост акций Guotai обусловлен скорее ажиотажем вокруг первопроходцев, чем фундаментальными факторами. «Рост цен на акции в большей степени связан с тем, что инвесторы следят за новыми тенденциями и используют преимущество первопроходцев», — написал Ли на китайском языке (перевод CNBC). Он добавил, что другие брокерские компании, вероятно, получат аналогичные разрешения, но их акции могут не колебаться так резко.

Борьба с криптовалютами всегда была направлена ​​на управление финансовыми рисками. Население в 1,4 миллиарда человек не оставляет много места для бесконтрольных спекуляций. Но даже без официального одобрения интерес к криптовалютам не ослабел. Он просто нашел новый путь.

В этом году Consensus, масштабная криптоконференция из Нью-Йорка, провела свое первое мероприятие в Гонконге еще в феврале. Планируется провести еще одно мероприятие в 2025 году. Растущее число конференций, посвященных криптовалютам, в регионе свидетельствует о том, насколько большое внимание привлекает Гонконг как центр криптовалют.

Расширение использования стейблкоинов в трансграничной торговле — еще одна тенденция, за которой внимательно следят. В недавних отчетах китайских компаний отмечалось, что подразделение JD.com, совместно со Standard Chartered, официально участвует в пилотном проекте по внедрению стейблкоинов в Гонконге. Цель состоит в том, чтобы выяснить, как эти токены могут поддерживать экспорт и онлайн-продажи, не затрагивая традиционные банки.