BlackRock может запустить собственную сеть L2, совместимую с Ethereum
- BlackRock стремится расширить токенизацию, что повышает ожидания запуска собственной сети L2.
- BlackRock и Securitize демонстрируют стремительный рост токена BUIDL, привлекая аккредитованных инвесторов и крупных покупателей из числа крипто-инсайдеров, таких как Arbitrum.
- BlackRock является основным драйвером притока средств в биржевые фонды (ETF) на BTC и ETH.
BlackRock проявил интерес к наиболее ликвидным криптоактивам, сосредоточившись в основном на Bitcoin и Ethereum. Возможно, BlackRock создаст собственную сеть L2 для токенизации на основе своей криптостратегии.
BlackRock может стать основателем новой сети L2, имитирующей существующие публичные блокчейны. Однако инвестиционный гигант сохранит более высокий уровень контроля в случае взломов и эксплуатации уязвимостей.
BlackRock использовала сеть Ethereum и не упоминала другие потенциальные решения уровня Layer1. В любой момент BlackRock может создать частную цепочку, но она не будет нативно связана с другими активами.
Косвенно BlackRock также владеет долей в Circle и имеет доступ к токенам USDC, одному из самых распространенных стейблкоинов. Аналитики TokenTerminal считают, что BlackRock готова запустить собственную цепочку, возможно, безтокенный протокол, аналогичный Base. Блокчейн Base использует интуитивно понятный процесс онбординга с кошельком на основе входа в систему, стремясь к «ончейн» опыту, аналогичному обычным входам пользователей.
Мосты между Ethereum и L2 являются наиболее уязвимыми местами для эксплуатации со стороны BlackRock
Самой большой проблемой для BlackRock станут регулирующие нормы использования блокчейна. Создание L2-цепочки, совместимой с Ethereum, все равно потребует от BlackRock оплаты комиссий за газ. L2-цепочки платят Ethereum «blob-комиссию» для сохранения пакета транзакций и состояний как неизменных. Перемещение между Ethereum и L2 также требует мостов, которые являются одним из самых рискованных мест для эксплуатации.
Со временем несколько корпоративных структур экспериментировали с закрытыми проприетарными цепочками. BlackRock стремится расширить токенизацию реальных активов (RWA), чтобы использовать безопасность и доступность блокчейна в любое время.
BlackRock уже привлекла Роберта Митчника, привнеся опыт работы в качестве руководителя в Ripple, Inc. Ранее нынешний глава отдела цифровых активов BlackRock работал над моделью оценки XRP. Митчник часто говорил о регулировании как о главном препятствии для более широкого использования технологий распределенного реестра. Даже запуск первого Bitcoin ETF и последующего Ethereum ETF занял годы исследований до получения одобрения.
Токен BUIDL привлекает крупные инвестиции, но имеет мало держателей
До сих пор BlackRock фокусировалась на BTC и ETH, полагаясь на Coinbase Custody для обеспечения своих ETF. Единственным экспериментально созданным токеном является BUIDL, который все еще не широко распространен и демонстрирует ограниченную активность в блокчейне.
Подход BlackRock не включает токенизацию для розничных покупателей. Вместо этого токен BUIDL имеет совершенно другой профиль владения по сравнению с нативными криптоактивами. Токенизированный денежный фонд в основном принадлежит 18 инвесторам, которые вложили более $74.7M в фонд в виде пула ликвидности для выкупа. Все держатели BUIDL могут рассчитывать на специально предоставленную ликвидность в форме USDC для вывода средств из токена.
Ordo Finance и Gnosis Safe являются крупнейшими держателями BUIDL. Большинство владельцев получили BUIDL в первой половине 2024 года, сформировав предложение в размере 513M токенов. Баланс токенов BUIDL устанавливается на основе серии эмиссий и сжиганий, в зависимости от спроса на покупку или продажу. За первые три месяца после запуска BUIDL привлекла более 500 млн долларов активов под управление, став источником пассивного дохода с низким уровнем риска.
BUIDL сгенерировано 2,1 млн долларов в виде ежемесячных дивидендов, выплаченных всем держателям. С марта фонд выплатил общую сумму 7 млн долларов дивидендов всем участникам. Создание BUIDL использует услуги Securitize, которые занимаются токенизацией финансовых продуктов. Создание BUIDL также помогает крипто-инсайдерским проектам получить доступ к источникам ликвидности традиционных финансовых рынков. В июле сообщество Arbitrum выделило 11 млн токенов ARB для приобретения BUIDL, а также для участия в ежемесячных дивидендах.
BlackRock остается самым агрессивным покупателем BTC и ETH для своих инвестиционных продуктов. По состоянию на август 2024 года BlackRock является крупнейшим ETF на базе Bitcoin, управляя более чем 37% всех притоков. BlackRock активно покупала, в то время как Grayscale продавала часть своих активов. Аналогичная тенденция наблюдается с ETF на Ethereum, где BlackRock чаще выступает чистым покупателем каждый день. 7 августа BlackRock зафиксировала наибольший приток ETH, купив токены на сумму более $108M.
Материал Cryptopolitan, автор Христина Василева
Не просто читайте новости о криптовалютах. Понимайте их. Подпишитесь на нашу рассылку. Это бесплатно.
Отказ от ответственности. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitan.com Мы не несем ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем проводить независимое исследование и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом перед принятием любых инвестиционных решений.
Христина Василева
Христина Василева специализируется на новостях из сферы DeFi, бизнеса и экономики. Она получила степень магистра философии в Софийском университете после четырехлетнего обучения по специальности «Бизнес-администрирование, журналистика и массовые коммуникации». Она работала в одной из ведущих газет страны, освещая вопросы сырьевых товаров и корпоративных финансовых результатов. В настоящее время Христина является внештатным автором новостей в Cryptopolitan.
