- تهدف بلackBarck إلى توسيع نطاق الترميز، مما يحدد توقعات لإطلاق شبكة L2 أصلية.
- أظهرت BlackRock وSecuritize نمواً سريعاً لرمز BUIDL، مما يجذب المستثمرين المؤهلين والمشترين الكبار من بين خبراء العملات الرقمية مثل Arbitrum.
- تُعد BlackRock المحرك الأكبر لتدفقات رأس المال الصافية نحو صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) الخاصة بـ BTC وETH.
أظهرت شركة BlackRock اهتماماً بأصول العملات المشفرة الأكثر سيولة، مع التركيز بشكل أساسي على البيتكوين والإيثر. قد يكون من الممكن لشركة BlackRock بناء شبكتها الخاصة من المستوى الثاني (L2) للتوكنيز بناءً على استراتيجيتها في العملات المشفرة.
قد تصبح BlackRock مؤسسًا لشبكة L2 جديدة تحاكي سلاسل الكتل العامة المتاحة حاليًا. ومع ذلك، ستحتفظ الشركة العملاقة بالاستثمار بمستوى أعلى من التحكم في حالات الاختراقات والاستغلال.
استخدمت BlackRock سلسلة Ethereum، ولم تتحدث عن حلول أخرى محتملة من نوع Layer1. في أي لحظة، قد تقوم BlackRock بإنتاج سلسلة خاصة، لكنها لن تكون متصلة بشكل أصلي بالأصول الأخرى.
بشكل غير مباشر، تمتلك BlackRock أيضًا حصصًا في Circle وتصل إلى رموز USDC، وهي واحدة من أكثر العملات المستقرة استخدامًا على نطاق واسع. يعتقد محللو TokenTerminal أن BlackRock ستكون مستعدة لإطلاق سلسلتها الخاصة، وربما بروتوكول بدون رموز مشابه لـ Base. تستخدم شبكة Base البلوكشين عملية تسجيل دخول سهلة الاستخدام مع محفظة قائمة على تسجيل الدخول، بهدف توفير تجربة "على السلسلة" تشبه تسجيلات الدخول المعتادة للمستخدمين.
الجسور بين Ethereum وL2 هي أكثر النقاط عرضة للاختراقات والاستغلال بالنسبة لـ BlackRock
أكبر مشكلة تواجه BlackRock هي اللوائح المتعلقة باستخدام تقنية البلوكشين. إنشاء سلسلة L2 متوافقة مع Ethereum سيظل يتطلب من BlackRock دفع رسوم الغاز. تدفع سلاسل L2 لـ Ethereum "رسوم الكتلة" للحفاظ على مجموعة من المعاملات والحالات كغير قابلة للتغيير. كما يتطلب الانتقال بين Ethereum وL2 استخدام جسور، وهي من أكثر النقاط عرضة للاختراقات.
على مر الزمن، جربت كيانات شركات متعددة سلاسل مغلقة ومملوكة بشكل خاص. تهدف BlackRock إلى توسيع نطاق توكنيز الأصول الواقعية (RWA)، للاستفادة من أمان البلوكشين وتوافره على مدار الساعة.
لقد استعان بلك روك بالفعل بروبرت ميتشنيك، مستفيداً من خبرته كعضو تنفيذي في شركة Ripple، Inc. وفي السابق، عمل رئيس الأصول الرقمية الحالي في بلك روك على نموذج لتقييم XRP. وغالباً ما تحدث ميتشنيك عن التنظيم كأعظم عائق أمام الاستخدام الأوسع لتقنيات دفتر الأستاذ الموزع. حتى إطلاق أول صندوق متداول في البورصة (ETF) للبيتكوين وصندوق الإيثريوم اللاحق استغرق سنوات من البحث قبل الموافقة عليه.
جذب رمز BUIDL استثمارات ضخمة مع عدد قليل من الحائزين
حتى الآن، ركزت بلك روك على البيتكوين والإيثريوم، معتمدة على كوينبيس كيوتودي لتزويد صناديقها المتداولة في البورصة (ETFs). الرمز الوحيد الذي تم إنشاؤه تجريبياً هو BUIDL، والذي لا يزال غير موزع على نطاق واسع ويظهر نشاطاً محدوداً على السلسلة.
لا يشمل نهج بلك روك الترميز للمستثمرين من قطاع التجزئة. بدلاً من ذلك، يتميز رمز BUIDL بملكية مختلفة تماماً مقارنة بالأصول المشفرة الأصلية. يتم الاحتفاظ بصندوق المال المرمز بشكل أساسي من قبل 18 مستثمراً، الذين أودعوا أكثر من 74.7 مليون دولار في الصندوق على شكل صندوق سحوبات سيولة. يمكن لجميع حاملي BUIDL الاعتماد على السيولة المقدمة خصيصاً على شكل USDC لسحب أموالهم من الرمز.
تُعد Ordo Finance و Gnosis Safe أكبر حاملي رمز BUIDL. قام معظم المالكين بتبني BUIDL في النصف الأول من عام 2024، مما أنتج عرضاً قدره 513 مليون عملة. يتم تحديد رصيد رموز BUIDL بناءً على سلسلة من عمليات الصهر والحرق، اعتماداً على طلب الشراء أو البيع. خلال الأشهر الثلاثة الأولى منذ إطلاقه، جمع BUIDL أكثر من 500 مليون دولار في الأصول المدارة، ليصبح مصدراً منخفض المخاطر للدخل السلبي.
BUIDL حققت 2.1 مليون دولار من الأرباح الشهرية، تم توزيعها على جميع الحائزين. منذ شهر مارس، دفع الصندوق ما مجموعه 7 ملايين دولار من الأرباح لجميع المشاركين. يستخدم إنشاء BUIDL خدمات شركة Securitize، التي تتعامل مع جانب ترميز المنتجات المالية. كما يساعد إنشاء BUIDL مشاريع insiders في مجال العملات المشفرة على الوصول إلى مصادر السيولة في الأسواق المالية التقليدية (TradFi). في يوليو، خصص مجتمع Arbitrum 11 مليون رمز ARB لشراء BUIDL والمشاركة أيضاً في الأرباح الشهرية.
تظل بلك روك أكثر المشترين عدوانية للبيتكوين والإيثريوم لمنتجاتها الاستثمارية. اعتباراً من أغسطس 2024، تُعد بلك روك أكبر صندوق متداول في البورصة (ETF) قائم على البيتكوين، حيث تدير أكثر من 37% من جميع التدفقات الداخلة. اشترت بلك روك بنشاط بينما باعت Grayscale بعض حيازاتها. يحدث اتجاه مماثل مع صندوق الإيثريوم المتداول في البورصة، حيث تكون بلك روك مشترياً صافياً في كثير من الأحيان كل يوم. في 7 أغسطس، حققت بلك روك أكبر تدفق داخلي للإيثريوم، حيث اشترت رموزاً بقيمة تزيد عن 108 مليون دولار.
تقرير من Cryptopolitan بقلم هريستينا فاسيليفا
أذكى العقول في عالم العملات الرقمية يقرأون بالفعل نشرتنا الإخبارية. هل تريد الانضمام؟ انضم إليهم.
إخلاء مسؤولية. المعلومات المقدمة ليست نصيحة تداول. Cryptopolitan.com لا تتحمل أي مسؤولية عن أي استثمارات تتم بناءً على المعلومات المقدمة في هذه الصفحة. نوصي بشدة بإجراء بحث مستقل و/أو الاستعانة بمستشار مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
هريستينا فاسيليفا
تختص هريستينا فاسيليفة بالأخبار المتعلقة بالتمويل اللامركزي (DeFi)، والأعمال، والاقتصاد. حصلت على ماجستير في الفلسفة من جامعة صوفيا، بعد إتمامها درجة البكالوريوس لمدة 4 سنوات في إدارة الأعمال، والصحافة، والاتصال الجماهيري. عملت لأحد الصحف الرائدة في البلاد، حيث غطت أخبار السلع والنتائج للشركات. حاليًا، تعمل هريستينا ككاتبة أخبار مساهمة في موقع Cryptopolitan.
