BlackRock pode lançar uma rede nativa L2, compatível com Ethereum
- A BlackRock visa expandir a tokenização, estabelecendo expectativas para o lançamento de uma rede nativa L2.
- BlackRock e Securitize demonstram crescimento rápido para o token BUIDL, atraindo investidores acreditados e grandes compradores entre insiders do cripto como Arbitrum.
- A BlackRock é o principal motor dos fluxos de entrada em fundos negociados em bolsa (ETFs) de BTC e ETH.
A BlackRock demonstrou interesse nos ativos cripto mais líquidos, focando principalmente em Bitcoin e Ethereum. É possível que a BlackRock construa sua própria rede L2 para tokenização com base em sua estratégia cripto.
A BlackRock pode se tornar a fundadora de uma nova rede L2 que imita as cadeias públicas atualmente disponíveis. No entanto, o gigante do investimento manterá um nível mais alto de controle em caso de hacks e explorações.
A BlackRock utilizou a cadeia do Ethereum e não se pronunciou sobre outras soluções potenciais de Camada 1. A qualquer momento, a BlackRock poderia criar uma cadeia privada, mas ela não estaria nativamente conectada a outros ativos.
Indiretamente, a BlackRock também possui participação na Circle e acesso aos tokens USDC, uma das stablecoins mais amplamente utilizadas. Analistas da TokenTerminal acreditam que a BlackRock estará pronta para lançar sua própria cadeia, possivelmente um protocolo sem token semelhante à Base. A blockchain Base utiliza um onboarding intuitivo com carteira baseada em login, visando uma experiência "onchain" similar aos logins usuais dos usuários.
As pontes entre Ethereum e L2 são os pontos mais arriscados para explorações contra a BlackRock
O maior problema para a BlackRock seriam as regulamentações sobre o uso de uma blockchain. A criação de uma cadeia L2 compatível com Ethereum ainda exigiria que a BlackRock pagasse taxas de gás. As cadeias L2 pagam à Ethereum uma "taxa de blob" para preservar um lote de transações e estados como imutáveis. Mover-se entre Ethereum e L2 também requer pontes, que são um dos pontos mais arriscados para explorações.
Com o tempo, múltiplas entidades corporativas experimentaram com cadeias fechadas e proprietárias. A BlackRock visa estender a tokenização de ativos do mundo real (RWA), aproveitando a segurança e a disponibilidade da blockchain em todos os momentos.
A BlackRock já contratou Robert Mitchnick, trazendo experiência como executivo na Ripple, Inc. Anteriormente, o atual Diretor de Ativos Digitais da BlackRock trabalhou em um modelo de valuation para XRP. Mitchnick frequentemente fala sobre a regulação como o maior obstáculo para o uso mais amplo das tecnologias de ledger distribuído. Até mesmo o lançamento do primeiro ETF de Bitcoin e o subsequente ETF de Ethereum levaram anos de pesquisa antes da aprovação.
O token BUIDL atrai grandes investimentos, mas tem poucos detentores
Até agora, a BlackRock focou em BTC e ETH, dependendo da Coinbase Custody para fornecer seu ETF. O único token criado experimentalmente é BUIDL, que ainda não está amplamente distribuído e mostra atividade limitada na cadeia.
A abordagem da BlackRock não inclui tokenização para compradores varejistas. Em vez disso, seu token BUIDL tem um perfil de propriedade muito diferente em comparação com ativos criptográficos nativos. O fundo de dinheiro tokenizado é mantido principalmente por 18 investidores, que injetaram mais de US$ 74.7M no fundo sob a forma de um pool de resgate de liquidez. Todos os detentores de BUIDL podem contar com liquidez especialmente fornecida na forma de USDC para resgatar o token.
A Ordo Finance e a Gnosis Safe são os maiores detentores de BUIDL. A maioria dos proprietários adquiriu BUIDL no primeiro semestre de 2024, gerando uma oferta de 513M tokens. O saldo de tokens BUIDL é definido com base em uma série de cunhagens e queimas, dependendo da demanda de compra ou venda. Nos primeiros três meses desde o seu lançamento, o BUIDL acumulou mais de 500 milhões em ativos sob gestão, tornando-se uma fonte de baixo risco de renda passiva.
BUIDL gerou US$ 2,1 milhões em dividendos mensais, pagos a todos os detentores. Desde março, o fundo pagou um total de US$ 7 milhões em dividendos a todos os participantes. A criação do BUIDL utiliza os serviços da Securitize, que cuida do lado da tokenização de produtos financeiros. A criação do BUIDL também ajuda projetos de cripto insiders a acessar fontes de liquidez do mercado tradicional. Em julho, a comunidade Arbitrum alocou 11 milhões de tokens ARB para adquirir BUIDL e também se juntar para compartilhar os dividendos mensais.
A BlackRock continua a ser o comprador mais agressivo de BTC e ETH para seus produtos de investimento. Em agosto de 2024, a BlackRock é o maior ETF baseado em Bitcoin, gerenciando mais de 37% de todos os ingressos. A BlackRock comprou de forma agressiva enquanto a Grayscale vendeu parte de suas participações. Uma tendência semelhante está ocorrendo com o ETF de Ethereum, onde a BlackRock é frequentemente o comprador líquido diário. Em 7 de agosto, a BlackRock registrou o maior ingresso de ETH, comprando tokens avaliados em mais de US$ 108M.
Reportagem do Cryptopolitan por Hristina Vasileva
As mentes mais inteligentes do setor de criptomoedas já leem nosso boletim informativo. Quer entrar? Junte-se a eles.
Aviso Legal. As informações fornecidas não constituem aconselhamento de investimento. Cryptopolitan.com não assume responsabilidade por quaisquer investimentos realizados com base nas informações fornecidas nesta página. Recomendamos fortemente a realização de pesquisa independente e/ou consulta com um profissional qualificado antes de tomar quaisquer decisões de investimento.
Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
