A BlackRock demonstrou interesse nos criptoativos mais líquidos, com foco principalmente em Bitcoin e Ethereum. É possível que a BlackRock construa sua própria rede de camada 2 para tokenização, com base em sua estratégia para criptomoedas.
A BlackRock pode se tornar a fundadora de uma nova rede de camada 2 que imita as blockchains públicas atualmente disponíveis. No entanto, a gigante dos investimentos manterá um nível mais alto de controle em caso de ataques e explorações.
A BlackRock utilizou a blockchain do Ethereume não mencionou outras possíveis soluções de camada 1. A qualquer momento, a BlackRock poderia criar uma blockchain privada, mas ela não estaria nativamente conectada a outros ativos.
Indiretamente, a BlackRock também detém participação na Circle e tem acesso aos tokens USDC, uma das stablecoins mais utilizadas. Analistas da TokenTerminal acreditam que a BlackRock estará pronta para lançar sua própria blockchain, possivelmente um protocolo sem tokens semelhante ao Base. A blockchain Base utiliza um processo de integração intuitivo com uma carteira baseada em login, visando uma experiência "on-chain" similar aos logins de usuários tradicionais.
As pontes entre Ethereum e L2 são os pontos de maior risco para explorações da BlackRock
O maior problema para a BlackRock seriam as regulamentações sobre o uso de blockchain. A criação de uma blockchain de camada 2 (L2), compatível com Ethereum, ainda exigiria que a BlackRock pagasse taxas de gás. As blockchains L2 pagam Ethereum uma "taxa de blob" para preservar um lote de transações e estados como imutáveis. A transferência entre Ethereum e blockchains L2 também requer pontes, que são um dos pontos de maior risco para explorações.
Ao longo do tempo, diversas entidades corporativas têm experimentado blockchains fechadas e proprietárias. A BlackRock pretende expandir a tokenização de ativos do mundo real (RWA, na sigla em inglês), aproveitando a segurança e a disponibilidade permanentes de uma blockchain.
A BlackRock já contratou Robert Mitchnick, que traz consigo a experiência como executivo da Ripple, Inc. Anteriormente, o atual chefe de ativos digitais da BlackRock trabalhou em um modelo de avaliação XRP . Mitchnick frequentemente menciona a regulamentação como o maior obstáculo para a utilização mais ampla das tecnologias de registro distribuído. Mesmo o lançamento do primeiro ETF Bitcoin e, posteriormente, do ETF Ethereum , exigiu anos de pesquisa antes da aprovação.
O token BUIDL atrai grandes investimentos, mas possui poucos detentores
Até o momento, a BlackRock tem se concentrado em BTC e ETH, contando com a Coinbase Custody para fornecer seu ETF. O único token criado experimentalmente é o BUIDL, que ainda não está amplamente distribuído e apresenta atividade limitada na blockchain.
A abordagem da BlackRock não inclui a tokenização para compradores de varejo. Em vez disso, seu token BUIDL possui um perfil de propriedade muito diferente em comparação com os criptoativos nativos. O fundo monetário tokenizado é detido principalmente por 18 investidores, que injetaram mais de US$ 74,7 milhões no fundo na forma de um pool de resgate de liquidez. Todos os detentores de BUIDL podem contar com liquidez especialmente fornecida na forma de USDC para cash seus tokens.
A Ordo Finance e a Gnosis Safe são as maiores detentoras de BUIDL. A maioria dos proprietários adquiriu BUIDL no primeiro semestre de 2024, gerando uma oferta de 513 milhões de tokens. O saldo de tokens BUIDL é definido com base em uma série de emissões e queimas, dependendo da demanda de compra e venda. Nos primeiros três meses desde o seu lançamento, o BUIDL acumulou mais de 500 milhões em ativos sob gestão, tornando-se uma fonte de renda passiva de baixo risco.
A BUIDL gerou US$ 2,1 milhões em dividendos mensais, pagos a todos os detentores. Desde março, o fundo pagou um total de US$ 7 milhões em dividendos a todos os participantes. A criação da BUIDL utiliza os serviços da Securitize, que cuida da tokenização de produtos financeiros. A criação da BUIDL também ajuda projetos de criptomoedas a encontrarem acesso a fontes de liquidez do mercado financeiro tradicional. Em julho, a comunidade Arbitrum alocou 11 milhões de tokens ARB para adquirir BUIDL e também participar da distribuição dos dividendos mensais.
A BlackRock continua sendo a compradora mais agressiva de BTC e ETH para seus produtos de investimento. Em agosto de 2024, a BlackRock era o maior BitcoinEthereumEthereum EthereumEthereumEthereumEthereum EthereumEthereum , onde a BlackRock é, com mais frequência, a compradora líquida diária. Em 7 de agosto, a BlackRock registrou a maior entrada de ETH, comprando tokens avaliados em mais de US$ 108 milhões.
Reportagem Cryptopolitan de Hristina Vasileva
