BlackRock hat Interesse an den liquidesten Krypto-Assets gezeigt und sich dabei hauptsächlich auf Bitcoin und Ethereumkonzentriert. Es ist denkbar, dass BlackRock basierend auf seiner Kryptostrategie ein eigenes L2-Netzwerk zur Tokenisierung aufbaut.
BlackRock könnte zum Gründer eines neuen L2-Netzwerks werden, das bestehende öffentliche Blockchains nachbildet. Der Investmentriese wird jedoch im Falle von Hackerangriffen und Sicherheitslücken eine höhere Kontrollmöglichkeit behalten.
BlackRock nutzt Ethereum-Blockchain und hat sich nicht zu anderen potenziellen Layer-1-Lösungen geäußert. BlackRock könnte jederzeit eine eigene Blockchain entwickeln, diese wäre jedoch nicht nativ mit anderen Assets verbunden.
Indirekt hält BlackRock auch Anteile an Circle und hat Zugriff auf USDC-Token, einen der am weitesten verbreiteten Stablecoins. Analysten von TokenTerminal gehen davon aus, dass BlackRock bald eine eigene Blockchain einführen wird, möglicherweise ein tokenloses Protokoll ähnlich wie Base. Die Base-Blockchain setzt auf ein intuitives Onboarding mit einer Login-basierten Wallet und strebt ein „On-Chain“-Erlebnis an, das dem üblichen Benutzer-Login ähnelt.
Die Brücken zwischen Ethereum und L2 stellen die risikoreichsten Angriffspunkte für BlackRock dar
Das größte Problem für BlackRock wären die regulatorischen Bestimmungen zur Nutzung einer Blockchain. Die Entwicklung einer mit Ethereumkompatiblen L2-Chain würde weiterhin die Zahlung von Gasgebühren durch BlackRock erfordern. L2-Chains entrichten Ethereum eine sogenannte „Blob-Gebühr“, um einen Stapel von Transaktionen und Zuständen unveränderlich zu speichern. Der Datenaustausch zwischen Ethereum und L2 erfordert zudem Bridges, die zu den risikoreichsten Stellen für Sicherheitslücken zählen.
Im Laufe der Zeit haben verschiedene Unternehmen mit geschlossenen, proprietären Blockchains experimentiert. BlackRock hat sich zum Ziel gesetzt, die Tokenisierung realer Vermögenswerte (RWA) auszuweiten, um die Sicherheit und Verfügbarkeit einer Blockchain jederzeit nutzen zu können.
BlackRock hat bereits Robert Mitchnick verpflichtet, der Erfahrung als Führungskraft bei Ripple, Inc. mitbringt. Zuvor arbeitete der jetzige Leiter des Bereichs Digitale Vermögenswerte bei BlackRock an einem Bewertungsmodell XRP . Mitchnick hat wiederholt die Regulierung als größtes Hindernis für die breitere Anwendung von Distributed-Ledger-Technologien genannt. Selbst die Einführung des ersten Bitcoin ETFs und des darauf folgenden Ethereum ETFs erforderte jahrelange Forschung vor der Genehmigung.
Der BUIDL-Token zieht große Investitionen an, hat aber nur wenige Inhaber
Bislang konzentrierte sich BlackRock auf BTC und ETH und nutzte Coinbase Custody für die Bereitstellung seines ETFs. Der einzige experimentell erstellte Token ist BUIDL, der noch nicht weit verbreitet ist und nur geringe On-Chain-Aktivität aufweist.
BlackRock verzichtet bei seinem Ansatz auf die Tokenisierung für Privatanleger. Stattdessen weist der BUIDL-Token ein deutlich anderes Eigentümerprofil als herkömmliche Krypto-Assets auf. Der tokenisierte Geldfonds wird hauptsächlich von 18 Investoren gehalten, die über 74,7 Millionen US-Dollar in Form eines Liquiditätspools eingebracht haben. Alle BUIDL-Inhaber können auf speziell bereitgestellte Liquidität in Form von USDC zurückgreifen, um cash ihre Token
Ordo Finance und Gnosis Safe sind die größten Inhaber von BUIDL. Die meisten Inhaber erwarben BUIDL im ersten Halbjahr 2024, wodurch ein Angebot von 513 Millionen Token. Der Bestand an BUIDL-Token wird durch eine Reihe von Prägungen und Vernichtungen (Mints und Burns)abhängig von der Nachfrage festgelegt. In den ersten drei Monaten nach dem Start verwaltete BUIDL über 500 Millionen US-Dollar und entwickelte sich damit zu einer risikoarmen Quelle für passives Einkommen.
BUIDL generierte monatliche Dividenden in Höhe von 2,1 Mio. US-Dollar, die an alle Anteilseigner ausgeschüttet wurden. Seit März hat der Fonds insgesamt 7 Mio. US-Dollar an Dividenden an alle Teilnehmer ausgeschüttet. Die Erstellung von BUIDL erfolgte mithilfe der Dienstleistungen von Securitize, die die Tokenisierung von Finanzprodukten übernehmen. BUIDL erleichtert zudem Krypto-Insider-Projekten den Zugang zu Liquiditätsquellen traditioneller Finanzinstitute. Im Juli stellte die Arbitrum-Community 11 Millionen ARB-Token zur Verfügung, um BUIDL zu erwerben und an den monatlichen Dividenden zu partizipieren.
BlackRock bleibt der aktivste Käufer von BTC und ETH für seine Anlageprodukte. Stand August 2024 ist BlackRock der größte BitcoinEthereumEthereum EthereumEthereumEthereumEthereum EthereumEthereum ETF zu beobachten, wo BlackRock täglich häufiger Nettokäufer ist. Am 7. August erzielte BlackRock den größten Zufluss an ETH mit dem Kauf von Token im Wert von über 108 Millionen US-Dollar.
Cryptopolitan Berichterstattung von Hristina Vasileva
