- Glassnode сообщает, что коррекция Биткоина — самая сильная с момента медвежьего рынка 2022 года.
- Судя по историческим паттернам и соотношению прибылей к убыткам, ситуация не так уж и серьезна.
- Для бычьего разворота Биткоину требуется очень высокий уровень спроса.
Биткоин находится в середине самого жесткого коррекции, которую мы видели с 2022 года, когда СБФ утащил нас всех за собой. Хотя он пробил исторические максимумы, криптодива уже несколько месяцев стоит на месте.
Цикл биткоина 2023–2024 годов видел около 18 месяцев стабильного роста цен, за которым последовал внезапный обвал более чем на 26% от исторического максимума между маем и июлем, согласно данным Glassnode.
Интересно, что коррекция не так уж и плоха, если сравнивать её с предыдущими циклами. Сейчас наблюдается гораздо большая стабильность. Glassnode отметил, что:
«Если оценить динамику цены относительно каждого минимума цикла, то рынок 2023–24 годов вел себя пугающе похоже на два предыдущих цикла (2018–21 и 2015–17).»
Тем не менее. Если привязать производительность к датам халвинга Биткоина, текущий цикл выглядит одним из самых слабых. Данные показывают смешанные результаты из разных эпох, как видно на графике от Glassnode ниже.
Количество крупных ежедневных просадок, превышающих одно стандартное отклонение ниже долгосрочного среднего, в этом цикле ниже. В предыдущих циклах распродажи происходили чаще.
Новые инвесторы приняли на себя основной удар коррекции. Объем Биткоина, удерживаемого краткосрочными держателями, вырос с января благодаря одобрению спотовых ETF Гэри.
Но теперь предложение и спрос упали рука об руку. Glassnode объяснил, что:
«Этот профиль спроса достиг плато роста в последние месяцы, что свидетельствует о формировании равновесия между предложением и спросом во втором квартале 2024 года.»
Кроме того, долгосрочные держатели значительно реже фиксируют прибыль, а новые покупатели стали редкостью. Локальные минимумы на бычьих рынках обычно формируются, когда предложение краткосрочных держателей, находящееся в убытке, насыщается на уровне от 1 до 2 млн BTC.
Затем распродажи в Германии, которые опустили Биткоин до $53 700, вывели объем краткосрочных держателей ниже уровня стоимости более чем на 2,8 млн BTC. Это второй случай за 12 месяцев, кстати, в августе 2023 года наблюдались аналогичные уровни.
Сжатие спотовой цены Биткоина также снизило соотношение Реализованной Прибыли и Реализованных Убытков. Теперь оно находится в диапазоне 0,50–0,75, что на самом деле является нейтральным уровнем, наблюдаемым при коррекциях на бычьем рынке.
Лишь 52 из 5655 торговых дней зафиксировали более крупные ежедневные убытки, поэтому, опять же, коррекция не такая уж и суровая. Однако Glassnode отметил :
«События фиксации убытков на этой неделе составили менее 36% от общего объема потоков капитала в сети Биткоина.»
События капитуляции в сентябре 2019 года, марте 2020 года и мае 2021 года характеризовались скачком убытков выше 60% от потоков капитала на протяжении многих недель, с значительным вкладом как долгосрочных, так и краткосрочных держателей.
Текущее сжатие рынка очень похоже на то, что было в первом квартале 2021 года. Однако рынку требуется действительно сильный спрос, чтобы обратить в бегство медвежью тенденцию, иначе прибыльность инвесторов будет продолжать снижаться.
Материал подготовил Джай Хамид
Не просто читайте новости о криптовалютах. Понимайте их. Подпишитесь на нашу рассылку. Это бесплатно.
Отказ от ответственности. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitan.com Мы не несем ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем проводить независимое исследование и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом перед принятием любых инвестиционных решений.
Джай Хамид
Джай Хамид последние 6 лет освещает криптовалюты, фондовые рынки, технологии, мировую экономику и геополитические события, влияющие на рынки. Она работала с изданиями, сфокусированными на блокчейне, включая AMB Crypto, Coin Edition и CryptoTale, над рыночными аналитическими материалами, обзорами крупных компаний, регулированием и макроэкономическими трендами. Окончила Лондонскую школу журналистики и трижды выступала с аналитическими обзорами криптовалютного рынка на одном из ведущих телеканалов Африки.
