Базель предупреждает: рост стейблкоинов может спровоцировать пересмотр правил для банков в сфере криптовалют

Метеорический рост стейблкоинов побуждает глобальных банковских регуляторов пересмотреть то, как традиционные банки должны относиться к криптовалютам. Эрик Теден, председатель Комитета Базеля по банковскому надзору и управляющий центрального банка Швеции, Риксбанка, заявил, что регуляторы в настоящее время сосредоточены на стейблкоинах. 

Другие центральные банки также заявила заявили, что они внимательно следят за развитием событий, связанных с этими так называемыми стейблкоинами, которые являются цифровыми токенами, привязанными к традиционным валютам, таким как доллар или евро, обеспечивая одно-к-одному соотношение стоимости.

Теден сказал на конференции в Вашингтоне в среду во время встреч МВФ, что Комитет Базеля может пересмотреть свою текущую криптографическую капитальную структуру, учитывая значительные изменения в ландшафте цифровых активов с 2022 года.

Базель рассматривает пересмотр правил на фоне бума стейблкоинов

Когда в 2022 году Комитет Базеля писал свои правила капитальных требований для криптовалют, стейблкоины были новинкой. Но в то время политики больше беспокоились о волатильных активах таких как Биткоин и Эфириум. Однако с тех пор стейблкоины пережили всплеск использования и стоимости — такие токены, как Tether (USDT) или USD Coin (USDC), например, теперь обеспечивают транзакции на миллиарды долларов каждый день по всему миру.

В соответствии с текущим режимом большинство стейблкоинов считаются высоко рисковыми криптоактивами, и банки должны поддерживать равные суммы капитала против них, как если бы они были гораздо более волатильными криптовалютами. Теден признал, что этот общий подход может больше не подходить для развивающегося сегодняшнего рынка, поскольку новые стейблкоины все чаще обеспечиваются ликвидными активами, такими как краткосрочные казначейские облигации США.

Новые правила капитала, которые должны были вступить в силу в 2026 году, сделали бы участие банков в криптоактивах гораздо более дорогим. Финансовая индустрия заявила, что такое обращение является чрезмерно карательным и подавляет инновации, особенно в то время, когда несколько глобальных банков экспериментируют с выпуском собственных стейблкоинов, привязанных к основным валютам, включая доллар США, евро и иену.

Теден подчеркнул, что любой пересмотр правил будет проходить очень тщательный процесс с участием всех государств-членов Базеля. Он отметил, что некоторые члены уже приняли части пакета, что предполагает, что любые поправки потребуют широкого консенсуса.

Последний сигнал Комитета Базеля поступает на фоне того, как регуляторы по всему миру все больше изучают индустрию стейблкоинов. Банк международных расчетов (BIS) только что предупредил, что широкое использование стейблкоинов может увеличить риски для финансовой системы, особенно если токены будут использоваться в платежах и кредитовании.

Совет по системным рискам, со своей стороны, предложил, чтобы банки или теневые кредиторы могли держать стейблкоины, выпущенные в нескольких странах, у ряда пользователей по всему миру. Европейский центральный банк (ЕЦБ) также призвал к более тесному надзору для устранения любых пробелов в регулировании.

В Соединенных Штатах Конгресс принял Закон о стейблкоинах, устанавливающий национальные стандарты для эмитентов стейблкоинов. Закон гарантирует, что эмитенты поддерживают резервы в соотношении 1:1 в высококачественных ликвидных активах и предоставляют четкие права на погашение держателям.

Банк Англии только что указал, что он снимет предложенный им потолок для платежей стейблкоинами только тогда, когда будет уверен, что эта технология не окажет никакого влияния на финансовую стабильность. 

Банки возражают против карательных капитальных требований

Ключевые банки и торговые ассоциации, такие как GFMA, предупредили Комитет Базеля против отсрочки или пересмотра их предстоящей криптографической структуры. Они заявляют, что рынок продвинулся дальше 2022 года, с лучшим управлением, прозрачностью и обеспечением для большинства ведущих стейблкоинов.

GFMA заявила в письме от августа комитету, что предлагаемые правила могут сделать все менее экономически выгодным для регулируемых финансовых учреждений Великобритании предлагать услуги по хранению криптоактивов и платежные услуги. Группа далее призвала комитет принять корректировки, основанные на данных, которые лучше отражают сниженный профиль риска эмитентов стейблкоинов с сильными показателями работы.