Кандидат в президенты Аргентины выступает за долларизацию, чтобы оживить парализованную экономику

Кандидат в президенты Аргентины Хавьер Милей выступал за принятие доллара США в качестве национальной валюты. Для продвижения этой повестки Милей инициировал переговоры с иностранными инвестиционными фондами, чтобы получить долларовые займы для укрепления резервов страны. 

Милей также выразил мнение, что люди должны иметь возможность использовать доллары, которые они отложили «под матрас». Он подчеркнул это во время мероприятия и добавил, что укрепление долларовых резервов улучшит платежеспособность Аргентины перед переходом от песо.

Аргентина стремится оживить парализованную экономику 

Обсуждение того, что Аргентина примет доллар США в качестве основной валюты, набирает обороты, особенно из-за резкого обесценивания песо, которое усугубило проблемы гиперинфляции и долга в стране. Доллар укрепился примерно на 240% по отношению к песо с конца 2021 года, а годовая инфляция в Аргентине в настоящее время составляет 113%.

Милей вместе с экономистами, такими как Стив Ханке, профессор прикладной экономики Университета Джонса Хопкинса, выступает за использование доллара, чтобы вырваться из «спирали смерти», парализующей аргентинскую экономику.

Однако, даже если Милей одержит победу и преодолеет общественное сопротивление долларизации, потребуется выполнить важную подготовительную работу. Центральный банк должен накопить достаточные долларовые резервы не только для выкупа всей валюты в обращении, но и для предоставления надежного буфера банкам в случае потенциального всплеска снятий средств. 

По оценкам местных аналитиков, чистые валютные резервы варьируются от отрицательных 6,5 млрд долларов до отрицательных 9,9 млрд долларов. Это примерно на 50 млрд долларов меньше, чем может потребоваться для успешного перехода к долларизации. Стоит отметить, что Центральный банк Аргентины не раскрывает свои чистые валютные резервы, только общие резервы, которые включают различные неликвидные активы. Страна может попытаться привлечь средства от иностранных инвесторов через деятельность на рынке облигаций, возможно, скорректировав официальный курс обмена, чтобы закрыть этот разрыв. Даже с учетом этих мер массовый банковский бегство может потенциально разрушить переход на доллар.

Некоторые эксперты, такие как Робин Брукс, главный экономист Института международных финансов, высказались против идеи долларизации. Милей также упомянул, что он будет искать дополнительные доллары у Международного валютного фонда, учитывая значительную долговую нагрузку страны.

Заметным недостатком долларизации является отказ от независимой денежно-кредитной политики. Страны, принимающие доллар США, не могут манипулировать процентными ставками для регулирования денежной массы в ответ на изменяющиеся экономические условия. Эта ответственность по сути переходит в ведение Федеральной резервной системы США, которая устанавливает ставки в зависимости от потребностей экономики США. Иногда это может приводить к несовпадению приоритетов. 

Инфляция в городе Буэнос-Айрес, Аргентина, растет

Резкий рост цен и обесценивание песо привели к тому, что ежемесячная инфляция в Буэнос-Айресе вошла в двузначную зону. Наиболее значительный рост зафиксирован в сфере жилья, воды, электроэнергии, газа и других видов топлива, что существенно повлияло на общий рост. Продукты питания и безалкогольные напитки также показали заметный рост, особенно в таких категориях, как мясо, хлеб, злаки и овощи.

В отчете также подчеркиваются проблемы, с которыми сталкивается ресторанная и гостиничная индустрия, с заметным ростом цен на готовую пищу на 8,3%. Однако снижение цен на гостиничные номера для туристов обеспечило некоторую передышку. Эти цифры подчеркивают насущную необходимость эффективных экономических мер и политики для стабилизации ситуации и сдерживания инфляции.

Резкий рост затрат на здравоохранение и транспорт подчеркивает широкое влияние инфляции на основные услуги и повседневную жизнь в Буэнос-Айресе. Обесценивание песо после выборов PASO 13 августа еще больше усугубило ситуацию.

Предупреждение Focus Economics о том, что Аргентина может столкнуться с самой высокой инфляцией в мире в следующем году, вызывает глубокую обеспокоенность. Если инфляция достигнет прогнозируемых 130 процентов в 2024 году, это создаст серьезные проблемы для экономики страны и благосостояния ее граждан. Этот прогноз превышает даже показатели Венесуэлы, страны, которая уже борется с гиперинфляцией.

Тем временем общая экономика Аргентины, как прогнозируется, сократится более чем на 2% в 2023 году. В то же время ФРС США проводит жесткую денежно-кредитную политику для борьбы с инфляцией. Кроме того, долларизация не навязывает фискальную дисциплину лидерам правительства; она просто устраняет возможность избежать дефолта путем печати дополнительных денег. Из-за этих факторов многие экономисты утверждают, что если страна сможет проявить дисциплину, необходимую для избежания дефолта, ей будет лучше сохранить свою валюту и гибкий обменный курс и придерживаться достоверной политики таргетирования инфляции через центральный банк.