Präsidentschaftskandidat Argentiniens plädiert für Dollarisierung, um die lähmende Wirtschaft wiederzubeleben

Der Präsidentschaftskandidat Argentiniens, Javier Milei, hat sich für die Einführung des US-Dollars als Landeswährung ausgesprochen. Um diese Agenda voranzutreiben, hat Milei Gespräche mit ausländischen Investmentfonds aufgenommen, um Dollar-Kredite zur Stärkung der Reserven des Landes zu sichern. 

Milei äußerte weiter die Ansicht, dass die Menschen die Dollar nutzen sollten, die sie unter ihren Matratzen gespart haben. Er betonte dies während einer Veranstaltung und fügte hinzu, dass die Stärkung der Dollar-Reserven die Solvenz Argentiniens vor dem Übergang vom Peso verbessern würde.

Argentinien sucht die lähmende Wirtschaft wiederzubeleben 

Die Diskussion über die Annahme des US-Dollars als primäre Währung in Argentinien hat an Dynamik gewonnen, insbesondere aufgrund der starken Abwertung des Pesos, die die Hyperinflation und die Schuldenprobleme im Land verschärft hat. Der Dollar ist seit Ende 2021 um etwa 240 % gegenüber dem Peso gestiegen, und die jährliche Inflation in Argentinien liegt derzeit bei 113 %.

Milei hat zusammen mit Ökonomen wie Steve Hanke, Professor für angewandte Wirtschaftswissenschaften an der Johns Hopkins University, dafür plädiert, den Dollar zu nutzen, um sich aus dem „Todeskreis“ zu befreien, der die argentinische Wirtschaft lähmt.

Doch selbst wenn Milei den Sieg erringen und den öffentlichen Widerstand gegen die Dollarisierung überwinden würde, gäbe es wichtige Vorarbeiten zu leisten. Die Zentralbank muss ausreichend Dollar-Reserven ansammeln, nicht nur, um die gesamte im Umlauf befindliche Währung aufzukaufen, sondern auch, um Banken einen zuverlässigen Puffer im Falle eines möglichen Anstiegs von Abhebungen zu bieten. 

Laut lokalen Analysten werden die Nettoauslandsreserven auf einen Wert zwischen -6,5 Milliarden US-Dollar und so niedrig wie -9,9 Milliarden US-Dollar geschätzt. Das entspricht etwa 50 Milliarden US-Dollar unter dem Betrag, der für einen erfolgreichen Dollarisierungs-Übergang erforderlich sein könnte. Es ist erwähnenswert, dass die Zentralbank Argentiniens ihre Nettoauslandsreserven nicht offenlegt, sondern nur ihre Gesamtreserven, die verschiedene illiquide Vermögenswerte umfassen. Das Land könnte versuchen, Mittel von ausländischen Anlegern durch Anleihemarktaktivitäten aufzubringen, während es möglicherweise den offiziellen Wechselkurs anpasst, um diese Lücke zu schließen. Selbst mit diesen Maßnahmen könnte ein weit verbreiteter Bank Run den Wechsel zum Dollar zunichtemachen.

Einige Experten wie Robin Brooks, Chefökonom am Institute of International Finance, haben sich gegen die Idee der Dollarisierung ausgesprochen. Milei erwähnte auch, dass er zusätzliche Dollar vom Internationalen Währungsfonds beantragen würde, wenn man die erhebliche Schuldenlast des Landes berücksichtigt.

Ein wesentlicher Nachteil der Dollarisierung ist der Verzicht auf eine unabhängige Geldpolitik. Nationen, die den US-Dollar übernehmen, können die Zinssätze nicht manipulieren, um die Geldmenge als Reaktion auf sich ändernde wirtschaftliche Umstände zu regulieren. Diese Verantwortung fällt im Wesentlichen in den Zuständigkeitsbereich der US-Notenbank Federal Reserve, die die Zinssätze basierend auf den Anforderungen der US-Wirtschaft festlegt. Dies kann manchmal zu fehlgeleiteten Prioritäten führen. 

Inflation in der Stadt Buenos Aires, Argentinien steigt

Die steilen Preiserhöhungen und die Abwertung des Pesos haben dazu geführt, dass die monatliche Inflation in Buenos Aires in den zweistelligen Bereich eingetreten ist. Wohnen, Wasser, Strom, Gas und andere Brennstoffe verzeichneten den größten Anstieg und trugen erheblich zum Gesamtanstieg bei. Auch Lebensmittel und alkoholfreie Getränke verzeichneten bemerkenswerte Anstiege, insbesondere in Kategorien wie Fleisch, Brot, Getreide und Gemüse.

Der Bericht hebt auch die Herausforderungen hervor, denen die Restaurant- und Hotelbranche gegenübersteht, mit einem bemerkenswerten Preisanstieg von 8,3 % bei zubereiteten Speisen. Der Rückgang der Hotelpreise für Touristen bot jedoch einige Erleichterung. Diese Zahlen unterstreichen die dringende Notwendigkeit wirksamer wirtschaftlicher Maßnahmen und Politiken, um die Situation zu stabilisieren und die Inflation einzudämmen.

Die starken Anstiege bei den Kosten für Gesundheitswesen und Transport verdeutlichen die breite Auswirkung der Inflation auf wesentliche Dienstleistungen und den Alltag in Buenos Aires. Die Abwertung des Pesos nach den PASO-Primärwahlen am 13. August hat die Situation weiter verschärft.

Die Warnung von Focus Economics, dass Argentinien im nächsten Jahr möglicherweise die höchste Inflationsrate der Welt erleben wird, ist zutiefst besorgniserregend. Wenn die Inflation die prognostizierten 130 Prozent im Jahr 2024 erreicht, wird dies der Wirtschaft des Landes und dem Wohlergehen seiner Bürger schwere Herausforderungen bereiten. Diese Prognose übertrifft sogar die von Venezuela, einem Land, das bereits mit Hyperinflation zu kämpfen hat.

In der Zwischenzeit wird erwartet, dass sich die allgemeine Wirtschaft Argentiniens im Jahr 2023 um mehr als 2 % zusammenzieht. Im Gegensatz dazu verfolgt die Fed eine restriktive Geldpolitik, um die Inflation zu bekämpfen. Darüber hinaus erzwingt die Dollarisierung keine fiskalische Disziplin bei den Regierungschefs; sie entfernt einfach die Option, einem Zahlungsausfall zu entgehen, indem mehr Geld gedruckt wird. Aufgrund dieser Faktoren argumentieren viele Ökonomen, dass ein Land, das die notwendige Disziplin aufbringen kann, um einem Zahlungsausfall zu entgehen, besser daran wäre, seine Währung und einen flexiblen Wechselkurs beizubehalten und eine glaubwürdige Politik der Inflationszielsetzung durch die Zentralbank zu verfolgen.