Компания Anthropic заблокировала 3,5 гигаватта вычислительной мощности для ИИ: майнеры Bitcoin продают свои BTC, чтобы перейти к аналогичному бизнесу

Компания Anthropic заключила одну из крупнейших сделок в сфере вычислительных мощностей в истории ИИ. Она получила в своё распоряжение 3,5 гигаватта вычислительных мощностей следующего поколения от Google TPU через компанию Broadcom. На той же неделе Anthropic подчеркнула свой колоссальный рост: её годовая выручка превысила 30 миллиардов долларов, что более чем втрое превышает 9 миллиардов долларов, прогнозируемых на конец 2025 года, а число клиентов, потративших более 1 миллиона долларов на Claude, удвоилось с 500 до 1000 менее чем за два месяца. Coindesk охарактеризовал это как bitcoin в борьбе за дешевую электроэнергию. Однако такая трактовка упускает из виду то, что на самом деле происходит «под капотом». 

Bitcoin не готовятся к борьбе, а скорее меняют направление деятельности, и цифры говорят сами за себя. Core Scientific, одна из крупнейших публично торгуемых компаний по добыче биткоинов, в 2026 году ликвидирует практически все свои Bitcoin активы, чтобы профинансировать переориентацию на хостинг ИИ мощностью 1,2 гигаватта, как сообщает The Block. Hut 8 заключила сделку с Anthropic на 7 миллиардов долларов, финансируемую Google, по поводу своего дата-центра. TeraWulf располагает доходом от контрактов на высокопроизводительные вычисления в размере 12,8 миллиардов долларовtracПричина этого кроется в математике. Майнеры теряют около 19 000 долларов с каждого добытого BTC, в то время как хостинг ИИ предлагает более долгосрочный, стабильный cash поток, поддерживаемый корпоративными контрактамиtracчто вынуждает их к таким действиям.  

Что только что подписала компания Anthropic и почему важны 3,5 гигаватта 

Крупнейшая инфраструктурная сделка Anthropic состоялась 6 апреля, когда компания объявила о получении доступа к 3,5 гигаваттам вычислительных мощностей следующего поколения Google TPU через Broadcom, начиная с 2027 года. Bloomberg и CNBC подтвердили условия партнерства. Новые мощности добавляются к 1 гигаватту вычислительных мощностей Google, которые Anthropic уже получает в 2026 году, согласно документам Broadcom, поданным в SEC, которые также подтвердили, что большая часть новых мощностей будет размещена в США. Broadcom отдельно подписала долгосрочное соглашение с Google о разработке и поставке будущих поколений специализированных чипов TPU до 2031 года, что означает структурное, многолетнее развитие. Наряду со сделкой, Anthropic также сообщила, что ее годовой доход превысил 30 миллиардов долларов, по сравнению с примерно 9 миллиардами долларов, о которых сообщалось в конце прошлого года. Количество корпоративных клиентов, тратящих более 1 миллиона долларов в год на Claude, также удвоилось — с 500 до более чем 1000 — менее чем за два месяца. 

Эти цифры поражают. Один центр обработки данных мощностью 1 гигаватт потребляет примерно столько же электроэнергии, сколько миллион американских домохозяйств. Сделка Anthropic на 3,5 гигаватта почти эквивалентна потреблению электроэнергии 3,5 миллионами домов одной компанией, занимающейся исключительно обучением и выводом ИИ. Как отметило издание CoinDesk, сделки такого масштаба подчеркивают, что ИИ стал одним из крупнейших новых источников потребления электроэнергии в Соединенных Штатах. Энергетические сети, которые изначально не были рассчитаны на поглощение такой концентрированной нагрузки, теперь вынуждены делать именно это. Для майнеров bitcoin , чья бизнес-модель построена на возможности получения дешевой, часто невостребованной электроэнергии, этот сигнал невозможно игнорировать: самые богатые игроки в технологическом секторе теперь конкурируют за одни и те жеtronи платят за них гораздо больше. 

Майнеры Bitcoin превращаются в арендодателей, управляющих ИИ 

Происходящие сейчас изменения уже меняют структуру доходов всей отрасли. По данным CoinShares, к концу этого года публично котируемые майнеры могут получать до 70% своей общей выручки от хостинга ИИ, что примерно на 30% больше, чем сегодня, при этом выручка от майнинга падает с примерно 85% до менее чем 20% для компаний, уже заключивших контракты на ИИtracВ то же время, в публичном секторе майнинга уже объявлено о сделках на сумму более 70 миллиардов долларов, превращающих майнеров в операторов центров обработки данных, которые по-прежнему занимаются майнингом bitcoin. 

Поворот событий становится совершенно очевидным, если взглянуть на масштабы некоторых из этих сделок. Например, Hut 8 объявила о заключении 15-летнего договора аренды дата-центра в Луизиане на сумму 7 миллиардов долларов, где Anthropic выступает в качестве основного арендатора, а Google — в качестве финансового спонсора, при этом площадка способна масштабироваться до многогигаваттной мощности. Другая публично торгуемая компания по добыче полезных ископаемых, TeraWulf, получила 12,8 миллиардов долларов дохода от контрактов наtrac(HPC) благодаря долгосрочным соглашениям о размещении ИИ-инфраструктуры. Тем временем Core Scientific, одна из крупнейших публично торгуемых компаний по добыче полезных ископаемых, готовится монетизировать практически все свои Bitcoin для финансирования переоборудования 1,2-гигаваттной инфраструктуры под ИИ. 

Причина такого поворота становится гораздо яснее, если углубиться в экономику. В настоящее время публичные майнеры теряют около 19 000 долларов за каждый bitcoin , поскольку производственные затраты приближаются к 80 000 долларов, в то время как BTC торгуется примерно по 68 000 долларов. Несмотря на то, что инфраструктура для ИИ гораздо более капиталоемка (8–15 млн долларов за мегаватт против 700–1 млн долларов для майнинга), она предлагает майнерам то, чего у них никогда не было: стабильный доход по десятилетним контрактамtracведущих компаний, таких как Anthropic и Google. Это, по сути, превращает их из спекулятивных операторов в владельцев инфраструктуры. Мы наблюдаем не просто боковой поворот, а крупнейший сдвиг в бизнес-модели в bitcoin майнинга : отрасль, построенная на волатильных вознаграждениях за блоки, перестраивается в отрасль, которая продает электроэнергию, пространство и время безотказной работы экономике ИИ.

Энергетическая сеть — новое поле битвы 

Энергетическая сеть испытывает нагрузку, на которую она никогда не была рассчитана. PJM Interconnection, крупнейший оператор энергосистемы в США, прогнозирует дефицит в 6 гигаватт к 2027 году, что эквивалентно одновременному выводу из эксплуатации шести крупных атомных электростанций. По прогнозам, спрос на электроэнергию для центров обработки данных в США вырастет с менее чем 15 ГВт сегодня до 75,8 ГВт в 2026 году, 108 ГВт в 2028 году и 134,4 ГВт к 2030 году, что составляет примерно девятикратное увеличение за семь лет, согласно отраслевым анализам, цитируемым S&P Global. Пять центров обработки данных для ИИ планируют tracмощности в 1 ГВт каждый только в 2026 году; в таком масштабе потребление электроэнергии одним объектом сопоставимо с потреблением небольшого американского города. До 11 ГВт объявленной мощности центров обработки данных на 2026 год еще не началось, и 50% глобальных проектов уже сталкиваются с задержками из-за ограничений в электроснабжении и нехватки оборудования для энергосетей. Обязательства компании Anthropic по выделению 3,5 ГВт энергии напрямую направлены на решение этой проблемы.

То, что bitcoin строили последние десять лет, оказалось именно тем, что нужно искусственному интеллекту. Выгодные соглашения о закупке электроэнергии на удаленных объектах, крупные подключения к сети, близость к подстанциям, возможности охлаждения, земельные участки — вот операционные преимущества, за которые майнеры яростно боролись. Теперь это самые востребованные инфраструктурные элементы при создании ИИ. Объект Hut 8 в Луизиане наглядно это демонстрирует: тот же самый объект, спроектированный для обеспечения высокой хешрейта, теперь сдан в аренду компании Anthropic для выполнения задач ИИ. Майнеры не проиграли энергетическую войну. Они все это время владели полем боя и теперь получают арендную плату. Как отметило издание CoinDesk, крупные bitcoin все чаще позиционируют себя как поставщики инфраструктуры электроснабжения и центров обработки данных, которые также занимаются майнингом bitcoin, а не наоборот. Ключ к буму ИИ все это время находился внутри bitcoin майнинга .

Что это значит для Bitcoin и на что следует обратить внимание 

Этот поворот имеет реальные последствия для Bitcoin . Core Scientific и другие майнеры, ликвидирующие свои активы для финансирования проектов по внедрению ИИ, усиливают прямое давление на рынок, который и без того находится под давлением. В настоящее время BTC торгуется около 68 000 долларов, что примерно на 47% ниже исторического максимума в 126 000 долларов, установленного в октябре. Помимо цены, стоит обратить внимание на аспект сетевой безопасности. Хешрейт, общая вычислительная мощность, выделенная на майнинг и обработку Bitcoin , является основным показателем устойчивости сети. Сложность майнинга, которая автоматически корректируетсяmaticзависимости от активного хешрейта, уже снизилась на 7,76%, поскольку майнеры перенаправляют мощности на ИИ, согласно данным techi.com. Это опережающий индикатор. Если больше крупных операторов последуют примеру Core Scientific и перенаправят гигаватты майнинговых мощностей на размещение ИИ, хешрейт может еще больше снизиться, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

Формирующаяся здесь долгосрочная структура совершенно иная. Сделка Hut 8 по River Bend, рассчитанная на 15 лет, с участием ведущих контрагентов и Google в качестве финансовой поддержки, больше похожа на инфраструктурный REIT, чем на хеджирование со стороны горнодобывающей компании: стабильныеtrac cash потоки, долгосрочные договоры аренды, арендаторы институционального уровня. Если Marathon, Riot или CleanSpark объявят о подобных сделках в ближайшие месяцы, эта модель станет образцом для всего сектора публично котируемых горнодобывающих компаний. 

Ключевые даты, за которыми следует trac: ввод в эксплуатацию новых мощностей TPU компании Anthropic запланирован на 2027 год, первый дата-зал Hut 8 в River Bend ожидается во втором квартале 2027 года, а перепрофилирование Core Scientific на 1,2 ГВт ускоряется в течение всего 2026 года. Вопрос не в том, продолжат ли майнеры перестраиваться, а в том, сколько BTC попадет на спотовый рынок в процессе, и как быстро сеть адаптируется к хешрейту, который исчезнет вместе с ними.