Anthropic ha appena bloccato 3,5 Gigawatt di potenza IA: i Miner di Bitcoin stanno vendendo i loro BTC per fare Pivot nello stesso Business

Anthropic ha appena assicurato uno dei più grandi accordi di calcolo che l'industria dell'IA abbia mai visto. L'azienda ha bloccato 3,5 gigawatt di calcolo TPU di nuova generazione di Google attraverso Broadcom. Nella stessa settimana, Anthropic ha evidenziato la sua crescita tremenda con i suoi ricorsi annualizzati che ora superano la soglia dei 30 miliardi di dollari, che è più del triplo dei 9 miliardi riportati alla fine del 2025 e il numero di clienti che spendono oltre 1 milione di dollari su Claude è raddoppiato da 500 a 1.000 in meno di due mesi. Coindesk lo ha inquadrato come i miner di bitcoin che guadagnano un nuovo potente rivale nella lotta per l'energia economica. Questa inquadratura tuttavia manca di ciò che sta realmente accadendo sotto il cofano.

I miner di bitcoin non si stanno preparando per una lotta ma piuttosto stanno facendo un pivot e i numeri parlano da soli. Core Scientific, uno dei più grandi miner quotati in borsa, sta liquidando sostanzialmente tutti i suoi Bitcoin nel 2026 per finanziare un pivot di 1,2 gigawatt verso l'hosting IA, come riportato da The Block. Hut 8 ha un accordo da 7 miliardi di dollari per un data center con Anthropic stesso, garantito da Google. TeraWulf è seduta su 12,8 miliardi di dollari di ricavi HPC contrattualizzati. Il motivo per cui vediamo questo si riduce alla matematica. I miner che perdono circa 19.000 dollari per BTC prodotto rispetto all'hosting IA che offre flussi di cassa stabili a lungo termine supportati da contratti aziendali hanno costretto la loro mano.

Cosa ha appena firmato Anthropic e perché 3.5 Gigawatt è Importante 

Il più grande accordo infrastrutturale di Anthropic è arrivato il 6 aprile quando ha annunciato di aver assicurato l'accesso a 3,5 gigawatt di capacità di calcolo TPU di nuova generazione di Google attraverso Broadcom, a partire dal 2027. Bloomberg e CNBC hanno confermato i termini della partnership. La nuova capacità si aggiunge ai 1 gigawatt di calcolo Google che Anthropic sta già ricevendo nel 2026, per la presentazione SEC di Broadcom, che ha anche confermato che la maggior parte della nuova capacità sarà basata negli Stati Uniti. Broadcom ha separatamente firmato un accordo a lungo termine con Google per progettare e fornire generazioni future di chip TPU personalizzati fino al 2031, il che significa che si tratta di una costruzione strutturale e pluriennale. Accordo l'accordo, Anthropic ha anche rivelato che i suoi ricorsi annuali hanno superato i 30 miliardi di dollari, in aumento rispetto ai circa 9 miliardi riportati alla fine dello scorso anno. I clienti aziendali che spendono oltre 1 milione di dollari all'anno su Claude sono anche raddoppiati da 500 a oltre 1.000 in poco meno di due mesi.

Questi numeri sono sbalorditivi. Un singolo data center da 1 gigawatt consuma circa la stessa elettricità di un milione di famiglie americane. L'accordo di 3,5 gigawatt di Anthropic è quasi lo stesso di 3,5 milioni di case di potenza che vanno a una singola azienda IA, dedicato interamente all'addestramento e all'inferenza dell'IA. Come ha notato CoinDesk, accordi di tale dimensione evidenziano come l'IA sia diventata una delle più grandi nuove fonti di domanda di energia negli Stati Uniti. Le reti elettriche che non erano mai state progettate per assorbire questo tipo di carico concentrato ora vengono chieste di fare esattamente questo. Per i miner di bitcoin, che hanno costruito l'intero loro modello di business sulla capacità di assicurarsi elettricità economica, spesso isolata, il segnale è impossibile da ignorare: i giocatori più ben capitalizzati nella tecnologia ora competono per gli stessi elettroni e stanno pagando molto di più per ottenerli. 

I Miner di Bitcoin stanno diventando Affittuari IA 

Il cambiamento che sta avvenendo in questo momento sta già cambiando la struttura dei ricavi dell'intera industria. Secondo CoinShares, i miner pubblicamente quotati potrebbero derivare fino al 70% dei loro ricavi totali dall'hosting IA entro la fine di quest'anno, che è un aumento di circa il 30% rispetto ad oggi, con i ricavi del mining che crollano da circa l'85% a meno del 20% per le aziende che hanno già bloccato contratti IA. Allo stesso tempo, oltre 70 miliardi di dollari in accordi cumulativi di IA e calcolo ad alte prestazioni sono stati annunciati nel settore del mining pubblico, trasformando i miner in operatori di data center che continuano a fare mining di bitcoin. 

Il pivot diventa cristallino quando si guarda alla dimensione di alcuni di questi accordi. Ad esempio, Hut 8 ha rivelato un contratto di locazione di un data center di 15 anni da 7 miliardi di dollari in Louisiana con Anthropic come inquilino principale e Google come garanzia finanziaria, con il sito in grado di scalare a capacità multi-gigawatt. Un altro miner quotato in borsa, TeraWulf, ha assicurato 12,8 miliardi di dollari di ricavi HPC contrattualizzati con accordi di hosting IA a lungo termine. Nel frattempo, Core Scientific, uno dei più grandi miner quotati in borsa, si sta preparando a monetizzare sostanzialmente tutti i suoi Bitcoin per finanziare una conversione di 1,2 gigawatt in infrastrutture IA.

Il motivo di un tale pivot diventa molto più chiaro quando si scava nell'economia. I miner pubblici stanno attualmente perdendo circa 19.000 dollari per bitcoin prodotto, poiché i costi di produzione si avvicinano a 80.000 dollari mentre BTC scambia più vicino a 68.000 dollari. Nonostante l'infrastruttura IA sia molto più intensiva in capitale a 8M – 15m per megawatt rispetto a 700K – 1M per il mining, offre qualcosa che i miner non hanno mai avuto: ricavi contrattuali stabili e decennali da controparti blue chip come Anthropic e Google. Questo li trasforma essenzialmente da operatori speculativi in affittuari di infrastrutture. Ciò che stiamo assistendo non è un pivot laterale, ma il più grande cambiamento di modello di business nella storia del mining di bitcoin: un'industria costruita su ricavi di blocco volatili viene riarchitettata in una che vende potenza, spazio e uptime all'economia IA.

La Rete Elettrica è il Nuovo Campo di Battaglia 

La rete elettrica è sotto un livello di stress che non era mai stata progettata per assorbire. PJM Interconnection, il più grande operatore di rete negli Stati Uniti, prevede un deficit di 6 gigawatt entro il 2027, l'equivalente di sei grandi centrali nucleari che si spengono simultaneamente. La domanda di elettricità dei data center statunitensi è prevista per aumentare da meno di 15 GW oggi a 75,8 GW nel 2026, 108 GW nel 2028 e 134,4 GW entro il 2030, un aumento di circa nove volte in sette anni, per le analisi di settore citate da S&P Global. Cinque data center IA sono sulla strada per raggiungere 1 GW di capacità di potenza ciascuno solo nel 2026, a quella scala, una singola struttura rivalizza con il consumo di elettricità di una piccola città americana. Fino a 11 GW di capacità di data center annunciata per il 2026 non ha ancora iniziato i lavori, e il 50% dei progetti globali sta già affrontando ritardi a causa di limitazioni di potenza e carenza di attrezzature di rete. L'impegno di 3,5 GW di Anthropic atterra direttamente in questo ambiente.

Ciò che i miner di bitcoin hanno costruito nell'ultimo decennio si rivela essere esattamente ciò di cui l'IA ha bisogno. Accordi di acquisto di energia favorevoli in siti remoti, grandi connessioni di rete, vicinanza alle sottostazioni, capacità di raffreddamento, terreno, questi erano i vantaggi operativi che i miner competevano ferocemente per assicurarsi. Ora sono gli input infrastrutturali più ricercati nella costruzione dell'IA. Il sito della Louisiana di Hut 8 rende il punto chiaro: la stessa struttura progettata per l'hash rate è ora affittata ad Anthropic per l'inferenza IA. I miner non hanno perso la guerra energetica. Hanno posseduto il campo di battaglia tutto il tempo e ora stanno incassando l'affitto. Come ha notato CoinDesk, i principali miner di bitcoin si stanno posizionando sempre più come fornitori di infrastrutture di potenza e data center che fanno anche mining di bitcoin, non il contrario. La scommessa sulle pale e sulle picche per il boom dell'IA è stata seduta all'interno del settore del mining di bitcoin tutto il tempo.

Cosa significa per Bitcoin e cosa monitorare 

Il pivot ha conseguenze reali per Bitcoin stesso. Core Scientific e altri miner che liquidano le loro partecipazioni per finanziare conversioni IA aggiungono pressione di vendita diretta a un mercato spot che è già sotto stress. BTC è attualmente scambiato intorno a 68K, in calo di circa il 47% dal massimo storico di 126K stabilito a ottobre. Oltre al prezzo, c'è una dimensione di sicurezza della rete da tenere d'occhio. Il hash rate, la potenza di calcolo totale dedicata al mining e all'elaborazione delle transazioni Bitcoin, è la misura principale della forza della rete. La difficoltà di mining, che si adatta automaticamente per riflettere quanto hash rate è attivo, è già scesa del 7,76% mentre i miner reindirizzano la capacità verso l'IA, per techi.com. Questo è un indicatore anticipatore. Se più grandi operatori seguono il copione di Core Scientific e convertono gigawatt di capacità di mining in hosting IA, l'hash rate potrebbe diminuire ulteriormente, almeno nel breve termine.

La struttura a lungo termine che si sta formando qui è qualcosa di completamente diverso. L'accordo di Hut 8 per River Bend, 15 anni, controparti blue-chip, Google come garanzia finanziaria, sembra meno un'operazione di copertura di una società di mining e più un REIT infrastrutturale: flussi di cassa contrattuali stabili, locazioni a lungo termine, inquilini di grado istituzionale. Se Marathon, Riot o CleanSpark annunciano accordi simili nei prossimi mesi, questo modello diventerà il template per l'intero settore del mining quotato in borsa. 

Date chiave da monitorare: la nuova capacità TPU di Anthropic entrerà in funzione nel 2027, il primo data hall di River Bend di Hut 8 è previsto per il Q2 2027, e la conversione da 1,2 GW di Core Scientific sta accelerando nel corso del 2026. La domanda non è se i miner continueranno a pivotare, ma quanto BTC colpirà il mercato spot nel processo e quanto rapidamente la rete si adatterà al hash rate che se ne va con loro.