Anthropic si è appena assicurata 3,5 gigawatt di potenza per l'IA: i minatori Bitcoin stanno vendendo i loro BTC per reinventarsi nella stessa attività

Anthropic ha appena concluso uno dei più grandi accordi di calcolo mai visti nel settore dell'IA. L'azienda si è assicurata 3,5 gigawatt di potenza di calcolo di nuova generazione Google TPU tramite Broadcom. Nella stessa settimana, Anthropic ha evidenziato la sua straordinaria crescita, con un fatturato annuo che ha superato i 30 miliardi di dollari, più del triplo rispetto ai 9 miliardi di dollari registrati alla fine del 2025, e il numero di clienti che spendono oltre 1 milione di dollari su Claude raddoppiato, passando da 500 a 1.000 in meno di due mesi. Coindesk ha descritto la situazione come bitcoin nella lotta per l'energia a basso costo. Questa interpretazione, tuttavia, non coglie ciò che sta realmente accadendo dietro le quinte. 

Bitcoin non si stanno preparando a una battaglia, bensì stanno cambiando strategia, e i numeri parlano da soli. Core Scientific, uno dei maggiori minatori quotati in borsa, liquiderà sostanzialmente tutte le sue Bitcoin nel 2026 per finanziare un investimento di 1,2 gigawatt nell'hosting per l'intelligenza artificiale, come riportato da The Block. Hut 8 ha un accordo da 7 miliardi di dollari con Anthropic per un data center, con il supporto di Google. TeraWulf vanta 12,8 miliardi di dollari ditracstabili a lungo termine, cash aziendalitrac, li ha costretti a questa mossa.  

Cosa ha appena firmato Anthropic e perché 3,5 gigawatt sono importanti 

Il 6 aprile Anthropic ha siglato il suo più grande accordo infrastrutturale, assicurandosi l'accesso a 3,5 gigawatt di capacità di calcolo TPU di nuova generazione di Google tramite Broadcom, a partire dal 2027. Bloomberg e CNBC hanno confermato i termini della partnership. Questa nuova capacità si aggiunge al gigawatt di calcolo Google che Anthropic riceverà già nel 2026, come documenti depositati da Broadcom presso la SEC, che hanno anche confermato che la maggior parte della nuova capacità sarà basata negli Stati Uniti. Broadcom ha inoltre firmato un accordo a lungo termine con Google per la progettazione e la fornitura di future generazioni di chip TPU personalizzati fino al 2031, il che significa che si tratta di un progetto strutturale pluriennale. Contestualmente all'accordo, Anthropic ha anche reso noto che il suo fatturato annuo ha superato i 30 miliardi di dollari, rispetto ai circa 9 miliardi di dollari registrati alla fine dello scorso anno. Il numero di clienti aziendali che spendono oltre 1 milione di dollari all'anno per Claude è raddoppiato, passando da 500 a oltre 1.000 in meno di due mesi. 

Questi numeri sono sbalorditivi. Un singolo data center da 1 gigawatt consuma all'incirca la stessa quantità di elettricità di un milione di famiglie americane. L'accordo da 3,5 gigawatt di Anthropic equivale quasi al consumo energetico di 3,5 milioni di abitazioni, destinato a una singola azienda di intelligenza artificiale, interamente dedicata all'addestramento e all'inferenza dell'IA. Come ha osservato CoinDesk, accordi di queste dimensioni evidenziano come l'IA sia diventata una delle maggiori nuove fonti di domanda energetica negli Stati Uniti. Le reti elettriche, che non sono mai state progettate per assorbire questo tipo di carico concentrato, ora sono chiamate a farlo. Per i minatori bitcoin , che hanno costruito il loro intero modello di business sulla capacità di assicurarsi elettricità a basso costo, spesso inutilizzata, il segnale è impossibile da ignorare: i player tecnologici più capitalizzati ora si contendono gli stessitrone sono disposti a pagare molto di più per ottenerli. 

I minatori Bitcoin stanno diventando proprietari terrieri basati sull'intelligenza artificiale 

Il cambiamento in atto sta già modificando la struttura dei ricavi dell'intero settore. Secondo CoinShares, le società di mining quotate in borsa potrebbero ricavare fino al 70% del loro fatturato totale dall'hosting di servizi di intelligenza artificiale entro la fine dell'anno, con un aumento di circa il 30% rispetto ad oggi, mentre i ricavi derivanti dal mining crolleranno dall'85% circa a meno del 20% per le aziende che hanno già stipulato contratti di intelligenza artificialetracAllo stesso tempo, sono stati annunciati accordi cumulativi per oltre 70 miliardi di dollari nel settore del mining quotato in borsa, trasformando le società di mining in operatori di data center che, per inciso, continuano a minare bitcoin. 

La svolta diventa chiarissima se si guarda alla portata di alcuni di questi accordi. Ad esempio, Hut 8 ha reso noto un contratto di locazione di 15 anni per un data center in Louisiana del valore di 7 miliardi di dollari, con Anthropic come inquilino principale e Google come garante finanziario, con la possibilità di scalare la struttura fino a una capacità di diversi gigawatt. Un'altra società mineraria quotata in borsa, TeraWulf, si è assicurata 12,8 miliardi di dollari ditracper l'HPC con accordi di hosting a lungo termine per l'intelligenza artificiale. Nel frattempo, Core Scientific, una delle più grandi società minerarie quotate in borsa, si sta preparando a monetizzare praticamente tutte le sue Bitcoin per finanziare la conversione di 1,2 gigawatt in infrastrutture per l'intelligenza artificiale. 

Il motivo di un simile cambio di strategia diventa molto più chiaro se si analizzano gli aspetti economici. Attualmente, i miner pubblici perdono circa 19.000 dollari per ogni bitcoin prodotto, poiché i costi di produzione si avvicinano agli 80.000 dollari, mentre il prezzo del BTC si aggira intorno ai 68.000 dollari. Nonostante le infrastrutture per l'intelligenza artificiale richiedano un capitale molto maggiore, tra gli 8 e i 15 milioni di dollari per megawatt, contro i 700.000-1 milione di dollari per il mining, offrono qualcosa che i miner non hanno mai avuto: entrate stabili e garantite per un decenniotraccontroparti di prim'ordine come Anthropologie e Google. Questo li trasforma sostanzialmente da operatori speculativi in ​​proprietari di infrastrutture. Quello a cui stiamo assistendo non è un semplice cambio di strategia, ma il più grande cambiamento di modello di business nella bitcoin del mining : un settore basato su ricompense per blocco volatili viene riprogettato per vendere potenza, spazio e disponibilità di risorse all'economia dell'intelligenza artificiale.

La rete elettrica è il nuovo campo di battaglia 

La rete elettrica è sottoposta a un livello di stress per il quale non è mai stata progettata. PJM Interconnection, il più grande gestore di rete negli Stati Uniti, prevede un deficit di 6 gigawatt entro il 2027, l'equivalente della disattivazione simultanea di sei grandi centrali nucleari. Si prevede che la domanda di elettricità dei data center statunitensi aumenterà vertiginosamente, passando da meno di 15 GW oggi a 75,8 GW nel 2026, 108 GW nel 2028 e 134,4 GW entro il 2030, con un incremento di circa nove volte in sette anni, secondo le analisi di settore citate da S&P Global. Cinque data center dedicati all'intelligenza artificiale trac1 GW di capacità energetica ciascuno già nel 2026; a tale scala, una singola struttura eguaglia il consumo di elettricità di una piccola città americana. Fino a 11 GW di capacità di data center annunciata per il 2026 non sono ancora stati realizzati e il 50% dei progetti globali sta già subendo ritardi a causa di limitazioni di potenza e carenze di apparecchiature di rete. L'impegno di Anthropic di installare impianti per 3,5 GW si inserisce perfettamente in questo contesto.

Ciò che bitcoin hanno costruito nell'ultimo decennio si è rivelato essere esattamente ciò di cui l'intelligenza artificiale ha bisogno. Accordi di acquisto di energia vantaggiosi in siti remoti, grandi connessioni alla rete elettrica, vicinanza alle sottostazioni, capacità di raffreddamento, terreni: questi erano i vantaggi operativi per i quali i minatori si sono contesi ferocemente. Ora sono gli input infrastrutturali più ricercati nello sviluppo dell'IA. Il sito di Hut 8 in Louisiana lo dimostra chiaramente: la stessa struttura progettata per l'hash rate è ora affittata ad Anthropic per l'inferenza dell'IA. I minatori non hanno perso la guerra dell'energia. Hanno dominato il campo di battaglia fin dall'inizio e ora ne stanno incassando l'affitto. Come ha osservato CoinDesk, i principali bitcoin si stanno sempre più posizionando come fornitori di infrastrutture energetiche e data center che si occupano bitcoin, e non viceversa. Il terreno fertile per il boom dell'IA era bitcoin del mining da sempre all'interno del settore

Cosa significa tutto ciò per Bitcoin e cosa tenere d'occhio 

Questa svolta ha conseguenze concrete per Bitcoin stesso. Core Scientific e altri miner stanno liquidando le proprie riserve per finanziare la conversione all'intelligenza artificiale, esercitando una pressione di vendita diretta su un mercato spot già sotto stress. Attualmente BTC viene scambiato intorno ai 68.000 dollari, in calo di circa il 47% rispetto al massimo storico di 126.000 dollari raggiunto a ottobre. Oltre al prezzo, c'è una dimensione di sicurezza della rete da tenere d'occhio. L'hash rate, ovvero la potenza di calcolo totale dedicata al mining e all'elaborazione Bitcoin , è la principale misura della robustezza della rete. La difficoltà di mining, che regola automaticamentematichash rate per riflettere la quantità di risorse attive, è già diminuita del 7,76% poiché i miner stanno reindirizzando la capacità verso l'intelligenza artificiale, secondo techi.com. Questo è un indicatore anticipatore. Se altri grandi operatori seguissero l'esempio di Core Scientific e convertissero gigawatt di capacità di mining in hosting per l'intelligenza artificiale, l'hash rate potrebbe diminuire ulteriormente, almeno nel breve termine.

La struttura a lungo termine che si sta delineando è qualcosa di completamente diverso. L'accordo di Hut 8 per River Bend, della durata di 15 anni, con controparti di prim'ordine e Google come garanzia finanziaria, sembra meno una copertura da parte di una società mineraria e più un REIT infrastrutturale: flussi cash stabili etrac, contratti di locazione a lungo termine e inquilini di livello istituzionale. Se Marathon, Riot o CleanSpark annunceranno accordi simili nei prossimi mesi, questo modello diventerà il prototipo per l'intero settore minerario quotato in borsa. 

Date chiave da tracocchio: la nuova capacità TPU di Anthropic entrerà in funzione nel 2027, la prima sala dati di Hut 8 a River Bend è prevista per il secondo trimestre del 2027 e la conversione da 1,2 GW di Core Scientific accelererà nel corso del 2026. La questione non è se i miner continueranno a cambiare strategia, ma quanti BTC finiranno sul mercato spot e con quale rapidità la rete si adatterà all'hash rate che ne consegue.