AMD и Intel заключают альянсы с гигантами FAANG, чтобы бросить вызов доминированию Nvidia в сфере ИИ

В быстро меняющемся мире технологических инвестиций один вопрос стоит особенно остро: сможет ли Nvidia сохранить свой невероятный рост и высокую маржинальность? За последние два квартала Nvidia (NASDAQ: NVDA) продемонстрировала впечатляющие результаты, но сомнения в устойчивости этого роста сохраняются. Если ускорители искусственного интеллекта (ИИ) продолжат расти на 50% в год в течение следующих пяти лет, акции Nvidia все еще можно будет считать выгодной покупкой. Однако, если конкурирующие силы начнут подрывать ее доминирование в сфере ИИ, ее завышенное соотношение цены к прибыли (P/E) может не оправдываться.

На недавней отраслевой конференции Лиза Су, генеральный директор Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD), ключевого конкурента Nvidia, выразила скептицизм по поводу концепции «рвов» в быстро меняющемся технологическом ландшафте. Она заявила: «Я не верю в рвы, когда рынок движется так быстро, как этот».

Эта позиция предполагает, что текущее лидерство Nvidia в динамичной сфере ИИ может быть не таким надежным, как кажется, несмотря на ее многолетнее преимущество в разработке аппаратного и программного обеспечения для ускорителей ИИ. Но что происходит за пределами простой риторики? Как технологические гиганты, такие как AMD, Intel и компании FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google), планируют бросить вызов превосходству Nvidia?

Ров CUDA Nvidia: реальный или мнимый?

Многие инвесторы считают, что доминирование Nvidia в сфере ИИ обусловлено не только аппаратными инновациями, но и программным стеком CUDA. CUDA была создана для программирования графических чипов для параллельной обработки обычных данных, что сделало возможным обучение и вывод ИИ.

Программные «ровы» могут быть formidable, как это видно на примере офисного пакета Microsoft, включающего PowerPoint, Excel и Word. После того как он стал стандартом для бизнес-операций, конкурентам стало сложно внедрить конкурентоспособный продукт. Это явление известно как сетевой эффект.

Однако CUDA Nvidia может быть более уязвимой к disruption, чем Microsoft Office. Заградительная стоимость графических процессоров Nvidia, которые в настоящее время продаются по цене 30 000 долларов и более за чип, создает сильный стимул для крупных облачных платформ и клиентов ИИ искать конкурентные альтернативы. В отличие от этого, Microsoft Office относительно доступен для предприятий.

Более того, AMD и Intel, наряду с технологическими гигантами, такими как Meta Platforms, Alphabet и Microsoft, активно способствуют развитию альтернатив с открытым исходным кодом. Эти огромные компании обладают значительными ресурсами разработчиков и находятся в выгодном положении для создания жизнеспособных многокристальных платформ-альтернатив для эры ИИ.

Мы все еще находимся на ранних стадиях бума ИИ, который начался всерьез всего год назад с появлением ChatGPT от OpenAI. Если эти конкуренты будут действовать быстро, надежная конкурентная платформа с открытым исходным кодом может появиться до того, как «ров» Nvidia окончательно укрепится.

RocM и SYCL: конкуренция с CUDA

Как Intel, так и AMD представили свои альтернативы CUDA на недавних презентациях чипов для ИИ и дата-центров. Они подчеркивают преимущества открытых платформ, которые позволяют портировать их собственное программное обеспечение на разные GPU, интегрируясь с существующим программным обеспечением ИИ с открытым исходным кодом.

Примечательными примерами этого подхода являются такие платформы с открытым исходным кодом, как Pytorch (Meta), Tensorflow (Alphabet), Deepspeed (Microsoft) и Hugging Face (стартап в области ИИ).

Что делает программный стек AMD и Intel интригующим, так это их функции переносимости. Эти функции позволяют разработчикам программного обеспечения переносить код, написанный на CUDA, на свои платформы с минимальным переписыванием кода.

– Программный стек AMD, ROCm, является «в основном открытым» и оптимизирован для Pytorch и Hugging Face. Важно отметить, что он включает функцию портирования кода с других GPU, вероятно, включая Nvidia и CUDA.

– Intel продвигает платформу программирования ИИ с открытым исходным кодом под названием SYCL, разработанную группой Khronos. SYCL, более высокоуровневый открытый исходный код на C++, позволяет разработчикам писать код для любого ускорителя.

– Intel также выпустила SYCLomatic, инструмент, который облегчает портирование более 90% кода CUDA на SYCL с необходимостью лишь незначительных правок.

Если нет «рва», то это битва аппаратного обеспечения

Хотя Nvidia имеет существенное преимущество в чипах для ИИ, AMD недавно представила свой MI300, оснащенный архитектурой «чиплета» со значительными возможностями. Линейка ускорителей ИИ Gaudi от Intel также завоевала популярность, привлекая высокопоставленный стартап генеративного ИИ Stability AI. Эти конкуренты, безусловно, будут активно инвестировать в рынок ускорителей ИИ, учитывая его быстрый рост.

Аргумент в пользу сохранения Nvidia своего лидерства на рынке ИИ зависит от сетевых эффектов CUDA. Аппаратное превосходство может быть кратковременным, как это испытала Intel, когда она потеряла свое лидерство в передовых чипах около пяти лет назад. Поэтому рынок ИИ потенциально может вместить все три компании.

Инвесторы, особенно акционеры Nvidia, должны внимательно следить за конкуренцией в сфере программного обеспечения ИИ, так как это может определить, продолжит ли компания свой доминирующий рост и высокую маржинальность или столкнется с более стандартными для отрасли маржами в диапазоне 20%-30%, исторически наблюдаемыми в процессорах передового уровня.

По мере того как технологическая отрасль борется с быстро меняющимся ландшафтом ИИ, Nvidia сталкивается с вызовами со стороны formidable конкурентов, таких как AMD и Intel, поддерживаемых гигантами FAANG. Хотя программный стек CUDA Nvidia обеспечил значительное преимущество, он не застрахован от disruption.

Появление альтернатив с открытым исходным кодом, таких как ROCm и SYCL, в сочетании с функциями переносимости, сигнализирует о согласованных усилиях по броску вызова доминированию Nvidia в сфере ИИ. Хотя преимущество Nvidia в аппаратном обеспечении очевидно, битва за превосходство в ИИ, возможно, в конечном итоге будет зависеть от адаптивности программного обеспечения и способности завоевать разработчиков.

В этой быстро меняющейся арене, где технологии эволюционируют каждую минуту, Nvidia, AMD и Intel будут продолжать бороться за долю на burgeoning рынке ИИ. Инвесторы должны оставаться бдительными, так как исход этой конкуренции окажет глубокое влияние на будущее технологии ИИ и компаний, которые ее разрабатывают.