AMD e Intel forjan alianzas con los gigantes FAANG para desafiar el dominio de IA de Nvidia

En el mundo acelerado de la inversión tecnológica, una pregunta domina: ¿Puede Nvidia sostener su increíble crecimiento y altos márgenes? En los últimos dos trimestres, Nvidia (NASDAQ: NVDA) ha mostrado un rendimiento notable, pero persisten dudas sobre su sostenibilidad. Si los aceleradores de inteligencia artificial (IA) continúan creciendo a una tasa anualizada del 50% durante los próximos cinco años, las acciones de Nvidia aún podrían considerarse una ganga. Sin embargo, si las fuerzas rivales comienzan a erosionar su dominio en IA, su ratio precio-beneficio (P/E) extremadamente alto podría no estar justificado.

En una reciente conferencia de la industria, Lisa Su, directora ejecutiva de Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD), un competidor clave de Nvidia, expresó escepticismo sobre el concepto de fosos defensivos en el panorama tecnológico en rápida evolución. Declaró: "No creo en los fosos defensivos cuando el mercado se mueve tan rápido como este".

Este sentimiento sugiere que la ventaja actual de Nvidia en el dinámico espacio de la IA puede no ser tan segura como parece, a pesar de su ventaja de varios años en el desarrollo de hardware y software de aceleradores de IA. Pero, ¿qué está sucediendo más allá de la mera retórica? ¿Cómo planean los gigantes tecnológicos como AMD, Intel y las empresas FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google) desafiar la supremacía de Nvidia?

El foso defensivo de CUDA de Nvidia: ¿Real o percibido?

Muchos inversores creen que el dominio de Nvidia en la IA no se debe solo a sus innovaciones de hardware, sino también a su pila de software CUDA. CUDA fue creado para permitir la programación de chips gráficos para el procesamiento paralelo de datos regulares, haciendo posible el entrenamiento y la inferencia de IA.

Los fosos defensivos de software pueden ser formidables, como se ve con la suite de Microsoft Office, que incluye PowerPoint, Excel y Word. Una vez que se convirtió en el estándar para las operaciones comerciales, se volvió difícil para los competidores introducir un producto competitivo. Este fenómeno se conoce como el efecto de red.

Sin embargo, CUDA de Nvidia podría ser más vulnerable a la interrupción que Microsoft Office. El costo prohibitivo de las GPU de Nvidia, que actualmente se venden por $30,000 o más por chip, crea un fuerte incentivo para que las grandes plataformas en la nube y los clientes de IA busquen alternativas competitivas. En contraste, Microsoft Office es relativamente asequible para las empresas.

Además, AMD e Intel, junto con gigantes tecnológicos como Meta Platforms, Alphabet y Microsoft, están contribuyendo activamente a alternativas de código abierto. Estas enormes empresas poseen recursos de desarrolladores significativos y están bien posicionadas para crear alternativas viables de plataformas multichip para la era de la IA.

Aún estamos en las primeras etapas del auge de la IA, que comenzó en serio hace solo un año con la introducción de ChatGPT de OpenAI. Si estos competidores se mueven rápidamente, podría emerger una plataforma competitiva robusta de código abierto antes de que el foso defensivo de Nvidia se solidifique aún más.

RocM y SYCL: Competir con CUDA

Tanto Intel como AMD han presentado sus alternativas a CUDA en presentaciones recientes de chips de IA y centros de datos. Enfatizan los beneficios de las plataformas abiertas que permiten que su software interno se porte a diferentes GPU mientras se integran con el software de IA de código abierto existente.

Plataformas prominentes de código abierto como Pytorch (Meta), Tensorflow (Alphabet), Deepspeed (Microsoft) y Hugging Face (startup de IA) son ejemplos primarios de este enfoque.

Lo que hace intrigante la pila de software de AMD e Intel son sus características de portabilidad. Estas características permiten a los desarrolladores de software migrar el código de programación escrito en CUDA a sus plataformas con una reescritura mínima.

– La pila de software de AMD, ROCm, es "mayormente abierta" y está optimizada para Pytorch y Hugging Face. Es importante destacar que incluye una función de portado para código de otras GPU, probablemente incluyendo Nvidia y CUDA.

– Intel promueve una plataforma de programación de IA de código abierto llamada SYCL, desarrollada por el Grupo Khronos. SYCL, un software C++ de código abierto de nivel superior, permite a los desarrolladores escribir código para cualquier acelerador.

– Intel también lanzó SYCLomatic, una herramienta que facilita el portado de más del 90% del código CUDA a SYCL con solo ajustes menores necesarios.

Si no hay foso defensivo, es una batalla de hardware

Si bien Nvidia tiene una ventaja sustancial en chips de IA, AMD presentó recientemente su MI300, que cuenta con una arquitectura de "chiplet" con capacidades significativas. La línea de aceleradores de IA Gaudi de Intel también ha ganado tracción, atrayendo a la startup de IA generativa de alto perfil Stability AI. Estos competidores sin duda invertirán fuertemente en el mercado de aceleradores de IA, dado su rápido crecimiento.

El caso para que Nvidia mantenga su liderazgo en el mercado de la IA depende de los efectos de red de CUDA. La superioridad del hardware puede ser efímera, como experimentó Intel cuando perdió su liderazgo en chips avanzados hace unos cinco años. Por lo tanto, el mercado de la IA podría potencialmente acomodar a las tres empresas.

Los inversores, especialmente los accionistas de Nvidia, deben monitorear de cerca la competencia de software de IA, ya que podría determinar si la compañía continúa con su crecimiento dominante y altos márgenes o experimenta márgenes más estándar de la industria en el rango del 20%-30% visto históricamente en procesadores de vanguardia.

A medida que la industria tecnológica lidia con el panorama de la IA en rápida evolución, Nvidia enfrenta desafíos de competidores formidables como AMD e Intel, respaldados por los gigantes FAANG. Si bien la pila de software CUDA de Nvidia ha proporcionado una ventaja significativa, no es inmune a la interrupción.

La emergencia de alternativas de código abierto como ROCm y SYCL, junto con las características de portabilidad, señala un esfuerzo concertado para desafiar el dominio de IA de Nvidia. Si bien el liderazgo en hardware de Nvidia es evidente, la batalla por la supremacía en IA podría depender finalmente de la adaptabilidad del software y la capacidad de ganar a los desarrolladores.

En este arena de ritmo acelerado, donde la tecnología evoluciona por minuto, Nvidia, AMD e Intel continuarán compitiendo por una parte del floreciente mercado de la IA. Los inversores deben permanecer vigilantes, ya que el resultado de esta competencia tendrá un impacto profundo en el futuro de la tecnología de IA y las empresas que la impulsan.