AMD e Intel stringono alleanze con i giganti FAANG per sfidare il dominio di Nvidia nell'IA

Nel mondo frenetico degli investimenti tecnologici, una domanda domina: Nvidia può sostenere la sua crescita incredibile e gli alti margini? Negli ultimi due trimestri, Nvidia (NASDAQ: NVDA) ha mostrato una prestazione notevole, ma persistono dubbi sulla sua sostenibilità. Se gli acceleratori di intelligenza artificiale (IA) continueranno a crescere a un tasso annualizzato del 50% nei prossimi cinque anni, le azioni di Nvidia potrebbero ancora essere considerate un affare. Tuttavia, se le forze rivali inizieranno a erodere il suo dominio nell'IA, il suo rapporto prezzo/utili (P/E) molto elevato potrebbe non essere giustificato.

A una recente conferenza di settore, Lisa Su, CEO di Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD), un concorrente chiave di Nvidia, ha espresso scetticismo sul concetto di fossati nel panorama tecnologico in rapida evoluzione. Ha dichiarato: "Non credo nei fossati quando il mercato si muove così velocemente come questo."

Questo sentimento suggerisce che il vantaggio attuale di Nvidia nello spazio dinamico dell'IA potrebbe non essere così sicuro come sembra, nonostante il suo vantaggio pluriennale nello sviluppo di hardware e software per acceleratori IA. Ma cosa sta succedendo oltre la semplice retorica? Come stanno pianificando i giganti tecnologici come AMD, Intel e le aziende FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google) di sfidare la supremazia di Nvidia?

Il fossato CUDA di Nvidia: reale o percepito?

Molti investitori credono che il dominio di Nvidia nell'IA non sia dovuto solo alle sue innovazioni hardware, ma anche al suo stack software CUDA. CUDA è stato creato per consentire la programmazione dei chip grafici per l'elaborazione parallela di dati regolari, rendendo possibile l'addestramento e l'inferenza dell'IA.

I fossati software possono essere formidabili, come visto con la suite Microsoft Office, che include PowerPoint, Excel e Word. Una volta diventato lo standard per le operazioni aziendali, è diventato difficile per i concorrenti introdurre un prodotto competitivo. Questo fenomeno è noto come effetto rete.

Tuttavia, il CUDA di Nvidia potrebbe essere più vulnerabile alla disruption rispetto a Microsoft Office. Il costo proibitivo delle GPU di Nvidia, che attualmente vendono per 30.000 dollari o più a chip, crea un forte incentivo per le grandi piattaforme cloud e i clienti IA a cercare alternative competitive. Al contrario, Microsoft Office è relativamente accessibile per le imprese.

Inoltre, AMD e Intel, insieme a giganti tecnologici come Meta Platforms, Alphabet e Microsoft, stanno contribuendo attivamente ad alternative open source. Queste enormi aziende possiedono risorse di sviluppo significative e sono ben posizionate per creare alternative valide di piattaforme multichip per l'era dell'IA.

Siamo ancora nelle prime fasi del boom dell'IA, che è iniziato seriamente solo un anno fa con l'introduzione di ChatGPT di OpenAI. Se questi concorrenti si muovono rapidamente, una robusta piattaforma competitiva open source potrebbe emergere prima che il fossato di Nvidia si consolidi ulteriormente.

RocM e SYCL: Competere con CUDA

Sia Intel che AMD hanno presentato le loro alternative a CUDA in recenti presentazioni di chip per IA e data center. Sottolineano i vantaggi delle piattaforme aperte che consentono di portare il loro software interno su diverse GPU, integrandosi con il software IA open source esistente.

Piattaforme open source prominenti come Pytorch (Meta), Tensorflow (Alphabet), Deepspeed (Microsoft) e Hugging Face (startup IA) sono esempi primari di questo approccio.

Ciò che rende intrigante lo stack software di AMD e Intel sono le loro funzionalità di portabilità. Queste funzionalità consentono agli sviluppatori di software di migrare il codice di programmazione scritto in CUDA sulle loro piattaforme con una minima riscrittura.

– Lo stack software di AMD, ROCm, è "per lo più aperto" e ottimizzato per Pytorch e Hugging Face. Importante, include una funzionalità di porting per il codice da altre GPU, probabilmente includendo Nvidia e CUDA.

– Intel promuove una piattaforma di programmazione IA open source chiamata SYCL, sviluppata dal Khronos Group. SYCL, un software C++ open source di livello superiore, consente agli sviluppatori di scrivere codice per qualsiasi acceleratore.

– Intel ha anche rilasciato SYCLomatic, uno strumento che facilita il porting di oltre il 90% del codice CUDA su SYCL con solo lievi modifiche necessarie.

Se non c'è un fossato, è una battaglia hardware

Sebbene Nvidia abbia un sostanziale vantaggio nei chip IA, AMD ha recentemente svelato il suo MI300, caratterizzato da un'architettura "chiplet" con capacità significative. La linea di acceleratori IA Gaudi di Intel ha anche guadagnato trazione, attirando la startup di IA generativa ad alto profilo Stability AI. Questi concorrenti indubbiamente investiranno pesantemente nel mercato degli acceleratori IA, dato il suo rapido crescita.

Il caso per Nvidia mantenere il suo vantaggio nel mercato dell'IA dipende dagli effetti rete di CUDA. La superiorità hardware può essere effimera, come ha sperimentato Intel quando ha perso il suo vantaggio nei chip avanzati circa cinque anni fa. Pertanto, il mercato dell'IA potrebbe potenzialmente accomodare tutte e tre le aziende.

Gli investitori, in particolare gli azionisti di Nvidia, devono monitorare da vicino la competizione software IA, poiché potrebbe determinare se l'azienda continua la sua crescita dominante e gli alti margini o sperimenta margini più standard del settore nella fascia storicamente vista del 20%-30% nei processori all'avanguardia.

Mentre l'industria tecnologica affronta il panorama dell'IA in rapida evoluzione, Nvidia affronta sfide da concorrenti formidabili come AMD e Intel, sostenuti dai giganti FAANG. Sebbene lo stack software CUDA di Nvidia abbia fornito un vantaggio significativo, non è impermeabile alla disruption.

L'emergere di alternative open source come ROCm e SYCL, insieme alle funzionalità di portabilità, segnala uno sforzo concertato per sfidare il dominio di Nvidia nell'IA. Sebbene il vantaggio hardware di Nvidia sia evidente, la battaglia per la supremazia dell'IA potrebbe alla fine dipendere dall'adattabilità del software e dalla capacità di conquistare gli sviluppatori.

In questa arena frenetica, dove la tecnologia evolve minuto per minuto, Nvidia, AMD e Intel continueranno a competere per una quota del fiorente mercato dell'IA. Gli investitori devono rimanere vigili, poiché l'esito di questa competizione avrà un profondo impatto sul futuro della tecnologia IA e delle aziende che la guidano.