AMD et Intel forment des alliances avec les géants FAANG pour défier la domination d'Nvidia dans l'IA

Dans le monde rapide des investissements technologiques, une question domine : Nvidia peut-il soutenir sa croissance incroyable et ses marges élevées ? Au cours des deux derniers trimestres, Nvidia (NASDAQ : NVDA) a affiché des performances remarquables, mais des doutes persistent quant à sa durabilité. Si les accélérateurs d'intelligence artificielle (IA) continuent de croître à un taux annualisé de 50 % au cours des cinq prochaines années, l'action de Nvidia pourrait encore être considérée comme une affaire. Cependant, si des forces rivales commencent à éroder sa domination dans l'IA, son ratio prix/bénéfice (P/E) très élevé pourrait ne pas être justifié.

Lors d'une récente conférence de l'industrie, Lisa Su, PDG d'Advanced Micro Devices (NASDAQ : AMD), un concurrent clé de Nvidia, a exprimé son scepticisme quant au concept de fossés défensifs (moats) dans le paysage technologique en évolution rapide. Elle a déclaré : « Je ne crois pas aux fossés défensifs lorsque le marché évolue aussi rapidement que celui-ci. »

Ce sentiment suggère que l'avance actuelle de Nvidia dans l'espace dynamique de l'IA pourrait ne pas être aussi sécurisée qu'il n'y paraît, malgré son avance de plusieurs années dans le développement de matériel et de logiciels d'accélérateurs IA. Mais que se passe-t-il au-delà de simples déclarations ? Comment les géants technologiques comme AMD, Intel et les entreprises FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google) prévoient-ils de défier la suprématie de Nvidia ?

Le fossé défensif CUDA de Nvidia : Réel ou perçu ?

De nombreux investisseurs croient que la domination de Nvidia dans l'IA n'est pas seulement due à ses innovations matérielles, mais aussi à sa pile logicielle CUDA. CUDA a été créé pour permettre la programmation des puces graphiques pour le traitement parallèle de données régulières, rendant possible l'entraînement et l'inférence de l'IA.

Les fossés défensifs logiciels peuvent être redoutables, comme en témoille la suite Microsoft Office, qui comprend PowerPoint, Excel et Word. Une fois devenue la norme pour les opérations commerciales, il est devenu difficile pour les concurrents d'introduire un produit concurrentiel. Ce phénomène est connu sous le nom d'effet de réseau.

Cependant, le CUDA de Nvidia pourrait être plus vulnérable aux perturbations que Microsoft Office. Le coût prohibitif des GPU de Nvidia, qui se vendent actuellement 30 000 $ ou plus par puce, crée une forte incitation pour les grandes plateformes cloud et les clients IA à rechercher des alternatives concurrentielles. En revanche, Microsoft Office est relativement abordable pour les entreprises.

De plus, AMD et Intel, ainsi que les géants technologiques comme Meta Platforms, Alphabet et Microsoft, contribuent activement aux alternatives open source. Ces entreprises massives disposent de ressources développeurs importantes et sont bien placées pour créer des alternatives viables de plateformes multipuces pour l'ère de l'IA.

Nous sommes encore aux premiers stades du boom de l'IA, qui a véritablement commencé il y a un an avec l'introduction de ChatGPT d'OpenAI. Si ces concurrents se déplacent rapidement, une plateforme concurrentielle open source robuste pourrait émerger avant que le fossé défensif de Nvidia ne se consolide davantage.

RocM et SYCL : Concourir avec CUDA

Tant Intel que AMD ont présenté leurs alternatives à CUDA lors de récentes présentations sur les puces IA et les centres de données. Ils soulignent les avantages des plateformes ouvertes qui permettent de porter leur logiciel interne sur différents GPU tout en s'intégrant aux logiciels IA open source existants.

Des plateformes open source prominentes comme Pytorch (Meta), Tensorflow (Alphabet), Deepspeed (Microsoft) et Hugging Face (startup IA) sont de parfaits exemples de cette approche.

Ce qui rend la pile logicielle d'AMD et d'Intel intrigante, ce sont leurs fonctionnalités de portabilité. Ces fonctionnalités permettent aux développeurs de logiciels de migrer le code de programmation écrit en CUDA vers leurs plateformes avec un minimum de retouches.

– La pile logicielle d'AMD, ROCm, est « principalement ouverte » et optimisée pour Pytorch et Hugging Face. Importamment, elle comprend une fonctionnalité de portage de code depuis d'autres GPU, probablement y compris Nvidia et CUDA.

– Intel promeut une plateforme de programmation IA open source appelée SYCL, développée par le Khronos Group. SYCL, un logiciel C++ open source de niveau supérieur, permet aux développeurs d'écrire du code pour n'importe quel accélérateur.

– Intel a également publié SYCLomatic, un outil qui facilite le portage de plus de 90 % du code CUDA vers SYCL avec seulement des ajustements mineurs nécessaires.

S'il n'y a pas de fossé défensif, c'est une bataille matérielle

Bien que Nvidia ait une avance substantielle dans les puces IA, AMD a récemment dévoilé son MI300, présentant une architecture « chiplet » avec des capacités significatives. La gamme d'accélérateurs IA Gaudi d'Intel a également gagné en popularité, attirant la startup IA générative de haut profil Stability AI. Ces concurrents investiront sans aucun doute massivement sur le marché des accélérateurs IA, compte tenu de sa croissance rapide.

Le cas de Nvidia pour maintenir son avance sur le marché de l'IA repose sur les effets de réseau de CUDA. La supériorité matérielle peut être éphémère, comme Intel l'a expérimenté lorsqu'il a perdu son avance dans les puces avancées il y a environ cinq ans. Par conséquent, le marché de l'IA pourrait potentiellement accueillir les trois entreprises.

Les investisseurs, en particulier les actionnaires de Nvidia, doivent surveiller de près la concurrence logicielle IA, car elle pourrait déterminer si l'entreprise poursuit sa croissance dominante et ses marges élevées ou connaît des marges plus standardisées dans l'industrie, dans la fourchette de 20 % à 30 % historiquement observée dans les processeurs de pointe.

Alors que l'industrie technologique fait face au paysage IA en évolution rapide, Nvidia fait face à des concurrents redoutables comme AMD et Intel, soutenus par les géants FAANG. Bien que la pile logicielle CUDA de Nvidia ait fourni un avantage significatif, elle n'est pas à l'abri des perturbations.

L'émergence d'alternatives open source comme ROCm et SYCL, couplée aux fonctionnalités de portabilité, signale un effort concerté pour défier la domination d'Nvidia dans l'IA. Bien que l'avance matérielle de Nvidia soit évidente, la bataille pour la suprématie dans l'IA pourrait finalement dépendre de l'adaptabilité des logiciels et de la capacité à séduire les développeurs.

Dans cet environnement rapide où la technologie évolue minute par minute, Nvidia, AMD et Intel continueront de se disputer une part du marché IA en pleine expansion. Les investisseurs doivent rester vigilants, car l'issue de cette compétition aura un impact profond sur l'avenir de la technologie IA et des entreprises qui la portent.