Amazon отстаёт на рынке, одержимом искусственным интеллектом. После разочаровывающих результатов отчетности от 31 июля акции компании отставали от индекса Nasdaq 100 на протяжении всего года. За последние две недели этот разрыв только увеличился.
Индекс Nasdaq 100 вырос почти на 13% к 2025 году, что более чем вдвое превышает рост акций Amazon на 5,5%. Акции компании сейчас находятся в нижней половине списка компаний, показавших хорошие результаты в индексе Nasdaq 100, несмотря на заключение сделки с администрацией Трампа на сумму 1 миллиард долларов в сфере облачных услуг, как ранее сообщало издание Cryptopolitan .
Кроме того, акции торгуются с самым большим дисконтом по отношению к индексу за всю историю наблюдений, что является резким поворотом для акций, которые большую часть последних 20 лет имели явную премию.
Падение акций Amazon последовало за ослаблением роста Amazon Web Services, облачного подразделения, долгое время считавшегося двигателем прибыли группы. Это усугубило опасения, что AWS может уступать позиции конкурентам. Это также усилило более серьезную обеспокоенность инвесторов: что стремление Amazon к развитию искусственного интеллекта пока не привело к результатам такого масштаба, как у других гигантов, таких как Microsoft Corp. и Meta Platforms Inc.
Некоторые аналитики на Уолл-стрит сейчас переосмысливают диверсифицированную бизнес-модель Amazon как негативный фактор. Аргумент заключается в том, что сочетание различных направлений бизнеса, охватывающих онлайн-торговлю, рекламу, облачные сервисы и физические магазины, снижает привлекательность акций для тех, кто хочет, чтобы компания делала ставку в первую очередь на искусственный интеллект.
«Для многих инвесторов Amazon — это не просто способ инвестировать в ту тему, в которую они верят», — сказал Эрик Кларк, управляющий портфелем фонда Rational Dynamic Brands Fund. «Люди хотят чистоты в своих инвестициях. А если вы этого хотите, Amazon выглядит как компания, разбавленная множеством различных направлений бизнеса»
С развитием искусственного интеллекта модель электронной коммерции Amazon стала менееtrac
Электронная коммерция по-прежнему приносит Amazon основную часть дохода. За прошедшие годы значительные инвестиции компании во многие области, от AWS до Whole Foods, помоглиtracакционеров, ориентированных на рост. На прошлой неделе компания заявила о планах более чем вдвое увеличить количество городов, где она предлагает доставку продуктов в тот же день, что подчеркивает ее неизменную приверженность логистике и розничной торговле.
Но поскольку искусственный интеллект сейчас является доминирующей темой на рынках, эта диверсифицированная модель вызывает меньше энтузиазма. Инвесторы, следящие за ростом облачных технологий, сравнивают AWS с более быстрорастущими конкурентами и вознаграждают компании, наиболее тесно связанные с инфраструктурой и услугами в области ИИ.
По цифрам, AWS осталась лидером рынка аренды вычислительных мощностей, но показала рост выручки на 17% во втором квартале. Этот темп отставал от Microsoft Azure, где продажи выросли на 39%, и Google Cloud, где рост составил 32%. Это различие обострило дискуссию о том, теряет ли AWS свою долю рынка и достаточно ли быстро окупаются инвестиции Amazon в ИИ.
Капитал также поступает в другие компании, развивающие мощности в области искусственного интеллекта. Акции Oracle Corp. и CoreWeave Inc., поддерживаемой Nvidia, резко выросли в этом году по мере наращивания вычислительных ресурсов, согласно более ранним сообщениям Cryptopolitan . Oracle углубила свое присутствие на рынке услуг в области ИИ, заключив в прошлом месяце сделку с OpenAI на предоставление дополнительных 4,5 гигаватт электроэнергии для центров обработки данных в США, и ее акции выросли почти на 50% в этом году.
Лидер Amazon по производству чипов для искусственного интеллекта перешел в компанию Arm
В рамках отдельного шага, подчеркивающего меняющуюся динамику в мире микросхем, компания Arm Holdings наняла руководителя подразделения микросхем искусственного интеллекта из Amazon для продвижения собственных планов в этой области. Рами Синно, работавший над собственными микросхемами Amazon для ИИ Trainium и Inferentia, предназначенными для создания и запуска крупных систем искусственного интеллекта, присоединился к Arm, сообщил в понедельник источник, знакомый с ситуацией.
Компания Arm исторически не производила полноценные микросхемы. Производители чипов, включая Apple и Nvidia, используют технологии Arm в своих процессорах, что сделало Arm центральным элементом смартфонов и все чаще — оборудования для центров обработки данных и искусственного интеллекта.
Эта позиция меняется. В июле Arm заявила, что будет инвестировать прибыль в разработку чипов и аналогичных компонентов. Привлечение Синно свидетельствует о намерении компании продвинуться дальше в разработке полномасштабных чипов, поскольку спрос на ускорители ИИ, специализированные кремниевые компоненты и энергоэффективные конструкции продолжает расти.
