인공지능에 대한 관심이 집중되는 시장에서 아마존은 뒤처지고 있습니다. 7월 31일 실적 부진 이후 아마존 주가는 올해 내내 나스닥 100 지수를 하회해 왔으며, 지난 2주 동안 그 격차는 더욱 벌어졌습니다.
. Cryptopolitan 의 보도처럼 아마존이 트럼프 행정부와 10억 달러 규모의 클라우드 계약을 체결했음에도 불구하고, 현재 아마존 주가는 나스닥 100 기업 중 하위권에 머물러 있습니다.
또한 해당 주식은 벤치마크 대비 사상 최저 수준의 할인율로 거래되고 있는데, 이는 지난 20년 동안 상당한 프리미엄을 유지해왔던 주식으로서는 급격한 변화입니다.
아마존의 주가 하락은 오랫동안 그룹의 수익 동력으로 여겨져 온 클라우드 사업부인 아마존 웹 서비스(AWS)의 성장세 둔화에 따른 것입니다. 이러한 실적 부진은 AWS가 경쟁사들에게 시장 점유율을 내주고 있다는 우려를 불러일으켰습니다. 또한 투자자들 사이에서 더 큰 불안감을 조성했는데, 바로 아마존의 인공지능(AI) 사업이 마이크로소프트나 메타 플랫폼과 같은 다른 거대 기업들처럼 큰 성과로 이어지지 못하고 있다는 점입니다.
월가 일각에서는 아마존의 다각화된 사업 모델을 부정적인 요소로 재해석하고 있습니다. 온라인 소매, 광고, 클라우드 서비스, 오프라인 매장 등 다양한 사업을 포괄하는 아마존의 사업 포트폴리오가 인공지능(AI)에 주력하기를 바라는 투자자들에게 주식의 매력을 떨어뜨린다는 주장입니다.
"많은 투자자들에게 아마존은 자신이 믿는 테마에 투자하는 순수한 방식이 아닙니다."라고 래셔널 다이내믹 브랜즈 펀드의 포트폴리오 매니저인 에릭 클라크는 말했습니다. "사람들은 투자의 순수성을 원합니다. 그런 관점에서 보면 아마존은 다양한 사업으로 인해 본질이 희석된 회사처럼 보입니다."
인공지능의 등장으로 아마존의 전자상거래 모델은trac이 떨어졌다
전자상거래는 여전히 아마존 매출의 대부분을 차지합니다. 아마존은 AWS부터 홀푸드에 이르기까지 여러 분야에 걸쳐 막대한 투자를 지속해 왔으며, 이는 성장 지향적인 주주들을trac는 데 도움이 되었습니다. 지난주 아마존은 당일 식료품 배송 서비스를 제공하는 도시 수를 두 배 이상 늘릴 계획이라고 발표하며 물류 및 소매업에 대한 지속적인 투자를 강조했습니다.
하지만 인공지능이 시장의 주요 화두가 되면서, 그러한 다각화 모델은 더 이상 투자자들의 관심을 끌지 못하고 있습니다. 클라우드 성장세를 주시하는 투자자들은 AWS를 더 빠르게 성장하는 경쟁업체들과 비교하며, 인공지능 인프라 및 서비스와 가장 밀접하게 연관된 기업에 더 높은 가치를 부여하고 있습니다.
수치상으로 보면 AWS는 컴퓨팅 파워 임대 시장에서 여전히 선두 자리를 유지했지만, 2분기 매출은 17% 증가에 그쳤습니다. 이는 매출이 39% 증가한 마이크로소프트 애저와 32% 증가한 구글 클라우드에 비해 뒤처진 수치입니다. 이러한 대조는 AWS가 시장 점유율을 잃고 있는지, 그리고 아마존의 AI 투자 효과가 충분히 빠르게 나타나고 있는지에 대한 논쟁을 더욱 심화시키고 있습니다.
Cryptopolitan 의 이전 보도에 따르면, 오라클과 엔비디아가 투자한 코어위브의 주가는 컴퓨팅 자원을 확장하면서 올해 급등했습니다 . 오라클은 지난달 오픈AI에 4.5기가와트의 미국 데이터센터 전력을 추가로 제공하는 계약을 체결하며 인공지능 서비스 분야로의 진출을 확대했고, 주가는 올해 들어 거의 50% 상승했습니다.
아마존의 AI 칩 사업부 책임자가 Arm으로 이적했습니다
반도체 업계의 변화하는 역학 관계를 보여주는 또 다른 움직임으로, Arm Holdings는 아마존의 인공지능 칩 개발 책임자를 영입하여 자체 반도체 개발 계획을 추진하고 있습니다. 아마존의 자체 개발 AI 칩인 Trainium과 Inferentia 개발에 참여했던 라미 신노(Rami Sinno)가 Arm에 합류했다고 소식통이 월요일에 밝혔습니다.
Arm은 역사적으로 완제품 칩을 생산하지 않았습니다. 애플과 엔비디아를 포함한 칩 제조업체들이 자사 프로세서에 Arm 기술을 활용하고 있으며, 이러한 모델 덕분에 Arm은 스마트폰의 핵심 기술이 되었고, 데이터 센터 및 AI 하드웨어 분야에서도 점차 중요한 위치를 차지하게 되었습니다.
하지만 이러한 입장이 바뀌고 있습니다. 지난 7월, Arm은 수익금을 칩 및 유사 부품 개발에 투자하겠다고 밝혔습니다. 신노의 영입은 AI 가속기, 맞춤형 실리콘, 전력 효율적인 설계에 대한 수요가 계속 증가함에 따라 Arm이 완제품 칩 개발에 더욱 적극적으로 나서겠다는 의지를 보여줍니다.
