Как японский производитель приправ Ajinomoto превратил ажиотаж вокруг ИИ в 56%-ный рост к 2026 году

Японская компания Ajinomoto (TYO: 2802), 117-летний производитель глутамата натрия, а также пленки, изолирующей почти все передовые чипы искусственного интеллекта, повысила цены примерно на 30%. 

Компания также повысила свой прогноз на весь год после того, как зафиксировала рост квартальной выручки на 127%. 

Как компания Ajinomoto стала ключевым игроком в сфере технологий искусственного интеллекта? 

Компания Ajinomoto, известная большинству людей благодаря приправе, изобретенной в 1909 году, стала важным звеном в цепочке поставок оборудования для искусственного интеллекта благодаря своему продукту — пленке Ajinomoto Build-up Film (ABF). Это тонкий слой смолы, обеспечивающий электрическую изоляцию внутри подложек высокопроизводительных процессоров. 

В настоящее время компания Ajinomoto занимает более 95% рынка ABF, а на долю Sekisui Chemical приходится примерно оставшиеся 5%. Для одного ускорителя ИИ может потребоваться от 8 до 16 слоев пленки, которые Nvidia, Intel и AMD используют для изоляции микроскопических проводников внутри корпусов своих чипов. 

Компания Ajinomoto сообщила, что технология ABF trac, крупные технологические компании потратят более 670 миллиардов долларов на инфраструктуру искусственного интеллекта в 2026 году прогнозам Cryptopolitan.

Повышение цен на 30%, подтвержденное в майском заявлении и внедряемое постепенно для каждого клиента, произошло после того, как в марте 2026 года акционер-активист Palliser Capital призвал к повышению цен более чем на 30%.

По имеющимся данным, разрыв между спросом и предложением ABF составит около 10% во второй половине 2026 года, увеличится до 21% в 2027 году и достигнет 42% к 2028 году. 

Компания Ajinomoto выделила более 25 миллиардов иен (около 150 миллионов долларов) на увеличение производственных мощностей на 50% к 2030 году, однако запуск запланированного нового завода в Японии ожидается не раньше 2032 года. Дефицит ABF в 2020 и 2021 годах увеличил сроки поставки субстратов и привел к резкому росту цен на целых 40%.

К середине 2026 года акции компании выросли примерно на 65% за год и в настоящее время торгуются по цене 5196 иен (32,93 доллара США), что близко к верхней границе 52-недельного диапазона от 3270 иен (20,72 доллара США) до 6340 иен (40,18 доллара США).

Как это повышение повлияет на производителей микросхем и крупные инвестиционные компании?

Рост цен на ABF на 30% не приведет к аналогичному увеличению цен на микросхемы, поскольку пленка является лишь одним из многих компонентов. Аналитики оценивают, что это повышение может увеличить стоимость подложек в полупроводниковой промышленности на 3-6%.

Эти затраты также повлияют на литейные и упаковочные предприятия, прежде чем достигнут балансов таких крупных компаний, как Microsoft, Google и Amazon, а поскольку в новых конструкциях GPU и ASIC используется больше ABF на чип, спрос продолжает опережать даже самые амбициозные планы по увеличению производственных мощностей.

Продажи материалов и продукции ABF для серверов и сетей ИИ позволили Ajinomoto в первом квартале достичь рекордных показателей прибыли и привели к росту прибыли на 127% в годовом исчислении.

В результате компания Ajinomoto повысила свой консолидированный прогноз на финансовый год, заканчивающийся в марте 2027 года, увеличив прогнозируемый объем продаж до 1,732 триллиона иен (10 миллиардов долларов) и прибыль до 202 миллиардов иен (1,2 миллиарда долларов). 

Прогноз продажtronматериалов для ИИ, серверов и сетевых плат увеличился на 9 миллиардов иен (57 миллионов долларов), а прибыль — на 5 миллиардов иен (31 миллион долларов), в то время как прогнозы по приправам и замороженным продуктам остались без изменений, поскольку прибыль в этом квартале снизилась на 600 миллионов иен из-за увеличения затрат и медленного восстановления после отзывов продукции в Северной Америке. 

Компания Ajinomoto ожидает, что из-за напряженности на Ближнем Востоке ежегодные расходы увеличатся примерно на 25 миллиардов иен (158 миллионов долларов).