Инфляция в 2025 году пойдет вверх, и ФРС нужно проводить политику по минимизации ущерба – Питер Шифф

Питер Шифф, главный экономист и глобальный стратег Euro Pacific Asset Management, выразил серьезную обеспокоенность по поводу недавней экономической стратегии Федеральной резервной системы. В посте в X Шифф предупредил, что политика ФРС ведет к долгосрочным негативным последствиям, особенно в части инфляции. 

По словам Шиффа, в следующем году ожидается рост инфляции. Он предположил, что любые будущие снижения процентных ставок со стороны ФРС, скорее всего, будут направлены на предотвращение финансового кризиса, поддержку рынков активов или оказание помощи struggling банкам и рынку труда, а не на снижение инфляции.

Сегодня чиновники ФРС занимались «тушением пожаров» после комментариев Поуэлла в среду. Инфляция, скорее всего, вырастет в следующем году. Поэтому, если ФРС снизит ставки, это будет сделано лишь для предотвращения финансового кризиса, поддержки рынков активов, спасения банков или «стимулирования» слабой рабочей силы.

— Питер Шифф (@PeterSchiff) 20 декабря 2024

В среду Федеральная резервная система снизила ключевую процентную ставку на четверть процентного пункта, что стало третьим снижением в этом году. Однако это решение сопровождалось заметным изменением прогноза центрального банка на 2025 год. Теперь ФРС ожидает замедления темпов снижения ставок в следующем году, главным образом из-за устойчивой инфляции. 

ФРС США изменила 2025экономические прогнозы 

Согласно недавним отчетам, прогнозы центрального банка США по ставке были пересмотрены в сторону повышения до 3,9% по сравнению с 3,4% в сентябре. Кроме того, инфляционные ожидания были скорректированы с 2,1% до 2,5%, что указывает на более сложную битву в предстоящие годы.

Председатель ФРС Джером Пауэлл защитил это решение на пресс-конференции, заявив, что более медленные темпы снижения ставок отражают как более высокую, чем ожидалось, инфляцию в этом году, так и ожидание сохранения инфляционного давления в 2025 году. 

Несмотря на снижение ставок, комментарии Пауэлла указывают на будущую траекторию медленных и осторожных снижений для решения проблем, связанных с инфляцией.

Шифф, выступая на Fox Business после объявления ФРС, критиковал риторику Пауэлла, особенно его изображение ястребиной позиции ФРС по инфляции. Шифф утверждал, что действия Пауэлла не соответствуют его словам, указывая на то, что ранние снижения ставок ФРС были преждевременными. Он утверждал, что ставки никогда не достигали ограничительного уровня, и дальнейшее их снижение сейчас было бы ошибкой.

Шифф также выразил скептицизм по поводу заявления Пауэлла о том, что инфляция может вернуться к целевому уровню ФРС в 2% в течение двух лет. Он считает, что инфляция останется высокой, отвергая прогнозы Пауэлла как излишне оптимистичные. «Инфляция не будет даже близко к 2% через два года. Она будет выше, чем сейчас», – отметил Шифф.

Влияние дефицита и проблемы фискальной политики 

Шифф предупредил, что США могут столкнуться со сценарием, который усложнит экономические условия для новой администрации Трампа. Поскольку администрация готовится вступить в должность в январе, Шифф предположил, что Трамп может унаследовать хрупкую экономическую обстановку, характеризующуюся вялой экономикой и повышенными финансовыми рисками.

Обеспокоенность Шиффа также распространялась на более широкие фискальные вопросы. В недавней статье на SchiffGold, которую экономист репостил в X, подчеркивался раздувающийся дефицит бюджета правительства США. 

Согласно последним данным Министерства финансов США, правительство США потратило 668 миллиардов долларов в ноябре, добавив к октябрьским расходам в 584 миллиарда долларов. Это приводит общий дефицит за первые два месяца 2025 финансового года к ошеломляющим 624 миллиардам долларов, что является самым высоким показателем за весь период.

При доходах правительства всего в 628 млрд долларов США движутся к рекордному дефициту к концу финансового года, который может превысить 3,5 трлн долларов. Шифф предупреждает, что беспрецедентные расходы истощают реальную экономику, и такая фискальная политика может привести к долгосрочной экономической нестабильности.

Критика Шиффом предложений Трампа по политике 

Шифф также раскритиковал подход избранным президентом Трампом международных энергетических рынков, в частности его предложение Европейскому союзу увеличить закупки американской нефти и газа. Экономист утверждает, что это приведет к сокращению внутреннего предложения и росту цен на энергию для американцев. 

#Trump хочет, чтобы ЕС покупал больше американской нефти и газа. Если они это сделают, дополнительный спрос сократит внутреннее предложение, что приведет к росту цен на энергию для американцев. Также, если доллары будут использоваться для покупки нефти и газа вместо покупки нашего долга, результатом станет рост доходности облигаций и ипотечных ставок.

— Питер Шифф (@PeterSchiff) 20 декабря 2024

Далее он утверждал, что если бы доллары использовались для покупки американского энергетического экспорта вместо финансирования долга, это привело бы к росту доходности облигаций и ипотечных ставок, усугубляя экономические проблемы домохозяйств.

Вчера Шифф подверг критике политику Трампа по «сокращению расходов», заявив, что избранный президент США выступает за сокращение долга, однако вынуждает республиканцев в Палате представителей «проголосовать за приостановку потолка долга на следующие два года». Он считает, что это приведет к тому, что Конгресс США «наберет неограниченный объем долга».