Инфляция в 2025 году будет расти, и ФРС необходимо принять меры по минимизации ущерба – Питер Шифф

Питер Шифф, главный экономист и глобальный стратег Euro Pacific Asset Management, выразилtronобеспокоенность по поводу недавней экономической стратегии Федеральной резервной системы. В своем сообщении на X Шифф предупредил, что политика ФРС ведет к долгосрочному ущербу, особенно в отношении инфляции. 

По словам Шиффа, в следующем году ожидается рост инфляции. Он предположил, что любые будущие снижения процентных ставок ФРС, скорее всего, будут направлены на предотвращение финансового кризиса, стимулирование рынков активов или оказание помощи испытывающим трудности банкам и рынкам труда, а не на снижение инфляции.

Сегодня представители ФРС занимались минимизацией ущерба после комментариев Пауэлла, сделанных в среду. Инфляция, вероятно, вырастет в следующем году. Поэтому, если ФРС и снизит ставки, то только для предотвращения финансового кризиса, поддержки рынков активов, спасения банков или для «стимулирования» слабого рынка труда.

— Питер Шифф (@PeterSchiff) 20 декабря 2024 г

В среду Федеральная резервная система снизила ключевую процентную ставку на четверть процентного пункта, что стало третьим снижением ставки в этом году. Однако этот шаг сопровождался заметным изменением прогноза центрального банка на 2025 год. Теперь ФРС ожидает замедления темпов снижения ставок в следующем году, главным образом из-за сохраняющейся инфляции. 

Изменение экономических прогнозов Федеральной резервной системы США на 2025 год 

Согласно последним сообщениям, прогнозы по процентной ставке были пересмотрены в сторону повышения до 3,9% с 3,4% в сентябре. Кроме того, ожидания по инфляции были скорректированы с 2,1% до 2,5%, что указывает на более сложную борьбу в ближайшие годы.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл на пресс-конференции защитил это решение, заявив, что более медленные темпы снижения процентных ставок отражают как более высокую, чем ожидалось, инфляцию в этом году, так и прогнозируемое сохранение инфляционного давления до 2025 года. 

Несмотря на снижение ставки, комментарии Пауэлла указывают на то, что в будущем ожидается медленная и осторожная политика снижения ставок для решения проблем, связанных с инфляцией.

Шифф, выступая на телеканале Fox Business после объявления ФРС, раскритиковал риторику Пауэлла, особенно его изображение жесткой позиции ФРС в отношении инфляции. Шифф утверждал, что действия Пауэлла не соответствуют его словам, указывая на то, что раннее снижение процентных ставок ФРС было преждевременным. Он утверждал, что ставки никогда не достигали ограничительных уровней, и дальнейшее их снижение сейчас было бы ошибкой.

Шифф также выразил скептицизм по поводу утверждения Пауэлла о том, что инфляция может вернуться к целевому показателю ФРС в 2% через два года. Он считает, что инфляция останется высокой, отвергая прогнозы Пауэлла как чрезмерно оптимистичные. «Инфляция не приблизится к 2% через два года. Она будет выше, чем сейчас», — заметил Шифф.

Влияние defiи опасения по поводу фискальной политики 

Шифф предупредил, что США могут столкнуться со сценарием, который осложнит экономическую ситуацию для новой администрации Трампа. Поскольку администрация готовится вступить в должность в январе, Шифф предположил, что Трамп может унаследовать нестабильную экономическую обстановку, характеризующуюся вялой экономикой и повышенными финансовыми рисками.

Обеспокоенность Шиффа распространялась и на более широкие фискальные вопросы. В недавней статье на SchiffGold, которую экономист перепостил на X, подчеркивался растущий defiгосударственного бюджета США. 

Согласно последним данным Министерства финансов, в ноябре правительство США потратило 668 миллиардов долларов, что в сумме составляет 584 миллиарда долларов, потраченных в октябре. Таким образом, общий defiза первые два месяца 2025 финансового года достиг ошеломляющей суммы в 624 миллиарда долларов, что является самым высоким показателем за этот период за всю историю наблюдений.

При государственных доходах в размере всего 628 миллиардов долларов США tracк рекордному defiк концу финансового года, который потенциально может превысить 3,5 триллиона долларов. Шифф предупреждает, что этиdentрасходы истощают реальную экономику, и подобная фискальная политика может привести к долгосрочной экономической нестабильности.

Критика Шиффом политических предложений Трампа 

Шифф также раскритиковал подходdentТрампа к международным энергетическим рынкам, в частности, его предложение о том, что Европейский союз должен увеличить закупки американской нефти и газа. Экономист утверждает, что это приведет к сокращению внутреннего предложения и росту цен на энергоносители для американцев. 

Трамп хочет, чтобы ЕС закупал больше американской нефти и газа. Если это произойдет, дополнительный спрос сократит внутреннее предложение, что приведет к росту цен на энергоносители для американцев. Кроме того, если доллары будут использоваться для покупки нефти и газа вместо выкупа наших долговых обязательств, результатом станет повышение доходности облигаций и ипотечных ставок.

— Питер Шифф (@PeterSchiff) 20 декабря 2024 г

Он также утверждал, что если доллары будут использоваться для покупки американского энергоносителя вместо финансирования заемных средств, это приведет к повышению доходности облигаций и ипотечных ставок, что усугубит экономические проблемы домохозяйств.

Вчера Шифф раскритиковал политику Трампа по «сокращению расходов», заявив, что СШАdentвыступает за сокращение государственного долга, но при этом вынуждает республиканцев в Палате представителей «проголосовать за приостановку действия потолка государственного долга на следующие два года». Он считает, что это приведет к тому, что Конгресс США «накопит неограниченный объем долга».