L'inflazione è destinata a salire nel 2025 e la Fed ha bisogno di limitare i danni – Peter Schiff

Peter Schiff, capo economista e stratega globale di Euro Pacific Asset Management, ha espressotronpreoccupazioni in merito alla recente strategia economica della Federal Reserve. In un post su X, Schiff ha avvertito che le politiche della Fed stanno causando danni a lungo termine, in particolare per quanto riguarda l'inflazione. 

Secondo Schiff, l'inflazione dovrebbe aumentare nel prossimo anno. Ha suggerito che eventuali futuri tagli dei tassi da parte della Fed sarebbero probabilmente mirati a scongiurare una crisi finanziaria, a sostenere i mercati azionari o a fornire sostegno alle banche e al mercato del lavoro in difficoltà, non a ridurre l'inflazione.

Oggi i funzionari della Fed si sono adoperati per limitare i danni in seguito alle dichiarazioni di Powell di mercoledì. È probabile che l'inflazione aumenti il ​​prossimo anno. Pertanto, se la Fed dovesse tagliare i tassi, lo farebbe solo per scongiurare una crisi finanziaria, sostenere i mercati azionari, salvare le banche o "stimolare" un mercato del lavoro debole.

— Peter Schiff (@PeterSchiff) 20 dicembre 2024

Mercoledì, la Federal Reserve ha ridotto il suo tasso di interesse di riferimento di un quarto di punto, segnando il terzo taglio dei tassi quest'anno. La mossa, tuttavia, è stata accompagnata da un notevole cambiamento nelle prospettive della banca centrale per il 2025. La Fed prevede ora di rallentare il ritmo dei tagli dei tassi il prossimo anno, principalmente a causa della persistente inflazione. 

La Fed statunitense modifica le proiezioni economiche per il 2025 

Secondo recenti indiscrezioni, le proiezioni sul tasso di interesse sono state riviste al rialzo, portandolo al 3,9%, rispetto al 3,4% di settembre. Inoltre, le aspettative di inflazione sono state modificate, passando dal 2,1% al 2,5%, il che preannuncia una battaglia più difficile nei prossimi anni.

Il presidente della Fed Jerome Powell ha difeso la decisione durante una conferenza stampa, affermando che il ritmo più lento dei tagli dei tassi riflette sia l'inflazione più alta del previsto quest'anno, sia la previsione di una pressione inflazionistica continua fino al 2025. 

Nonostante la riduzione dei tassi, i commenti di Powell hanno lasciato intendere che in futuro i tagli saranno lenti e cauti per far fronte alle preoccupazioni relative all'inflazione.

Schiff, intervenuto su Fox Business dopo l'annuncio della Fed, ha criticato la retorica di Powell, in particolare la sua descrizione della posizione restrittiva della Fed sull'inflazione. Schiff ha sostenuto che le azioni di Powell non corrispondevano alle sue parole, sottolineando che i primi tagli dei tassi da parte della Fed erano stati prematuri. Ha affermato che i tassi non hanno mai raggiunto livelli restrittivi e che un ulteriore taglio ora sarebbe un errore.

Schiff ha anche espresso scetticismo riguardo all'affermazione di Powell secondo cui l'inflazione potrebbe tornare all'obiettivo del 2% fissato dalla Fed in due anni. Ritiene che l'inflazione rimarrà elevata, liquidando le proiezioni di Powell come eccessivamente ottimistiche. "L'inflazione non si avvicinerà minimamente al 2% tra due anni. Sarà più alta di quanto non sia ora", ha osservato Schiff.

Impatto dei defie preoccupazioni sulla politica fiscale 

Schiff ha avvertito che gli Stati Uniti potrebbero dirigersi verso uno scenario che potrebbe complicare le condizioni economiche della nuova amministrazione Trump. Mentre l'amministrazione si prepara a entrare in carica a gennaio, Schiff ha ipotizzato che Trump potrebbe ereditare un contesto economico fragile, caratterizzato da un'economia stagnante e da rischi finanziari elevati.

Le preoccupazioni di Schiff si estendevano anche a questioni fiscali più ampie. Un recente articolo su SchiffGold, ripubblicato dall'economista su X, ha evidenziato il crescente defidel governo statunitense. 

Secondo gli ultimi dati del Dipartimento del Tesoro, il governo statunitense ha speso 668 miliardi di dollari a novembre, che si aggiungono ai 584 miliardi di dollari spesi a ottobre. Ciò porta il defiper i primi due mesi dell'anno fiscale 2025 alla cifra sbalorditiva di 624 miliardi di dollari, il totale più alto mai registrato per questo periodo.

Con entrate pubbliche pari a soli 628 miliardi di dollari, gli Stati Uniti sono sulla tracstrada per raggiungere un defirecord entro la fine dell'anno fiscale, potenzialmente superiore a 3,5 trilioni di dollari. Schiff avverte che questa spesa senzadentsta prosciugando l'economia reale e che tali politiche fiscali potrebbero portare a un'instabilità economica a lungo termine.

Le critiche di Schiff alle proposte politiche di Trump 

Schiff ha anche criticato l'approccio deldenteletto Trump ai mercati energetici internazionali, in particolare il suo suggerimento che l'Unione Europea dovrebbe aumentare gli acquisti di petrolio e gas dagli Stati Uniti. L'economista sostiene che ciò porterebbe a una riduzione dell'offerta interna e a un aumento dei prezzi dell'energia per gli americani. 

#Trump vuole che l'UE acquisti più petrolio e gas dagli Stati Uniti. Se lo facesse, la domanda aggiuntiva ridurrebbe l'offerta interna, facendo salire i prezzi dell'energia per gli americani. Inoltre, se i dollari venissero usati per acquistare petrolio e gas invece che per acquistare il nostro debito, il risultato sarebbe un aumento dei rendimenti obbligazionari e dei tassi ipotecari.

— Peter Schiff (@PeterSchiff) 20 dicembre 2024

Ha inoltre sostenuto che se i dollari venissero utilizzati per acquistare le esportazioni energetiche degli Stati Uniti invece di finanziare il debito, il risultato sarebbe un aumento dei rendimenti obbligazionari e dei tassi ipotecari, aggravando le difficoltà economiche delle famiglie.

Ieri, Schiff ha criticato le politiche di "taglio dei costi" di Trump, affermando che il presidente eletto degli Stati Unitidentfacendo campagna elettorale per la riduzione del debito, eppure sta costringendo i repubblicani della Camera a "votare per sospendere il tetto del debito per i prossimi due anni". A suo avviso, questo permetterà al Congresso degli Stati Uniti di "accumulare una quantità illimitata di debito".