A inflação deverá subir em 2025 e o Fed precisa controlar os danos – Peter Schiff

Peter Schiff, economista-chefe e estrategista global da Euro Pacific Asset Management, expressoutronpreocupação com a recente estratégia econômica do Federal Reserve. Em uma publicação no X, Schiff alertou que as políticas do Fed estão causando danos a longo prazo, particularmente em relação à inflação. 

Segundo Schiff, a inflação deverá aumentar no próximo ano. Ele sugeriu que quaisquer cortes futuros nas taxas de juros pelo Fed provavelmente terão como objetivo evitar uma crise financeira, impulsionar os mercados de ativos ou fornecer alívio a bancos e mercados de trabalho em dificuldades, e não reduzir a inflação.

Autoridades do Fed estavam hoje tentando minimizar os danos causados ​​pelos comentários de Powell na quarta-feira. A inflação provavelmente aumentará no próximo ano. Portanto, se o Fed reduzir as taxas de juros, será apenas para evitar uma crise financeira, sustentar os mercados de ativos, resgatar bancos ou "estimular" um mercado de trabalho fraco.

— Peter Schiff (@PeterSchiff) 20 de dezembro de 2024

Na quarta-feira, o Federal Reserve reduziu sua taxa básica de juros em 0,25 ponto percentual, marcando o terceiro corte de juros neste ano. A medida, no entanto, veio acompanhada de uma mudança significativa na perspectiva do banco central para 2025. O Fed agora espera desacelerar o ritmo de cortes de juros no próximo ano, principalmente devido à inflação persistente. 

O Fed dos EUA altera as projeções econômicas para 2025 

Segundo relatos recentes, as projeções para a taxa de juros foram revisadas para cima, para 3,9%, ante 3,4% em setembro. Além disso, as expectativas de inflação foram ajustadas de 2,1% para 2,5%, indicando uma batalha mais difícil pela frente nos próximos anos.

O presidente do Fed, Jerome Powell, defendeu a decisão durante uma coletiva de imprensa, afirmando que o ritmo mais lento dos cortes nas taxas de juros reflete tanto a inflação mais alta do que o esperado neste ano quanto a expectativa de pressão inflacionária contínua até 2025. 

Apesar da redução da taxa de juros, os comentários de Powell sugeriram uma trajetória futura de cortes lentos e cautelosos para lidar com as preocupações inflacionárias.

Schiff, em entrevista à Fox Business após o anúncio do Fed, criticou a retórica de Powell, particularmente a forma como descreveu a postura agressiva do Fed em relação à inflação. Schiff argumentou que as ações de Powell não condiziam com suas palavras, ressaltando que os cortes iniciais nas taxas de juros foram prematuros. Ele afirmou que as taxas nunca atingiram níveis restritivos e que reduzi-las ainda mais agora seria um erro.

Schiff também expressou ceticismo em relação à afirmação de Powell de que a inflação poderia retornar à meta de 2% do Fed em dois anos. Ele acredita que a inflação permanecerá elevada, descartando as projeções de Powell como excessivamente otimistas. "A inflação não chegará nem perto de 2% em dois anos. Ela estará mais alta do que está agora", comentou Schiff.

Impacto dos defie preocupações com a política fiscal 

Schiff alertou que os EUA podem estar caminhando para um cenário que poderia complicar as condições econômicas para o governo Trump. Com a posse do governo prevista para janeiro, Schiff especulou que Trump pode herdar um ambiente econômico frágil, marcado por uma economia estagnada e riscos financeiros elevados.

As preocupações de Schiff também se estendiam a questões fiscais mais amplas. Um artigo recente no SchiffGold, que o economista republicou no X, destacou o crescente defido governo dos EUA. 

Segundo os dados mais recentes do Departamento do Tesouro, o governo dos EUA gastou US$ 668 bilhões em novembro, somando-se aos US$ 584 bilhões gastos em outubro. Isso eleva o defidos dois primeiros meses do ano fiscal de 2025 para a impressionante quantia de US$ 624 bilhões, o maior valor já registrado para esse período.

Com receitas governamentais totalizando apenas US$ 628 bilhões, os EUA estão a tracde um defirecorde até o final do ano fiscal, podendo ultrapassar US$ 3,5 trilhões. Schiff alerta que esses gastos semdentestão drenando a economia real e que tais políticas fiscais podem levar à instabilidade econômica a longo prazo.

As críticas de Schiff às sugestões políticas de Trump 

Schiff também criticou a abordagem do presidentedentTrump em relação aos mercados internacionais de energia, particularmente sua sugestão de que a União Europeia deveria aumentar suas compras de petróleo e gás dos EUA. O economista argumenta que isso levaria à redução da oferta interna e ao aumento dos preços da energia para os americanos. 

Trump quer que a UE compre mais petróleo e gás dos EUA. Se isso acontecer, o aumento da demanda reduzirá a oferta interna, elevando os preços da energia para os americanos. Além disso, se dólares forem usados ​​para comprar petróleo e gás em vez de comprar nossa dívida, o resultado será um aumento nos rendimentos dos títulos e nas taxas de hipoteca.

— Peter Schiff (@PeterSchiff) 20 de dezembro de 2024

Ele argumentou ainda que, se os dólares fossem usados ​​para comprar exportações de energia dos EUA em vez de financiar dívidas, o resultado seria um aumento nos rendimentos dos títulos e nas taxas de hipoteca, exacerbando os desafios econômicos para as famílias.

Ontem, Schiff criticou as políticas de "corte de custos" de Trump, dizendo que o presidentedentestá fazendo campanha pela redução da dívida, mas está forçando os republicanos da Câmara a "votarem pela suspensão do teto da dívida pelos próximos dois anos". Ele acredita que isso permitirá ao Congresso dos EUA "acumular uma quantidade ilimitada de dívida".