A inflação tende a subir em 2025, e o Fed precisa de controle de danos – Peter Schiff

Peter Schiff, economista-chefe e estrategista global da Euro Pacific Asset Management, manifestou fortes preocupações sobre a recente estratégia econômica do Federal Reserve. Em uma publicação no X, Schiff alertou que as políticas do Fed estão causando danos a longo prazo, particularmente no que diz respeito à inflação. 

De acordo com Schiff, espera-se que a inflação aumente no próximo ano. Ele sugeriu que quaisquer futuros cortes de juros pelo Fed provavelmente visariam evitar uma crise financeira, impulsionar os mercados de ativos ou fornecer alívio aos bancos e ao mercado de trabalho em dificuldades, e não reduzir a inflação.

Funcionários do Fed estavam fazendo gestão de danos hoje após os comentários de Powell na quarta-feira. A inflação provavelmente seguirá em alta no próximo ano. Portanto, se o Fed cortar as taxas, será apenas para evitar uma crise financeira, sustentar os mercados de ativos, resgatar bancos ou "estimular" um mercado de trabalho fraco.

— Peter Schiff (@PeterSchiff) Dezembro 20, 2024

Na quarta-feira, o Federal Reserve reduziu sua taxa de juros principal em um quarto de ponto, marcando o terceiro corte de juros este ano. No entanto, a medida foi acompanhada por uma mudança notável na perspectiva do banco central para 2025. O Fed agora espera desacelerar o ritmo dos cortes de juros no próximo ano, principalmente devido à inflação persistente. 

O Fed dos EUA altera 2025 projeções econômicas 

De acordo com relatórios recentes, as projeções do banco central dos EUA para a taxa foram revisadas para cima para 3,9%, acima dos 3,4% de setembro. Além disso, as expectativas de inflação foram ajustadas de 2,1% para 2,5%, indicando uma batalha mais difícil nos próximos anos.

O presidente do Fed, Jerome Powell, defendeu a decisão durante uma conferência de imprensa, afirmando que o ritmo mais lento dos cortes de juros reflete tanto a inflação mais alta do que o esperado este ano quanto a antecipação de pressão inflacionária contínua em 2025. 

Apesar da redução das taxas de juros, os comentários de Powell sugeriram uma trajetória futura de cortes lentos e cautelosos para abordar as preocupações com a inflação.

Schiff, aparecendo na Fox Business após o anúncio do Fed, criticou a retórica de Powell, particularmente sua representação da postura hawkish do Fed sobre a inflação. Schiff argumentou que as ações de Powell não estavam alinhadas com suas palavras, apontando que os cortes iniciais de juros foram prematuros. Ele sustentou que as taxas nunca atingiram níveis restritivos e que cortá-las ainda mais agora seria um erro.

Schiff também expressou ceticismo em relação à afirmação de Powell de que a inflação poderia voltar à meta do Fed de 2% em dois anos. Ele acredita que a inflação permanecerá elevada, descartando as projeções de Powell como excessivamente otimistas. "A inflação não estará nem perto de 2% em dois anos. Será mais alta do que é agora", observou Schiff.

Impacto dos déficits e preocupações com a política fiscal 

Schiff alertou que os EUA podem estar caminhando para um cenário que poderia complicar as condições econômicas para a administração Trump entrante. À medida que a administração se prepara para assumir o cargo em janeiro, Schiff especulou que Trump pode herdar um ambiente econômico frágil, marcado por uma economia estagnada e riscos financeiros elevados.

As preocupações de Schiff também se estenderam a questões fiscais mais amplas. Um artigo recente no SchiffGold, que o economista repostou no X, destacou o déficit crescente do governo dos EUA. 

De acordo com as últimas cifras do Departamento do Tesouro, o governo dos EUA gastou US$ 668 bilhões em novembro, somando-se aos US$ 584 bilhões de outubro. Isso eleva o déficit total para os primeiros dois meses do ano fiscal de 2025 para um impressionante US$ 624 bilhões, o maior total já registrado para este período.

Com as receitas governamentais totalizando apenas US$ 628 bilhões, os EUA estão em caminho para um déficit recorde até o final do ano fiscal, potencialmente excedendo US$ 3,5 trilhões. Schiff alerta que esse gasto sem precedentes está drenando a economia real, e tais políticas fiscais podem levar à instabilidade econômica a longo prazo.

Crítica de Schiff às sugestões de política de Trump 

Schiff também criticou a abordagem do presidente eleito Trump nos mercados internacionais de energia, particularmente sua sugestão de que a União Europeia deveria aumentar suas compras de petróleo e gás dos EUA. O economista argumenta que isso levaria a uma redução da oferta doméstica e ao aumento dos preços da energia para os americanos. 

#Trump quer que a UE compre mais petróleo e gás dos EUA. Se isso acontecer, a demanda adicional reduzirá a oferta doméstica, elevando os preços da energia para os americanos. Além disso, se os dólares forem usados para comprar petróleo e gás em vez de comprar nossa dívida, o resultado serão rendimentos mais altos dos títulos e taxas de hipoteca.

— Peter Schiff (@PeterSchiff) Dezembro 20, 2024

Ele argumentou ainda que, se os dólares fossem usados para comprar exportações de energia dos EUA em vez de financiar dívidas, o resultado seriam rendimentos mais altos dos títulos e taxas hipotecárias, exacerbando os desafios econômicos para as famílias.

Ontem, Schiff criticou as políticas de "redução de custos" de Trump, dizendo que o presidente eleito dos EUA está fazendo campanha pela redução da dívida, mas está forçando os republicanos da Câmara a "votar para suspender o teto da dívida pelos próximos dois anos". Ele acredita que isso preparará o Congresso dos EUA para "contrair uma quantidade ilimitada de dívida".