La inflación aumentará en 2025 y la Fed necesita controlar los daños – Peter Schiff

Peter Schiff, economista jefe y estratega global de Euro Pacific Asset Management, ha expresado sutronpreocupación por la reciente estrategia económica de la Reserva Federal. En una publicación en X, Schiff advirtió que las políticas de la Fed están generando daños a largo plazo, en particular en lo que respecta a la inflación. 

Según Schiff, se espera que la inflación aumente el próximo año. Sugirió que cualquier recorte futuro de tasas por parte de la Reserva Federal probablemente tendría como objetivo evitar una crisis financiera, impulsar los mercados de activos o brindar alivio a los bancos y mercados laborales en dificultades, no reducir la inflación.

Los funcionarios de la Reserva Federal intentaron hoy minimizar los daños tras los comentarios de Powell el miércoles. Es probable que la inflación aumente el próximo año. Por lo tanto, si la Reserva Federal recorta las tasas de interés, será únicamente para evitar una crisis financiera, apuntalar los mercados de activos, rescatar bancos o estimular un mercado laboral debilitado.

— Peter Schiff (@PeterSchiff) 20 de diciembre de 2024

El miércoles, la Reserva Federal redujo su tasa de interés clave en un cuarto de punto, lo que marca el tercer recorte de tasas este año. Sin embargo, esta medida vino acompañada de un cambio notable en las perspectivas del banco central para 2025. La Fed ahora espera desacelerar el ritmo de los recortes de tasas el próximo año, principalmente debido a la persistente inflación. 

Proyecciones económicas de la Reserva Federal de EE. UU. para 2025 

Según informes recientes, las proyecciones para la tasa de interés se han revisado al alza, hasta el 3,9%, frente al 3,4% de septiembre. Además, las expectativas de inflación se ajustaron del 2,1% al 2,5%, lo que indica una batalla más difícil por delante en los próximos años.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, defendió la decisión durante una conferencia de prensa, afirmando que el ritmo más lento de los recortes de tasas refleja tanto la inflación más alta de lo esperado este año como la anticipación de una presión inflacionaria continua hasta 2025. 

A pesar de la reducción de la tasa, los comentarios de Powell sugirieron una trayectoria futura de recortes lentos y cautelosos para abordar las preocupaciones sobre la inflación.

Tras el anuncio de la Reserva Federal, Schiff apareció en Fox Business y criticó la retórica de Powell, en particular su descripción de la postura restrictiva de la Reserva Federal respecto a la inflación. Schiff argumentó que las acciones de Powell no se correspondían con sus palabras, señalando que los recortes iniciales de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal fueron prematuros. Sostuvo que las tasas nunca alcanzaron niveles restrictivos y que recortarlas aún más ahora sería un error.

Schiff también expresó su escepticismo ante la afirmación de Powell de que la inflación podría volver al objetivo de la Fed del 2% en dos años. Cree que la inflación se mantendrá elevada y desestimó las proyecciones de Powell por considerarlas demasiado optimistas. «La inflación no se acercará ni de lejos al 2% en dos años. Será más alta que ahora», comentó Schiff.

El impacto de defiy las preocupaciones sobre la política fiscal 

Schiff advirtió que Estados Unidos podría estar encaminándose hacia un escenario que podría complicar las condiciones económicas para la administración entrante de Trump. Mientras la administración se prepara para asumir el cargo en enero, Schiff especuló que Trump podría heredar un entorno económico frágil, caracterizado por una economía lenta y mayores riesgos financieros.

Las preocupaciones de Schiff también se extendieron a cuestiones fiscales más amplias. Un artículo reciente sobre SchiffGold, que el economista republicó en X, destacó el creciente defidel gobierno estadounidense. 

Según las últimas cifras del Departamento del Tesoro, el gobierno estadounidense gastó 668 mil millones de dólares en noviembre, sumándose a los 584 mil millones de dólares gastados en octubre. Esto eleva el defide los dos primeros meses del año fiscal 2025 a la asombrosa cifra de 624 mil millones de dólares, el total más alto jamás registrado para este período.

Con ingresos gubernamentales que ascienden a tan solo 628 000 millones de dólares, Estados Unidos se traca un defirécord para finales del ejercicio fiscal, que podría superar los 3,5 billones de dólares. Schiff advierte que este gasto sindentestá drenando la economía real, y que dichas políticas fiscales podrían provocar inestabilidad económica a largo plazo.

La crítica de Schiff a las sugerencias políticas de Trump 

Schiff también criticó la estrategia deldentelecto Trump respecto a los mercados energéticos internacionales, en particular su sugerencia de que la Unión Europea debería aumentar sus compras de petróleo y gas estadounidenses. El economista argumenta que esto provocaría una reducción del suministro interno y un aumento de los precios de la energía para los estadounidenses. 

Trump quiere que la UE compre más petróleo y gas estadounidense. Si lo hace, la mayor demanda reducirá la oferta interna, lo que impulsará el alza de los precios de la energía para los estadounidenses. Además, si se utilizan dólares para comprar petróleo y gas en lugar de comprar nuestra deuda, el resultado será un aumento en los rendimientos de los bonos y las tasas hipotecarias.

— Peter Schiff (@PeterSchiff) 20 de diciembre de 2024

Sostuvo además que si se utilizaran dólares para comprar exportaciones energéticas estadounidenses en lugar de financiar deuda, el resultado sería mayores rendimientos de los bonos y tasas hipotecarias más altas, lo que exacerbaría los desafíos económicos para los hogares.

Ayer, Schiff criticó las políticas de "reducción de costos" de Trump, afirmando que el presidentedentestá haciendo campaña a favor de la reducción de la deuda, pero está obligando a los republicanos de la Cámara de Representantes a "votar para suspender el límite de la deuda durante los próximos dos años". Cree que esto permitirá al Congreso estadounidense "acumular una cantidad ilimitada de deuda".