La inflación se dirige al alza en 2025, y la Fed necesita control de daños – Peter Schiff

Peter Schiff, economista jefe y estratega global en Euro Pacific Asset Management, ha expresado fuertes preocupaciones sobre la reciente estrategia económica de la Reserva Federal. En una publicación en X, Schiff advirtió que las políticas de la Fed están causando daños a largo plazo, particularmente en lo que respecta a la inflación. 

Según Schiff, se espera que la inflación aumente en el próximo año. Sugerido que cualquier futuro recorte de tipos por parte de la Fed probablemente estaría destinado a evitar una crisis financiera, impulsar los mercados de activos o proporcionar alivio a los bancos y mercados laborales en dificultades, no a reducir la inflación.

Los funcionarios de la Reserva Federal hicieron labores de control de daños hoy tras los comentarios de Powell el miércoles. Es probable que la inflación aumente el próximo año. Por lo tanto, si la Fed reduce las tasas, será solo para evitar una crisis financiera, sostener los mercados de activos, rescatar a los bancos o "estimular" un mercado laboral débil.

— Peter Schiff (@PeterSchiff) 20 de diciembre de 2024

El miércoles, la Reserva Federal redujo su tasa de interés clave en un cuarto de punto, marcando el tercer recorte de tasas este año. Sin embargo, este movimiento estuvo acompañado de un cambio notable en las perspectivas del banco central para 2025. La Fed ahora espera ralentizar el ritmo de los recortes de tasas el próximo año, principalmente debido a la inflación persistente. 

La Reserva Federal de EE. UU. cambia 2025 las proyecciones económicas 

Según informes recientes, las proyecciones del banco central de EE. UU. para la tasa han sido revisadas al alza hasta el 3.9%, frente al 3.4% de septiembre. Además, las expectativas de inflación se ajustaron del 2.1% al 2.5%, lo que indica una batalla más difícil por delante en los próximos años.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, defendió la decisión durante una conferencia de prensa, afirmando que el ritmo más lento de los recortes de tasas refleja tanto la inflación más alta de lo esperado este año como la anticipación de una presión inflacionaria continua en 2025. 

A pesar de la reducción de las tasas, los comentarios de Powell sugirieron una trayectoria futura de recortes lentos y cautelosos para abordar las preocupaciones sobre la inflación.

Schiff, apareciendo en Fox Business después del anuncio de la Fed, criticó la retórica de Powell, particularmente su representación de la postura hawkish de la Fed sobre la inflación. Schiff argumentó que las acciones de Powell no se alineaban con sus palabras, señalando que los primeros recortes de tipos de la Fed fueron prematuros. Sostuvo que las tasas nunca alcanzaron niveles restrictivos, y recortarlas aún más ahora sería un error.

Schiff también expresó escepticismo sobre la afirmación de Powell de que la inflación podría volver al objetivo del 2% de la Fed en dos años. Cree que la inflación se mantendrá elevada, desestimando las proyecciones de Powell como demasiado optimistas. "La inflación no estará cerca del 2% en dos años. Será más alta que en este momento", comentó Schiff.

Impacto de los déficits y preocupaciones sobre la política fiscal 

Schiff advirtió que EE. UU. podría estar encaminándose hacia un escenario que podría complicar las condiciones económicas para la próxima administración de Trump. A medida que la administración se prepara para asumir el cargo en enero, Schiff especuló que Trump podría heredar un entorno económico frágil marcado por una economía estancada y mayores riesgos financieros.

Las preocupaciones de Schiff también se extendieron a problemas fiscales más amplios. Un artículo reciente en SchiffGold, que el economista repostó en X, destacaba el creciente déficit del gobierno de EE. UU. 

Según las últimas cifras del Departamento del Tesoro, el gobierno de EE. UU. gastó $668 mil millones en noviembre, sumándose a los $584 mil millones de octubre. Esto eleva el déficit total de los primeros dos meses del año fiscal 2025 a una asombrosa $624 mil millones, el total más alto jamás registrado para este período.

Con ingresos gubernamentales de solo 628.000 millones de dólares, EE. UU. está en camino de registrar un déficit récord a finales del año fiscal, que podría superar los 3,5 billones de dólares. Schiff advierte que este gasto sin precedentes está drenando la economía real, y dichas políticas fiscales podrían conducir a una inestabilidad económica a largo plazo.

Crítica de Schiff a las sugerencias de política de Trump 

Schiff también criticó el enfoque del presidente electo Trump hacia los mercados internacionales de energía, particularmente su sugerencia de que la Unión Europea debería aumentar sus compras de petróleo y gas de EE. UU. El economista argumenta que esto llevaría a una reducción del suministro doméstico y al aumento de los precios de la energía para los estadounidenses. 

#Trump quiere que la UE compre más petróleo y gas de EE. UU. Si lo hacen, la demanda adicional reducirá el suministro doméstico, empujando los precios de la energía al alza para los estadounidenses. Además, si los dólares se utilizan para comprar petróleo y gas en lugar de comprar nuestra deuda, el resultado serán rendimientos de bonos y tasas hipotecarias más altos.

— Peter Schiff (@PeterSchiff) 20 de diciembre de 2024

Además, sostuvo que si los dólares se utilizaran para comprar exportaciones de energía de EE. UU. en lugar de financiar la deuda, el resultado sería un aumento de los rendimientos de los bonos y las tasas hipotecarias, exacerbando los desafíos económicos para los hogares.

Ayer, Schiff se refirió a las políticas de «reducción de gastos» de Trump, afirmando que el presidente electo de EE. UU. hace campaña por la reducción de la deuda, pero está obligando a los republicanos de la Cámara de Representantes a «votar para suspender el techo de la deuda durante los próximos dos años». Cree que esto preparará el terreno para que el Congreso de EE. UU. «acumule una cantidad ilimitada de deuda».