2025년 인플레이션 상승, 연준의 피해 복구 필요 – 피터 Schiff

Euro Pacific Asset Management의 수석 경제학자이자 글로벌 전략가인 Peter Schiff는 연준의 최근 경제 전략에 대해 강한 우려를 표명했다. X에 게시된 글에서 Schiff는 연준의 정책이 장기적인 피해를 초래하고 있으며, 특히 인플레이션과 관련하여 우려된다고 경고했다. 

Schiff에 따르면 인플레이션은 다가오는 해에 상승할 것으로 예상된다. 그는 연준의 향후 금리 인하가 인플레이션을 줄이기 위한 것이 아니라 금융 위기를 피하거나, 자산 시장을 부양하거나, 어려움을 겪는 은행과 노동 시장에 구제책을 제공하기 위한 것일 가능성이 높다고 제안했다.

오늘 연준 관계자들은 수요일 파월 의장의 발언 이후 손실 관리에 나섰다. 내년 인플레이션은 상승할 가능성이 높습니다. 따라서 연준이 금리를 인하한다면 이는 금융 위기 예방, 자산 시장 부양, 은행 구제, 또는 약한 노동 시장을 '자극'하기 위한 조치일 뿐입니다.

— Peter Schiff (@PeterSchiff) 12 월 20, 2024

수요일 연방준비제도(Fed)는 주요 금리를 0.25%p 인하하며 올해 세 번째 금리 인하를 단행했다. 그러나 이 조치는 2025년 연준의 전망에 상당한 변화가 동반되었다. 연준은 지속적인 인플레이션으로 인해 내년 금리 인하 속도를 늦출 것으로 예상한다. 

미국 연준, 경제 전망 변경 2025 

최근 보고서에 따르면, 미국 연방준비제도(연준)의 전망이 9월의 3.4%에서 3.9%로 상향 조정되었다. 또한 인플레이션 기대치는 2.1%에서 2.5%로 조정되어, 향후 몇 년간 더 어려운 싸움이 될 것임을 시사한다.

Jerome Powell 연준 의장은 기자회견에서 이 결정을 방어하며, 금리 인하 속도가 느려진 것은 올해 예상보다 높은 인플레이션과 2025년까지 지속될 인플레이션 압력에 대한 기대를 반영한다고 밝혔다. 

금리 인하에도 불구하고 Powell의 발언은 인플레이션 우려를 해결하기 위해 느리고 신중한 금리 인하가 이어질 것임을 시사했다.

연준 발표 후 Fox Business에 출연한 Schiff는 인플레이션에 대한 연준의 강경한 입장을 묘사한 Powell의 논조를 비판했다. Schiff는 Powell의 행동이 그의 말과 일치하지 않는다고 주장하며, 연준의 초기 금리 인하가 시기상조였다고 지적했다. 그는 금리가 제한적 수준에 도달한 적이 없으며, 지금 더 인하하는 것은 실수라고 주장했다.

Schiff는 Powell이 인플레이션이 2년 내에 연준의 2% 목표치로 돌아갈 것이라고 주장한 것에 대해 회의적인 입장을 보였다. 그는 인플레이션이 높은 수준을 유지할 것이라고 믿으며, Powell의 전망을 지나치게 낙관적이라고 일축했다. “인플레이션은 2년 후에 2%에 훨씬 미치지 못할 것이다. 지금보다 더 높을 것이다,”라고 Schiff는 말했다.

적자와 재정 정책 우려의 영향 

Schiff는 미국이 차기 트럼프 행정부의 경제 상황을 복잡하게 만들 수 있는 시나리오로 향하고 있다고 경고했다. 행정부가 1월 취임 준비를 하는 동안, Schiff는 트럼프가 둔화된 경제와 높아진 금융 위험으로 특징지어지는 취약한 경제 환경을 물려받을 것이라고 추측했다.

Schiff의 우려는 더 넓은 재정 문제로까지 확대되었다. 경제학자가 X에 재게시한 SchiffGold의 최근 기사는 미국 정부의 불어나는 적자를 강조했다. 

재무부의 최신 통계에 따르면, 미국 정부는 11월에 6,680억 달러를 지출했으며, 이는 10월의 5,840억 달러 지출에 추가된 금액이다. 이로 인해 2025 회계연도 첫 두 달의 총 적자는 기록상 가장 높은 6,240억 달러로 집계되었다.

정부 수입이 6,280억 달러에 불과한 가운데, 미국은 회계연도 말까지 기록적인 적자를 기록할 전망이며, 이는 3.5조 달러를 초과할 수도 있다. Schiff는 이 전례 없는 지출이 실물 경제를 잠식하고 있으며, 이러한 재정 정책이 장기적인 경제 불안정으로 이어질 수 있다고 경고한다.

Schiff의 트럼프 정책 제안에 대한 비판 

Schiff는 차기 대통령 트럼프의 국제 에너지 시장 접근 방식, 특히 유럽연합(EU)이 미국산 석유와 가스 구매를 늘려야 한다는 제안을 비판했다. 이 경제학자는 이것이 국내 공급 감소와 미국인의 에너지 가격 상승으로 이어질 것이라고 주장한다. 

#트럼프는 EU가 미국산 석유와 가스를 더 많이 구매하기를 원한다. 만약 그들이 그렇게 한다면, 추가 수요는 국내 공급을 줄여 미국인의 에너지 가격을 상승시킬 것이다. 또한 달러가 부채 구매 대신 석유와 가스 구매에 사용된다면, 그 결과는 채권 수익률과 모기지 금리 상승으로 이어질 것이다.

— Peter Schiff (@PeterSchiff) 12 월 20, 2024

그는 더 나아가 달러가 부채 자금 조달 대신 미국 에너지 수출 구매에 사용된다면, 그 결과는 채권 수익률과 모기지 금리 상승으로 이어져 가계의 경제적인 어려움을 악화시킬 것이라고 주장했다.

어제 Schiff는 트럼프의 ‘비용 절감’ 정책을 비꼰 말을 했다. 그는 차기 미국 대통령이 부채 감축을 위해 캠페인을 벌이고 있지만, 하원 공화당원들에게 “다음 2년간 부채 한도 유예에 투표하도록” 강요하고 있다고 지적했다. 그는 이것이 미국 의회가 “무제한의 부채를 쌓게 될 것”이라고 믿는다.