L'inflation orientée à la hausse en 2025, et la Fed doit faire du contrôle des dégâts – Peter Schiff
- Peter Schiff a critiqué les baisses de taux de la Fed, prévenant que l'inflation restera élevée et contestant l'objectif d'inflation optimiste de Powell pour les deux prochaines années.
- La Réserve fédérale a réduit les taux mais s'attend à des baisses plus lentes en 2025, ajustant ses projections d'inflation pour refléter les défis persistants dans le contrôle de l'inflation.
- Schiff met en lumière le déficit budgétaire américain, projetant un manque à gagner de 3,5 billions de dollars pour 2025, et critique les politiques énergétiques de Trump qui pourraient potentiellement augmenter les prix intérieurs.
Peter Schiff, économiste en chef et stratège mondial chez Euro Pacific Asset Management, a exprimé de fortes préoccupations concernant la récente stratégie économique de la Réserve fédérale. Dans un post sur X, Schiff a averti que les politiques de la Fed entraînent des dommages à long terme, en particulier en ce qui concerne l'inflation.
Selon Schiff, l'inflation devrait augmenter au cours de l'année à venir. Il a suggéré que toute future baisse de taux par la Fed serait probablement destinée à éviter une crise financière, à stimuler les marchés d'actifs, ou à fournir un soulagement aux banques et aux marchés du travail en difficulté, et non à réduire l'inflation.
Les responsables de la Fed effectuaient aujourd'hui un contrôle des dégâts suite aux commentaires de Powell mercredi. L'inflation est susceptible de grimper l'année prochaine. Ainsi, si la Fed baisse les taux, c'est uniquement pour éviter une crise financière, soutenir les marchés d'actifs, renflouer les banques ou « stimuler » un marché du travail faible.
— Peter Schiff (@PeterSchiff) Décembre 20, 2024
Mercredi, la Réserve fédérale a réduit son taux d'intérêt clé d'un quart de point, marquant la troisième baisse de taux cette année. Le mouvement, cependant, était accompagné d'un changement notable dans les perspectives de la banque centrale pour 2025. La Fed s'attend désormais à ralentir le rythme des baisses de taux l'année prochaine, principalement en raison de l'inflation persistante.
Changement de 2025 projections économiques de la Fed US
Selon des rapports récents, les projections de la banque centrale américaine pour le taux ont été révisées à la hausse à 3,9 %, en hausse par rapport à 3,4 % en septembre. De plus, les attentes d'inflation ont été ajustées de 2,1 % à 2,5 %, indiquant une bataille plus difficile à venir dans les années à venir.
Le président de la Fed, Jerome Powell, a défendu la décision lors d'une conférence de presse, déclarant que le rythme plus lent des baisses de taux reflète à la fois l'inflation supérieure aux attentes cette année et l'anticipation de pressions inflationnistes continues en 2025.
Malgré la réduction des taux, les commentaires de Powell ont suggéré une trajectoire future de baisses lentes et prudentes pour faire face aux préoccupations inflationnistes.
Schiff, apparaissant sur Fox Business après l'annonce de la Fed, critiqué la rhétorique de Powell, en particulier sa présentation de la position hawkish de la Fed sur l'inflation. Schiff a soutenu que les actions de Powell ne correspondaient pas à ses paroles, soulignant que les baisses de taux précoces de la Fed étaient prématurées. Il a fait valoir que les taux n'ont jamais atteint des niveaux restrictifs, et que les baisser davantage maintenant serait une erreur.
Schiff a également exprimé son scepticisme quant à la revendication de Powell selon laquelle l'inflation pourrait revenir à l'objectif de 2 % de la Fed en deux ans. Il croit que l'inflation restera élevée, rejetant les projections de Powell comme étant trop optimistes. « L'inflation ne sera nulle part près de 2 % dans deux ans. Elle sera plus élevée qu'elle ne l'est maintenant », a remarké Schiff.
Impact des déficits et préoccupations de politique fiscale
Schiff a averti que les États-Unis pourraient se diriger vers un scénario qui pourrait compliquer les conditions économiques pour l'administration Trump entrante. Alors que l'administration se prépare à prendre ses fonctions en janvier, Schiff a spéculé que Trump pourrait hériter d'un environnement économique fragile marqué par une économie stagnante et des risques financiers accrus.
Les préoccupations de Schiff s'étendaient également à des questions fiscales plus larges. Un article récent sur SchiffGold, que l'économiste a reposté sur X, a mis en lumière le déficit gonflant du gouvernement américain.
Selon les derniers chiffres du Département du Trésor, le gouvernement américain a dépensé 668 milliards de dollars en novembre, s'ajoutant aux 584 milliards de dollars de dépenses d'octobre. Cela porte le déficit total pour les deux premiers mois de l'exercice 2025 à un stupéfiant 624 milliards de dollars, le total le plus élevé jamais enregistré pour cette période.
Avec des recettes gouvernementales s'élevant à seulement 628 milliards de dollars, les États-Unis sont sur la bonne voie pour un déficit record à la fin de l'exercice fiscal, potentiellement supérieur à 3,5 billions de dollars. Schiff avertit que cette dépense sans précédent draine l'économie réelle, et de telles politiques fiscales pourraient conduire à une instabilité économique à long terme.
Critique de Schiff des suggestions de politique de Trump
Schiff a également critiqué l'approche du président élu Trump envers les marchés internationaux de l'énergie, en particulier sa suggestion que l'Union européenne devrait augmenter son achat de pétrole et de gaz américains. L'économiste soutient que cela conduirait à une réduction de l'offre intérieure et à une hausse des prix de l'énergie pour les Américains.
#Trump veut que l'UE achète plus de pétrole et de gaz américains. S'ils le font, la demande accrue réduira l'offre intérieure, faisant augmenter les prix de l'énergie pour les Américains. De plus, si les dollars sont utilisés pour acheter du pétrole et du gaz au lieu d'acheter notre dette, le résultat sera des rendements obligataires et des taux hypothécaires plus élevés.
— Peter Schiff (@PeterSchiff) Décembre 20, 2024
Il a en outre soutenu que si les dollars étaient utilisés pour acheter des exportations d'énergie américaines au lieu de financer la dette, le résultat serait des rendements obligataires et des taux hypothécaires plus élevés, exacerbant les défis économiques pour les ménages.
Hier, Schiff a pris une pique contre les politiques de « réduction des coûts » de Trump, disant que le président élu des États-Unis fait campagne pour la réduction de la dette, yet il force la main des Républicains de la Chambre pour « voter pour suspendre le plafond de la dette pour les deux prochaines années ». Il pense que cela préparera le Congrès américain à « accumuler une dette illimitée. »
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Florence Muchai
Florence couvre depuis 6 ans l'actualité crypto, du jeu vidéo, de la technologie et de l'IA. Ses études en informatique à l'Université de sciences et technologies de Meru et sa formation en gestion des catastrophes et en diplomatie internationale à l'MMUST lui ont amplement permis de développer des compétences linguistiques, d'observation et techniques. Florence a travaillé au sein du groupe VAP et en tant qu'éditrice pour plusieurs médias spécialisés dans la crypto.
