L’inflation devrait augmenter en 2025 et la Fed doit limiter les dégâts – Peter Schiff

Peter Schiff, économiste en chef et stratège mondial chez Euro Pacific Asset Management, a exprimé detroninquiétudes quant à la stratégie économique récente de la Réserve fédérale. Dans un article publié sur X, Schiff a averti que les politiques de la Fed entraînent des dommages à long terme, notamment en matière d'inflation. 

D'après Schiff, l'inflation devrait augmenter l'année prochaine. Il a laissé entendre que toute baisse de taux future de la Fed viserait probablement à éviter une crise financière, à dynamiser les marchés d'actifs ou à soutenir les banques et le marché du travail en difficulté, et non à réduire l'inflation.

Suite aux déclarations de Jerome Powell mercredi, les responsables de la Fed ont tenté aujourd'hui de limiter les dégâts. L'inflation devrait vraisemblablement augmenter l'année prochaine. Par conséquent, si la Fed abaisse ses taux, ce sera uniquement pour éviter une crise financière, soutenir les marchés d'actifs, renflouer les banques ou stimuler un marché du travail atone.

— Peter Schiff (@PeterSchiff) 20 décembre 2024

Mercredi, la Réserve fédérale a abaissé son taux directeur d'un quart de point, soit la troisième baisse de taux cette année. Cette décision s'est toutefois accompagnée d'un changement notable dans les perspectives de la banque centrale pour 2025. La Fed prévoit désormais de ralentir le rythme des baisses de taux l'année prochaine, principalement en raison de l'inflation persistante. 

La Réserve fédérale américaine modifie ses projections économiques pour 2025 

D'après des informations récentes, les prévisions concernant le taux directeur ont été revues à la hausse, à 3,9 %, contre 3,4 % en septembre. Par ailleurs, les anticipations d'inflation ont été ajustées de 2,1 % à 2,5 %, ce qui laisse présager des difficultés accrues dans les années à venir.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a défendu cette décision lors d'une conférence de presse, déclarant que le ralentissement du rythme des baisses de taux reflétait à la fois une inflation plus élevée que prévu cette année et l'anticipation d'une pression inflationniste continue jusqu'en 2025. 

Malgré la baisse des taux, les commentaires de Powell laissaient présager une trajectoire future de réductions lentes et prudentes pour répondre aux préoccupations liées à l'inflation.

Invité sur Fox Business après l'annonce de la Fed, Schiff a critiqué la rhétorique de Powell, notamment sa description de la position intransigeante de la Fed face à l'inflation. Schiff a fait valoir que les actes de Powell ne correspondaient pas à ses paroles, soulignant que les premières baisses de taux de la Fed étaient prématurées. Il a soutenu que les taux n'avaient jamais atteint des niveaux restrictifs et que les baisser davantage maintenant serait une erreur.

Schiff a également exprimé son scepticisme quant à l'affirmation de Powell selon laquelle l'inflation pourrait revenir à l'objectif de 2 % fixé par la Fed d'ici deux ans. Il estime que l'inflation restera élevée et juge les projections de Powell excessivement optimistes. « L'inflation sera loin d'atteindre les 2 % d'ici deux ans. Elle sera supérieure à son niveau actuel », a-t-il déclaré.

Impact des defiet préoccupations en matière de politique budgétaire 

Schiff a averti que les États-Unis pourraient se diriger vers un scénario susceptible de compliquer la situation économique de la future administration Trump. Alors que cette dernière s'apprête à prendre ses fonctions en janvier, Schiff a émis l'hypothèse que Trump pourrait hériter d'un environnement économique fragile, marqué par une croissance atone et des risques financiers accrus.

Les préoccupations de Schiff s'étendaient également à des questions budgétaires plus générales. Un article récent publié sur SchiffGold, que l'économiste a republié sur X, mettait en lumière le deficroissant du gouvernement américain. 

D'après les derniers chiffres du Trésor américain, les dépenses du gouvernement américain s'élèvent à 668 milliards de dollars en novembre, s'ajoutant aux 584 milliards de dollars dépensés en octobre. Le defipour les deux premiers mois de l'exercice budgétaire 2025 atteint ainsi le montant astronomique de 624 milliards de dollars, un record absolu pour cette période.

Avec des recettes publiques s'élevant à seulement 628 milliards de dollars, les États-Unis se tracvers un defirecord d'ici la fin de l'exercice budgétaire, qui pourrait dépasser 3 500 milliards de dollars. Schiff avertit que ces dépenses sansdentépuisent l'économie réelle et que de telles politiques budgétaires pourraient engendrer une instabilité économique durable.

Les critiques de Schiff à l'égard des suggestions politiques de Trump 

Schiff a également critiqué l'approche dudentélu Trump concernant les marchés internationaux de l'énergie, notamment sa proposition d'accroître les achats de pétrole et de gaz américains par l'Union européenne. L'économiste soutient que cela entraînerait une réduction de l'offre intérieure et une hausse des prix de l'énergie pour les Américains. 

Trump souhaite que l'UE achète davantage de pétrole et de gaz américains. Si tel est le cas, la demande accrue réduira l'offre intérieure, entraînant une hausse des prix de l'énergie pour les Américains. De plus, si les dollars servent à acheter du pétrole et du gaz plutôt qu'à rembourser notre dette, les rendements obligataires et les taux d'intérêt hypothécaires augmenteront.

— Peter Schiff (@PeterSchiff) 20 décembre 2024

Il a en outre soutenu que si les dollars étaient utilisés pour acheter les exportations énergétiques américaines au lieu de financer la dette, il en résulterait des rendements obligataires et des taux hypothécaires plus élevés, aggravant ainsi les difficultés économiques des ménages.

Hier, Schiff a critiqué la politique de « réduction des coûts » de Trump, affirmant que américaindentfait campagne pour une réduction de la dette, mais qu'il force les républicains de la Chambre des représentants à « voter la suspension du plafond de la dette pour les deux prochaines années ». Il estime que cela permettra au Congrès américain d'« accumuler une dette illimitée ».