Die Inflation wird 2025 weiter steigen, und die Fed muss Schadensbegrenzung betreiben – Peter Schiff

Peter Schiff, Chefökonom und globaler Stratege bei Euro Pacific Asset Management, hattronbesorgt über die jüngste Wirtschaftsstrategie der US-Notenbank (Fed) geäußert. In einem Beitrag auf X warnte Schiff, dass die Politik der Fed langfristige Schäden, insbesondere im Hinblick auf die Inflation, verursache. 

Laut Schiff wird die Inflation im kommenden Jahr voraussichtlich steigen. Er deutete an, dass künftige Zinssenkungen der Fed eher darauf abzielen würden, eine Finanzkrise abzuwenden, die Vermögensmärkte zu stärken oder angeschlagenen Banken und Arbeitsmärkten Erleichterung zu verschaffen, als die Inflation zu senken.

Nach Powells Äußerungen vom Mittwoch bemühten sich die Fed-Vertreter heute um Schadensbegrenzung. Die Inflation dürfte im nächsten Jahr steigen. Sollte die Fed die Zinsen senken, geschieht dies daher nur, um eine Finanzkrise abzuwenden, die Vermögensmärkte zu stützen, Banken zu retten oder den schwachen Arbeitsmarkt anzukurbeln.

— Peter Schiff (@PeterSchiff) 20. Dezember 2024

Am Mittwoch senkte die US-Notenbank Federal Reserve ihren Leitzins um einen Viertelprozentpunkt – die dritte Zinssenkung in diesem Jahr. Gleichzeitig änderte die Zentralbank jedoch ihre Prognose für 2025 deutlich. Sie rechnet nun damit, das Tempo der Zinssenkungen im nächsten Jahr zu verlangsamen, vor allem aufgrund der anhaltenden Inflation. 

Die US-Notenbank ändert ihre Wirtschaftsprognosen für 2025 

Jüngsten Berichten zufolge hat die US-Zentralbank ihre Prognose für den Leitzins von 3,4 % im September auf 3,9 % nach oben korrigiert. Auch die Inflationserwartungen wurden von 2,1 % auf 2,5 % angepasst, was auf einen schwierigeren Kampf in den kommenden Jahren hindeutet.

Fed-Chef Jerome Powell verteidigte die Entscheidung auf einer Pressekonferenz und erklärte, dass das langsamere Tempo der Zinssenkungen sowohl die höher als erwartet ausgefallene Inflation in diesem Jahr als auch die Erwartung eines anhaltenden Inflationsdrucks bis ins Jahr 2025 widerspiegele. 

Trotz der Zinssenkung ließen Powells Äußerungen auf einen künftigen Kurs langsamer und vorsichtiger Zinssenkungen schließen, um den Inflationssorgen entgegenzuwirken.

nach der Bekanntgabe der Fed in der Sendung Fox Business kritisierte Powells Rhetorik, insbesondere dessen Darstellung der restriktiven Inflationspolitik der Fed. Schiff argumentierte, Powells Handlungen stünden im Widerspruch zu seinen Worten und wies darauf hin, dass die frühen Zinssenkungen der Fed verfrüht gewesen seien. Er behauptete, die Zinsen hätten nie ein restriktives Niveau erreicht, und weitere Senkungen wären jetzt ein Fehler.

Schiff äußerte sich skeptisch zu Powells Behauptung, die Inflation könne in zwei Jahren wieder das Fed-Ziel von 2 % erreichen. Er geht davon aus, dass die Inflation hoch bleiben wird und bezeichnet Powells Prognosen als übertrieben optimistisch. „Die Inflation wird in zwei Jahren nicht annähernd 2 % erreichen. Sie wird höher sein als jetzt“, bemerkte Schiff.

Auswirkungen von defiund Bedenken hinsichtlich der Finanzpolitik 

Schiff warnte davor, dass die USA auf ein Szenario zusteuern könnten, das die wirtschaftlichen Bedingungen für die künftige Trump-Regierung verschärfen könnte. Mit Blick auf den Amtsantritt der Regierung im Januar spekulierte Schiff, dass Trump ein fragiles Wirtschaftsumfeld erben könnte, das von einer schwächelnden Konjunktur und erhöhten Finanzrisiken geprägt ist.

Schiffs Bedenken erstreckten sich auch auf weiter gefasste fiskalische Fragen. Ein kürzlich auf SchiffGold veröffentlichter Artikel, den der Ökonom auf X erneut teilte, hob das stark ansteigende defider USA hervor. 

Laut den neuesten Zahlen des US-Finanzministeriums gab die US-Regierung im November 668 Milliarden US-Dollar aus, zusätzlich zu den 584 Milliarden US-Dollar im Oktober. Damit beläuft sich das Haushaltsdefizit defidie ersten beiden Monate des Fiskaljahres 2025 auf sage und schreibe 624 Milliarden US-Dollar – der höchste jemals für diesen Zeitraum verzeichnete Wert.

Da die Staatseinnahmen lediglich 628 Milliarden Dollar betragen, tracdie USA zum Ende des Fiskaljahres auf ein defivon potenziell über 3,5 Billionen Dollar zu. Schiff warnt, dass diesedentAusgaben die Realwirtschaft auslaugen und eine solche Finanzpolitik zu langfristiger wirtschaftlicher Instabilität führen könnte.

Schiffs Kritik an Trumps politischen Vorschlägen 

Schiff kritisierte auch die Herangehensweise des designiertendentTrump an die internationalen Energiemärkte, insbesondere dessen Vorschlag, die Europäische Union solle ihre Käufe von US-amerikanischem Öl und Gas erhöhen. Der Wirtschaftswissenschaftler argumentiert, dies würde zu einem geringeren inländischen Angebot und steigenden Energiepreisen für die Amerikaner führen. 

Trump möchte, dass die EU mehr US-amerikanisches Öl und Gas kauft. Sollte dies geschehen, würde die erhöhte Nachfrage das inländische Angebot verringern und die Energiepreise für Amerikaner in die Höhe treiben. Wenn Dollar zum Kauf von Öl und Gas anstatt zum Kauf amerikanischer Staatsanleihen verwendet werden, führt dies außerdem zu höheren Anleiherenditen und Hypothekenzinsen.

— Peter Schiff (@PeterSchiff) 20. Dezember 2024

Er argumentierte weiter, dass, wenn Dollar zum Kauf von US-Energieexporten anstatt zur Schuldenfinanzierung verwendet würden, dies zu höheren Anleiherenditen und Hypothekenzinsen führen und die wirtschaftlichen Herausforderungen für die Haushalte verschärfen würde.

Gestern kritisierte Schiff Trumps Sparpolitik und sagte der designierte US-Präsidentdentzwar für einen Schuldenabbau, zwinge aber die Republikaner im Repräsentantenhaus dazu, „für die Aussetzung der Schuldenobergrenze für die nächsten zwei Jahre zu stimmen“. Er befürchtet, dies werde dem US-Kongress ermöglichen, „unbegrenzt Schulden anzuhäufen“.