Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos disparam junto com as crescentes chances de Donald Trump vencer as eleições

Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos subiram para um máximo de três meses à véspera das eleições presidenciais dos EUA de 2024, antecipadas. A súbita trajetória ascendente dos rendimentos de referência dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos coincide com o aumento das chances do candidato presidencial republicano Donald Trump vencer as eleições de novembro.

As pesquisas eleitorais para as eleições presidenciais dos EUA de 2024 mostram que o candidato republicano e ex-presidente Donald Trump e a candidata democrata e atual vice-presidente Kamala Harris estão em uma corrida acirrada, com chances quase iguais de vitória. No entanto, as chances de Trump vencer as eleições aumentaram à medida que a eleição se aproxima. Os mercados podem ter começado a reagir de acordo com suas políticas econômicas propostas. 

Pesquisas mostram que Trump pode vencer as eleições, fazendo os rendimentos dos títulos dispararem

📈 Os rendimentos dos Títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos estão em alta junto com as crescentes chances eleitorais de Donald Trump.

Suas tarifas propostas sobre importações chinesas podem alimentar a inflação, complicando os cortes de taxas do Fed.

Rendimentos mais altos diminuem o interesse por ativos de maior risco, como criptomoedas. pic.twitter.com/83iJb3T66J

— Satoshi Club (@esatoshiclub) Outubro 28, 2024

De acordo com um gráfico compartilhado por Satoshi Club no X, as chances de Donald Trump vencer as eleições estão próximas de 60%, enquanto Harris tem 40% de chance. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos conseqüentemente dispararam para cerca de 4,23%, o mais alto desde 4 de agosto. 

O ex-presidente provavelmente imporá tarifas sobre as importações dos EUA da China e reprimirá a imigração ilegal. Suas políticas econômicas podem aumentar a inflação e, portanto, desafiar os cortes de taxas de juros do Fed previstos nas próximas duas reuniões antes do fim do ano.

Alguns investidores estão cautelosos com as novas políticas do presidente eleito, independentemente de quem assuma o cargo após 5 de novembro. O resultado da eleição pode impactar os gastos do governo e alterar os níveis de inflação. No entanto, o aumento nos rendimentos do mercado de títulos coincide com o possível retorno de Trump à Casa Branca com novas políticas tarifárias. Parte da postura cautelosa dos investidores envolve a compra de títulos dos EUA antes das próximas eleições.

O rendimento do título do Tesouro de 10 anos caiu de 4,260% para 4,214% após as eleições, o nível mais alto desde 26 de julho. As eleições criaram incerteza e especulação, levando a sentimentos mistos dos investidores nos mercados financeiros mais amplos. 

Investidores esperam uma postura mais hawkish do Fed após a eleição

Dados econômicos fortes e propostas do candidato republicano Trump levaram os investidores a antecipar um sentimento menos dovish do Federal Reserve após as eleições. O sentimento mais hawkish dos investidores impulsionou os rendimentos para cima devido ao aumento da pressão no mercado de títulos.

O Federal Reserve dos EUA reduziu as taxas em 50 pontos base em setembro, baixando-as para a faixa de 4,75%-5,00%. Os analistas antecipam mais dois cortes de taxas antes do fim de 2024. O Fed aumentou as taxas de juros em 2022 e 2023 em resposta à inflação crescente do país na época.

Se Donald Trump vencer as eleições, o Fed pode não prosseguir com o corte de taxa de 50 bs antecipado. No entanto, a probabilidade de outro corte de taxa de 50 pontos base nas duas últimas reuniões do Fed de 2024 diminuiu de 86%, registrado na semana passada, para 66%. A probabilidade atual de corte de taxa assume uma chance de 32% de um único corte de 25 pontos base até o final de 2024, mas apenas uma chance de 2% de que as taxas permaneçam como estão.