I rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 anni salgono alle stelle insieme alle crescenti probabilità di vittoria elettorale di Donald Trump

I rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi a 10 anni hanno raggiunto il massimo degli ultimi tre mesi in vista delle previste elezionidentstatunitensi del 2024. L'improvvisa traiettoria al rialzo dei rendimenti dei titoli di riferimento statunitensi a 10 anni coincide con le crescenti probabilità che il candidato repubblicano alladentDonald Trump vinca le elezioni di novembre.

I sondaggi per le elezionidentstatunitensi del 2024 mostrano che il candidato repubblicano ed exdent Donald Trump e la candidata democratica e attualedent Kamala Harris sono in una corsa serrata con quasi le stesse probabilità di vittoria. Tuttavia, le probabilità di vittoria di Trump sono aumentate con l'avvicinarsi delle elezioni. I mercati potrebbero aver iniziato a reagire in linea con le sue proposte di politica economica. 

I sondaggi mostrano che Trump potrebbe vincere le elezioni, facendo schizzare alle stelle i rendimenti obbligazionari

📈 I rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi a 10 anni sono in forte aumento, di pari passo con le crescenti probabilità di rielezione di Donald Trump.

Le tariffe da lui proposte sulle importazioni cinesi potrebbero alimentare l'inflazione, complicando i tagli dei tassi da parte della Fed.

I rendimenti più elevati smorzano l'interesse per asset più rischiosi come le criptovalute. pic.twitter.com/83iJb3T66J

— Satoshi Club (@esatoshiclub) 28 ottobre 2024

Secondo un grafico condiviso da Satoshi Club su X, le probabilità di vittoria di Donald Trump alle elezioni si attestano intorno al 60%, mentre quelle di Harris sono del 40%. Di conseguenza, i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi a 10 anni sono schizzati a circa il 4,23%, il livello più alto dal 4 agosto. 

È probabile che l'exdent imponga dazi sulle importazioni statunitensi dalla Cina e reprima l'immigrazione illegale. Le sue politiche economiche potrebbero aumentare l'inflazione e, di conseguenza, mettere in discussione i tagli dei tassi di interesse della Fed previsti nelle prossime due riunioni prima della fine dell'anno.

Alcuni investitori sono diffidenti nei confronti delle nuove politiche deldent entrante, indipendentemente da chi assumerà l'incarico dopo il 5 novembre. L'esito delle elezioni potrebbe avere un impatto sulla spesa pubblica e alterare i livelli di inflazione. Tuttavia, l'aumento dei rendimenti del mercato obbligazionario coincide con il possibile ritorno di Trump alla Casa Bianca con nuove politiche tariffarie. Parte della posizione cautelativa degli investitori riguarda l'acquisto di obbligazioni statunitensi in vista delle prossime elezioni.

Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è sceso dal 4,260% al 4,214% dopo le elezioni, il livello più alto dal 26 luglio. Le elezioni hanno creato incertezza e speculazioni, generando sentimenti contrastanti tra gli investitori nei mercati finanziari più ampi. 

Gli investitori si aspettano una posizione più aggressiva dalla Fed dopo le elezioni

Itrondati economici e le proposte del candidato repubblicano Trump hanno portato gli investitori ad aspettarsi un atteggiamento meno accomodante da parte della Federal Reserve dopo le elezioni. Il sentiment più aggressivo degli investitori ha spinto i rendimenti al rialzo a causa della crescente pressione sul mercato obbligazionario.

La Federal Reserve statunitense ha tagliato i tassi di 50 punti base a settembre, portandoli a un range compreso tra il 4,75% e il 5,00%. Gli analisti prevedono altri due tagli entro la fine del 2024. La Fed ha aumentato i tassi di interesse nel 2022 e nel 2023 in risposta all'aumento dell'inflazione nel Paese in quel periodo.

Se Donald Trump vincesse le elezioni, la Fed potrebbe non procedere con il previsto taglio dei tassi di 50 punti base. Tuttavia, la probabilità di un'ulteriore riduzione dei tassi di 50 punti base nelle ultime due riunioni della Fed del 2024 è scesa dall'86% registrato una settimana fa al 66%. L'attuale probabilità di taglio dei tassi presuppone una probabilità del 32% di un singolo taglio di 25 punti base entro la fine del 2024, ma solo del 2% di probabilità che i tassi rimangano invariati.