A gigante das stablecoins Tether visa grande crescimento no setor de finanças de commodities

A empresa por trás da maior stablecoin do mundo está fazendo uma grande aposta no empréstimo de commodities, com planos de crescer suas operações após investir cerca de US$ 1,5 bilhão no setor.

A Tether Holdings SA, sediada em El Salvador, deseja aumentar seu financiamento para traders que negociam petróleo, algodão, trigo e outros produtos agrícolas, de acordo com o CEO Paolo Ardoino. A empresa tem concedido empréstimos em dólares americanos regulares e em sua stablecoin USDT, que acompanha o valor do dólar.

“Vamos expandir dramaticamente”, disse Ardoino, conforme relatado pela Bloomberg. “A equipe é super otimista.”

No momento, a Tether é muito menor do que os grandes bancos que normalmente emprestam a traders de commodities. Mas a empresa gera enormes quantias de dinheiro a partir de suas reservas de quase US$ 200 bilhões, dando-lhe muito dinheiro para competir. O uso de USDT para empréstimos também ajuda, já que a moeda digital está ganhando popularidade em lugares como a América Latina, onde muitas commodities vêm, explicou Ardoino.

Empréstimos são essenciais no negócio de commodities. Os bancos normalmente fornecem o dinheiro necessário para comprar e mover trilhões de dólares em alimentos, metais, petróleo e gás que os traders enviam pelo mundo.

No entanto, a Tether pode enfrentar alguma resistência. A maioria dos empréstimos de commodities usa dólares americanos, então algumas empresas podem ser cautelosas em tomar empréstimos em USDT.

Nova unidade de finanças comerciais opera separadamente

O trabalho de empréstimo de commodities é tratado pela divisão Trade Finance da Tether, que começou no ano passado. Esta operação funciona separadamente das reservas que sustentam suas stablecoins. Em outubro passado, surgiram notícias de que Tether havia começado a conversar com empresas do setor sobre oportunidades de empréstimo.

A Tether está entrando neste mercado vários anos depois que os bancos regulares começaram a se afastar do empréstimo de commodities. Uma série de falências de empresas e casos de fraude assustaram muitos credores. Embora grandes casas de negociação como Trafigura e Cargill ainda possam obter muito crédito, as empresas menores lutam para encontrar fundos, o que limita o quanto de negócio elas podem fazer.

Isso criou espaço para que credores privados entrem, especialmente para negócios em lugares mais arriscados onde os bancos não querem operar. Esses credores geralmente cobram taxas de juros acima de 10% para compensar a assunção de mais risco.

Para a Tether e outros credores privados, o empréstimo de commodities tem um recurso atraente: as linhas de crédito são usadas repetidamente rapidamente, então os pagamentos de juros entram rápido e constantemente. Um envio internacional típico de trigo ou petróleo leva menos de um mês do início ao fim.

O boom das stablecoins impulsiona a diversificação

O impulso da Tether para diferentes áreas, incluindo empréstimos, inteligência artificial e esportes, está acontecendo à medida que as stablecoins se tornam mais populares mundialmente. Esses tokens digitais, geralmente atrelados a moedas regulares como o dólar, estão sendo usados mais para transferências de dinheiro e pagamentos. A legislação dos EUA aprovada em julho que cobre stablecoins ajudou a acelerar essa tendência.

O USDT domina o mercado de stablecoins com quase US$ 184 bilhões atualmente em uso. Como a Tether deve manter reservas de ativos líquidos, como títulos do Tesouro dos EUA, para respaldar cada moeda, ela ganha bilhões todos os anos em juros. Como relatado pela Cryptopolitan no mês passado, Ardoino disse que acha que a empresa fará cerca de US$ 15 bilhões de lucro em 2025. A empresa não tem seus relatórios financeiros auditados.

A Tether tem construído seu negócio de commodities além do simples empréstimo. A empresa agora detém um dos maiores estoques de ouro do mundo fora de bancos e governos. Esta semana, surgiram relatórios de que a Tether está contratando dois principais traders de metais preciosos do HSBC Holdings Plc.

A stablecoin lastreada em ouro da empresa está atualmente valendo quase US$ 2,2 bilhões, de acordo com dados da CoinGecko.

Em março, a Tether anunciou que pagaria até US$ 616 milhões para aumentar sua participação na Adecoagro SA, uma empresa sul-americana que lida com agricultura e produção de energia, para 70%. Em abril, a Adecoagro trouxe Kyril Louis-Dreyfus, que vem de uma família conhecida no comércio de commodities, para seu conselho.