A gigante das stablecoins, Tether, mira um crescimento expressivo no setor de financiamento de commodities

A empresa por trás da maior stablecoin do mundo está fazendo uma grande aposta no financiamento de commodities, com planos de expandir suas operações após investir cerca de US$ 1,5 bilhão no setor.

A Tether Holdings SA, com sede em El Salvador, pretende aumentar o financiamento para comerciantes que negociam petróleo, algodão, trigo e outros produtos agrícolas, segundo o CEO Paolo Ardoino. A empresa tem concedido empréstimos tanto em dólares americanos quanto em sua stablecoin USDT, que traco valor do dólar.

“Vamos expandirmatic”, disse Ardoino, conforme relatado pela Bloomberg. “A equipe está extremamente otimista.”

Atualmente, a Tether é muito menor do que os grandes bancos que normalmente emprestam para negociadores de commodities. Mas a empresa lucra enormemente com suas reservas de quase US$ 200 bilhões, o que lhe dá bastante cash para competir. Usar USDT para empréstimos também ajuda, já que a moeda digital está ganhando popularidade em lugares como a América Latina, de onde provêm muitas commodities, explicou Ardoino.

No mercado de commodities, os empréstimos são essenciais. Os bancos geralmente fornecem o dinheiro necessário para comprar e transportar os trilhões de dólares em alimentos, metais, petróleo e gás que os comerciantes enviam pelo mundo.

No entanto, o Tether pode encontrar alguma resistência. A maioria dos empréstimos para commodities utiliza dólares americanos, então algumas empresas podem ficar receosas em tomar empréstimos em USDT.

A nova unidade de financiamento comercial opera separadamente

O financiamento de commodities é gerenciado pela divisão de Financiamento Comercial da Tether, que iniciou suas atividades no ano passado. Essa operação funciona separadamente das reservas que sustentam suas stablecoins. Em outubro passado, surgiram notícias de que a Tether havia começado a conversar com empresas do setor sobre oportunidades de empréstimo.

A Tether está entrando nesse mercado vários anos depois que os bancos tradicionais começaram a se afastar do financiamento de commodities. Uma série de falências e casos de fraude de empresas assustou muitos credores. Embora grandes empresas de trading como a Trafigura e a Cargill ainda consigam obter bastante crédito, empresas menores têm dificuldade em encontrar financiamento, o que limita o volume de negócios que podem realizar.

Isso abriu espaço para que financiadores privados entrassem em cena, especialmente em negócios em locais mais arriscados, onde os bancos não querem operar. Esses financiadores geralmente cobram taxas de juros acima de 10% para compensar o risco maior assumido.

Para a Tether e outros credores privados, o empréstimo de commodities tem uma característica atraente: as linhas de crédito são usadas repetidamente e rapidamente, de modo que os pagamentos de juros são rápidos e constantes. Um carregamento internacional típico de trigo ou petróleo leva menos de um mês do início ao fim.

A explosão das stablecoins impulsiona a diversificação

A expansão da Tether para diferentes áreas, incluindo empréstimos, inteligência artificial e esportes, ocorre em um momento em que as stablecoins se tornam mais populares em todo o mundo. Esses tokens digitais, geralmente atrelados a moedas tradicionais como o dólar, estão sendo cada vez mais utilizados para transferências e pagamentos. A legislação americana aprovada em julho, que regulamenta as stablecoins, contribuiu para acelerar essa tendência.

O USDT domina o mercado de stablecoins com quase US$ 184 bilhões em circulação atualmente. Como a Tether precisa manter reservas de ativos líquidos, como títulos do Tesouro dos EUA, para lastrear cada moeda, ela arrecada bilhões anualmente em juros. Conforme noticiado pela Cryptopolitan no mês passado, Ardoino afirmou acreditar que a empresa terá um lucro de cerca de US$ 15 bilhões em 2025. A empresa não possui relatórios financeiros auditados.

A Tether tem expandido seus negócios de commodities para além dos empréstimos. A empresa agora detém um dos maiores estoques de ouro do mundo, fora do controle de bancos e governos. Esta semana, surgiram notícias de que a Tether está contratando dois dos principais traders de metais preciosos do HSBC Holdings Plc.

a stablecoin lastreada em ouro da empresa está atualmente avaliada em De acordo com dados da CoinGecko,

Em março, a Tether anunciou que pagaria até US$ 616 milhões para aumentar sua participação na Adecoagro SA, uma empresa sul-americana que atua nos setores agrícola e de produção de energia, para 70%. Em abril, a Adecoagro nomeou Kyril Louis-Dreyfus, membro de uma família tradicional do comércio de commodities, para o seu conselho administrativo.