La gigante de las stablecoins Tether apunta a un gran crecimiento en el sector de financiación de materias primas

La empresa detrás de la mayor stablecoin del mundo está apostando fuerte por el préstamo de materias primas, con planes de expandir sus operaciones después de invertir unos 1.500 millones de dólares en el sector.

Tether Holdings SA, con sede en El Salvador, quiere aumentar su financiación para comerciantes que operan con petróleo, algodón, trigo y otros productos agrícolas, según el CEO Paolo Ardoino. La empresa ha estado otorgando préstamos tanto en dólares estadounidenses convencionales como en su stablecoin USDT, que sigue el valor del dólar.

“Vamos a expandirnos drásticamente”, dijo Ardoino, según informó Bloomberg. “El equipo es muy optimista.”

En este momento, Tether es mucho más pequeña que los grandes bancos que normalmente prestan a comerciantes de materias primas. Pero la empresa genera enormes cantidades de dinero a partir de sus reservas de casi 200.000 millones de dólares, lo que le da mucho efectivo para competir. El uso de USDT para préstamos también ayuda, ya que la moneda digital está ganando popularidad en lugares como América Latina, de donde provienen muchas materias primas, explicó Ardoino.

Los préstamos son esenciales en el negocio de las materias primas. Los bancos suelen proporcionar el dinero necesario para comprar y transportar los billones de dólares en valor de alimentos, metales, petróleo y gas que los comerciantes envían por todo el mundo.

Sin embargo, Tether podría encontrar cierta resistencia. La mayoría de los préstamos de materias primas utilizan dólares estadounidenses, por lo que algunas empresas pueden ser reacias a pedir prestado en USDT en su lugar.

La nueva unidad de financiación comercial opera por separado

El trabajo de financiación de materias primas es gestionado por la división de Comercio Internacional de Tether, que comenzó el año pasado. Esta operación funciona por separado de las reservas que respaldan sus stablecoins. En octubre pasado, surgieron noticias de que Tether había comenzado a hablar con empresas del sector sobre oportunidades de préstamo.

Tether entra en este mercado varios años después de que los bancos tradicionales comenzaran a retirarse del préstamo de materias primas. Una serie de fracasos empresariales y casos de fraude asustaron a muchos prestamistas. Mientras que grandes casas comerciales como Trafigura y Cargill aún pueden obtener mucho crédito, las empresas más pequeñas tienen dificultades para encontrar fondos, lo que limita la cantidad de negocio que pueden realizar.

Esto ha creado espacio para que los prestamistas privados intervengan, especialmente para acuerdos en lugares más riesgosos donde los bancos no quieren operar. Estos prestamistas suelen cobrar tipos de interés superiores al 10% para compensar la asunción de más riesgo.

Para Tether y otros prestamistas privados, el préstamo de materias primas tiene una característica atractiva: las líneas de crédito se utilizan una y otra vez rápidamente, por lo que los pagos de intereses entran de forma rápida y constante. Un envío internacional típico de trigo o petróleo tarda menos de un mes desde el inicio hasta el final.

El auge de las stablecoins impulsa la diversificación

La expansión de Tether en diferentes áreas, incluyendo préstamos, inteligencia artificial y deportes, ocurre a medida que las stablecoins se vuelven más populares en todo el mundo. Estos tokens digitales, generalmente vinculados a monedas fiduciarias como el dólar, se están utilizando más para transferencias de dinero y pagos. La legislación estadounidense aprobada en julio que cubre las stablecoins ha ayudado a acelerar esta tendencia.

USDT domina el mercado de stablecoins con casi 184.000 millones de dólares actualmente en uso. Dado que Tether debe mantener reservas de activos líquidos como bonos del Tesoro de EE. UU. para respaldar cada moneda, gana miles de millones cada año en intereses. Según informó Cryptopolitan el mes pasado, Ardoino dijo que cree que la empresa obtendrá unos 15.000 millones de dólares de beneficio en 2025. La empresa no somete sus informes financieros a auditoría.

Tether ha estado desarrollando su negocio de materias primas más allá de solo prestar dinero. La empresa ahora posee uno de los mayores acopios de oro del mundo fuera de bancos y gobiernos. Esta semana, surgieron informes de que Tether está contratando a dos importantes comerciantes de metales preciosos de HSBC Holdings Plc.

La stablecoin respaldada por oro de la empresa vale actualmente casi 2.200 millones de dólares, según datos de CoinGecko.

En marzo, Tether anunció que pagaría hasta 616 millones de dólares para aumentar su participación en Adecoagro SA, una empresa sudamericana dedicada a la agricultura y la producción de energía, hasta el 70%. En abril, Adecoagro incorporó a Kyril Louis-Dreyfus, que proviene de una conocida familia de comerciantes de materias primas, a su consejo de administración.